UBS پیش‌بینی می‌کند که پس از بهبود اخیر، رشد بالقوه‌ای برای سهام فناوری وجود داشته باشد، با وجود عدم قطعیت‌های موجود در سیاست تجارت ایالات متحده. تحلیلگران این شرکت پیشنهاد می‌کنند که در موقعیت‌های شرکت‌های باکیفیت AI در سطح جهانی باقی بمانید. خطرات قابل توجهی وجود دارد که می‌تواند بر این چشم‌انداز تأثیر بگذارد. دوام آتش‌بس تجاری 90 روزه نامشخص است و تعرفه‌های احتمالی بر نیمه‌هادی‌ها ممکن است به این بخش آسیب برساند. علاوه بر این، هزینه‌های شرکت‌های فناوری ممکن است به‌واسطه جابجایی زنجیره‌های تأمین افزایش یابد.

پیچیدگی‌های تجارت و فناوری

تأثیر تغییرات پیش‌بینی شده در قوانین انتشار AI از دولت ترامپ نیز همچنان در حال مشاهده است. این عوامل ممکن است نقش مهمی در شکل‌دهی به آینده بخش فناوری ایفا کنند. تحلیلگران UBS یک مورد پیشرو برای سهام فناوری مطرح کرده‌اند و به بهبود اخیر آن‌ها به عنوان پایه‌ای برای دستاوردهای بیشتر تأکید می‌کنند. آن‌ها بر حفظ مواجهه با شرکت‌های معتبر AI، به ویژه آن‌هایی که سودآوری قوی و قابلیت‌های تحقیقاتی اثبات شده دارند، نه تنها در آمریکای شمالی، بلکه در سطح جهانی تأکید می‌کنند. با توجه به این مسائل، آنچه در حال حاضر می‌بینیم این است که خوش‌بینی باید انتخابی باشد. تأکید این بانک بر “کیفیت” است – یعنی آن مؤسساتی که ترازنامه‌های قوی، حاشیه‌های دفاع‌پذیر و سابقه‌ای از مدیریت تنش‌های ژئوپلیتیکی بدون تسلیم دارند. حاشیه برای خطا در حال کاهش است.

فرصت‌های تاکتیکی در بازارهای ناپایدار

برای کسانی که در حوزه مشتقات فعال هستند، به‌ویژه جایی که نوسانات ضمنی کوتاه‌مدت به‌واسطه این تنش‌ها ممکن است کج‌به‌طرف به نظر برسند، این موضوع به یک فرصت تاکتیکی اشاره دارد. اکنون تحرک بیشتری در ابزارهای مرتبط با سهام نسبت به آنچه معمولاً در میانه یک فصل انتظار داریم، وجود دارد. ساختاردهی هوشمند در اطراف موقعیت‌های صعودی اما محافظت‌شده ممکن است سطحی از محافظت ارائه دهد، در صورتیکه تعرفه‌ها سخت‌تر بزنند یا تغییرات سیاست سریع‌تر از انتظار رخ دهد. ما همچنین باید به جایی که علاقه باز در حال شکل‌گیری است توجه کنیم، به‌ویژه در اطراف شاخص‌ها و ETF‌های مرتبط با AI. جابجایی جریان‌ها در این ابزارها اغلب به ما سیگنال واضح‌تری پیش از حرکت‌های گسترده‌تر در زمینه‌های بنیادی می‌دهد. زمان‌بندی و دقت هر دو در اینجا حیاتی هستند. با جمع شدن موقعیت‌ها، حتی حرکات پیش‌بینی شده به‌طور دقیق نیز می‌توانند بدون اینکه استراتژی‌ها با ورود و خروج‌های تعریف شده به‌درستی تنظیم شوند، شکست بخورند. دو تا سه هفته آینده ممکن است رفتار محدوده‌ای را همراه با پاسخ‌های تند ارائه دهد – نه تنها از داده‌های بازار بلکه از ریسک‌های سرفصل از جبهه سیاست. ما باید آماده باشیم که با سرعت و انضباط به اخبار تعرفه و نشت‌های نظارتی واکنش نشان دهیم. در حالی که موقعیت تحلیلگران UBS موردی را برای انتخاب بازی‌های طولانی تقویت می‌کند، مزیت واقعی ممکن است در معامله‌های تاکتیکی باشد که به نیروهای کنش و واکنش از همه سمت‌ها تطبیق می‌یابند. با سطوح نوسان ضمنی که به سرعت در حال واکنش به گفتمان سیاسی هستند، نمی‌توانیم کاهش این تغییرات را در قیمت‌گذاری و پخش همبستگی دست کم بگیریم، به‌ویژه اینکه ماشین‌ها سریع‌تر از اینکه سرفصل‌ها به پایان برسند، واکنش نشان می‌دهند. به‌طور خلاصه، سطح آرام است، اما جریان زیرین چیزی جز آرامش نیست. حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید