کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) موقعیت‌های خالص طلا را به میزان 162.5 هزار دلار گزارش کرد که کاهش جزئی از مقدار قبلی 163.3 هزار دلار است. اطلاعات ارائه شده صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است و توصیه‌ای برای تجارت طلا یا هر دارایی دیگری نیست. جفت ارز EUR/USD بعد از کاهش اخیر بالای 1.1250 تثبیت شده است اما پیش‌بینی می‌شود که ضررهای جزئی هفتگی را ثبت کند. در همین حین، GBP/USD در حال نشان دادن بهبودی است و به سمت 1.3300 حرکت می‌کند زیرا دلار آمریکا از افزایش خود بازمی‌ایستد.

قیمت طلا در میان تنش‌های ژئوپولیتیکی

قیمت طلا در میان افزایش تنش‌های ژئوپولیتیکی ناشی از مناقشاتی مانند جنگ روسیه-اوکراین و خاورمیانه به بالای 3,300 دلار افزایش یافت. سرمایه‌گذاران به طلا به عنوان یک پناهگاه امن روی آورده‌اند، که تنش‌های جاری هند و پاکستان نیز در این روند مؤثر است. مشکلات اقتصادی پیش رو بر روی شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) تمرکز دارد تا بینش‌هایی درباره تأثیر تعرفه‌ها ارائه دهد، به همراه مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین. علاوه بر این، گزارش‌های فروش خرده‌فروشی و تولید ناخالص داخلی از بریتانیا و ژاپن نیز به دقت تحت نظر خواهند بود. معامله تجاری بریتانیا-ایالات متحده به دنبال کاهش تعرفه‌ها بدون تأثیر بر مذاکرات بریتانیا-اتحادیه اروپا است. با این حال، احتمال کاهش گسترده در تعرفه‌های ایالات متحده همچنان نامشخص باقی مانده است. اعداد CFTC نشان‌دهنده کاهش جزئی در موقعیت‌های حدس و گمان طلا هستند که اکنون کمی زیر خوانش قبلی قرار دارند. این مسئله نشان می‌دهد که هیجان از سوی شرکت‌های نهادی در معاملات آتی طلا کمی کاهش یافته و ممکن است به معنای توقف در احساس صعودی باشد. با این حال، هنوز معکوس نشده است. بیشتر ملاحظه است که به حجم و علاقه باز در کنار این شمارش‌ها توجه کنیم تا اینکه فقط به موقعیت‌ها تکیه کنیم. در بازارهای ارز، یورو یک نوار باریک بالای 1.1250 ایجاد کرده است اما به نظر می‌رسد که فشارهای صعودی پایدار را کم دارد. اگر این جفت ارز نتواند به زودی قله‌های جدیدی را شکافد، ممکن است به سمت 1.1200 بازگشت داشته باشد. از طرف دیگر، پوند در کوتاه‌مدت قدرتی پیدا کرده و نشان‌دهنده حرکت صعودی است، که عمدتاً ناشی از کاهش شتاب دلار است. در حالی که این بازگشت هنوز قوی نیست، جریان‌های روزانه از تلاش‌های بیشتر به سمت 1.3300 در روزهای آینده حمایت می‌کند.

نوسانات در محیط ژئوپولیتیکی کنونی

صعود طلا به بالای 3,300 دلار در هر اونس، افزایش خرید به دلیل اصطکاک‌های ژئوپولیتیکی را نشان می‌دهد. با بالا رفتن تنش‌ها در مناطق مختلف—به‌ویژه اروپای شرقی و برخی از مناطق آسیا—پرواز به سمت امنیت اتفاق افتاده است. در چنین محیط‌هایی، ما شاهد بوده‌ایم که چقدر سریع موقعیت‌ها در دارایی‌های پناهگاه امن می‌توانند تغییر کنند، و این کاملاً منطقی است. با این حال، این سطح از تقاضا ممکن است اگر تیترها عقب‌نشینی کنند یا اشتهای ریسک افزایش یابد، کاهش یابد. قیمت‌گذاری کنونی حاوی حق بیمه‌ای با ریسک متوسط است، نه بیش از حد. نوسانات در این قراردادها ممکن است در کوتاه‌مدت بالا بماند. با توجه به داده‌های پیش رو، انتشار CPI ایالات متحده کلیدی است. ارقام تورم نه تنها فشارهای هزینه داخلی را برجسته می‌کنند بلکه بینش‌هایی درباره تأثیر تعرفه‌ها بر قیمت‌های مصرف‌کننده ارائه می‌دهند. بازارها ممکن است مسیرهای آینده نرخ‌ها را بسته به میزان انحراف CPI از اجماع تجدیدنظر کنند. در روند اخیر، هر گونه چسبندگی در تورم پایه معمولاً شاهد واکنش سریع‌تر بازارهای مبادله‌ای نسبت به ارزهای خارجی است و این الگویی است که ارزش پیگیری دارد. شمارهای فروش خرده‌فروشی ایالات متحده به همراه چاپ‌های تولید ناخالص داخلی از بریتانیا و ژاپن، وضوحی را در مورد قدرت تقاضا و مسیرهای بهبودی جهانی ارائه خواهند داد. ما تمام توجه خود را به رفتارهای واقعی خرج و مقیاس‌های مصرف داخلی معطوف خواهیم کرد، که تمایل دارند بهتر از نظرسنجی‌های احساسات، جهت ارز را پیش‌بینی کنند. در مذاکرات تجاری، پیشرفت به سمت یک توافق جدید بریتانیا-ایالات متحده به دلیل احتمال همپوشانی با دینامیک‌های اتحادیه اروپا به دقت مدیریت می‌شود. در حالی که مذاکرات به کاهش تعرفه‌ها اشاره دارد، اعتماد محدودی وجود دارد که واشنگتن آماده تجویز امتیازات گسترده‌ای باشد. ما مشاهده کرده‌ایم که دورهای قبلی به دلیل مالیات‌های دیجیتال و دسترسی به کشاورزی به هم خورده‌اند و احتمال برگشت آن‌ها وجود دارد. از منظر مشتقات، این تحولات اجزای متحرک چندگانه‌ای را ایجاد می‌کند. قراردادهای مرتبط با قوت دلار ممکن است در صورت کاهش تورم یا احیای مذاکرات تجاری ضعیف عمل کنند. برعکس، حفاظت در برابر افزایش‌های قیمت کالاها ممکن است حق بیمه‌ای نگه دارد اگر نقاط جرقه‌زنی ژئوپولیتیکی پایدار یا گسترش یابند. استراتژی‌های تجاری که به شدت به قرار گرفتن در معرض دلار وابسته‌اند ممکن است نیاز به تنظیم داشته باشند اگر دلار جلوی جریان‌های پناهگاهی را نگیرد یا اگر تورم داخلی تسریع نشود. به همین ترتیب، معامله‌گران استفاده‌کننده از مشتقات طلا باید مجدداً به قرار گرفتن در معرض گاما در کوتاه‌مدت نگاه کنند، به‌ویژه در گزینه‌های ناپایدار ماه جاری، که بعد از افزایش اخیر در حال تغییر قیمت هستند. حرکت فعال است، اما جهت آن به مجموعه حساسی از ورودی‌ها بستگی دارد که می‌دانیم می‌توانند به سرعت تغییر کنند. توجه بیشتری به نوسانات ضمنی در کلاس‌های دارایی توصیه می‌شود، زیرا ما معمولاً تغییرات اولیه در شاخص‌های انحراف را قبل از اینکه قیمت به‌طور معنی‌دار واکنش نشان دهد، شناسایی می‌کنیم. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون شروع به تجارت کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید