شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی ایالات متحده در آوریل با انتظارات مطابقت داشت و به 2.8% در سال به سال رسید که منجر به سقوط دلار آمریکا شد. بازار در ابتدا واکنش ملایمی داشت، اما سقوط دلار با پیشرفت روز بیشتر محسوس شد. تحولات جهانی شامل کاهش تعرفه‌های ایالات متحده بر روی چین، حرکتی که از سوی مقامات چینی تأیید شد، و تحریم‌های اقتصادی بیشتر ایالات متحده علیه ایران بود. در اخبار دیگر، ترامپ از فدرال رزرو خواست تا نرخ‌ها را کاهش دهد، در حالی که فدرال رزرو نیویورک گزارشی از افزایش چشمگیر دیرکرد در وام‌های دانشجویی در سه‌ماهه اول ارائه داد. کنت از بانک مرکزی اروپا به تأثیر منفی عدم قطعیت بر تورم و رشد اشاره کرد. گلدمن ساکس اکنون حدس می‌زند که نرخ نهایی بانک مرکزی اروپا ممکن است تا ماه ژوئیه به 1.75% برسد.

قدرت بازارهای کالا

بازارهای کالا با قدرت ظاهر شدند به طوری که نفت خام WTI به 63.68 دلار رسید و طلا 15 دلار افزایش یافت و به 3248 دلار رسید. بازارهای سهام نیز با افزایش 0.8% در S&P 500 مواجه شدند، در حالی که بازدهی اوراق 10 ساله ایالات متحده به 4.48% رسید. در بازار ارز، دلار استرالیا بیشترین افزایش را داشت، در حالی که دلار آمریکا تحت تأثیر انتظارات در حال تحول در خصوص کاهش نرخ فدرال و تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران قرار گرفت. داده‌های منتشر شده از شاخص قیمت مصرف‌کننده برای آوریل، به‌ویژه معیار اصلی که غذا و انرژی را مستثنی می‌کند، به‌طور دقیق با پیش‌بینی‌ها مطابقت داشت و به 2.8% در سال رسید. هیچ شگفتی‌ای در اینجا وجود نداشت و به طور معمول، چنین اعداد و ارقامی نمی‌توانستند این‌قدر بازارها را تحت تأثیر قرار دهند. اما کاهش دلار آمریکا نشان داد که چگونه انتظارات به آرامی در میان معامله‌گران در هفته‌های اخیر افزایش یافته است. بعد از اینکه ارقام نتوانستند از حد پیش‌بینی‌ها پیشی بگیرند، دلار ضعیف شد – و این ضعف نه تنها به صورت زودگذر بود. با گذشت ساعات، بازارها به این فکر می‌کردند که فدرال رزرو ممکن است در واقع زودتر از آنچه قبلاً اعلام کرده بود، شروع به فکر کردن در مورد کاهش نرخ‌ها کند. در پس‌زمینه، تصمیم واشنگتن برای کاهش تعرفه‌ها بر واردات چینی با تأیید پکن روبه‌رو شد – یک لحظه نادر از آرامش دوجانبه. زمان‌بندی این اعلامیه مهم است. این خبر در میان ترکیبی پیچیده از فشار بر ایران آمد، در حالی که کاخ سفید دور جدیدی از تحریم‌ها را اعلام کرد، که عمدتاً بر روی معاملات مالی مرتبط با بخش نفت متمرکز بود. این اقدامات جریان‌های سرمایه را تغییر می‌دهد و تمایل به افزایش ریسک ژئوپلیتیکی را در نفت و طلا ایجاد می‌کند – به‌ویژه در میزهای معاملاتی پرنوسان.

بانک مرکزی اروپا و کالاها

در اروپا، کنت از بانک مرکزی اروپا تأکید کرد که عدم قطعیت مداوم، هم تورم و هم فعالیت اقتصادی گسترده‌تر را عقب نگه می‌دارد. ما پیش‌بینی‌هایی از گلدمن ساکس را مشاهده کرده‌ایم که این نگرانی را منعکس می‌کند و پیش‌بینی‌های آن‌ها اکنون نرخ بالاترین سیاست بانک مرکزی اروپا را تا تابستان 1.75% می‌گذارد. این یک تغییر واضح از پیش‌بینی‌های قبلی است و شایسته توجه نزدیک است زیرا با استراتژی‌های درآمد در بازار یورو هم‌پوشانی دارد. در جبهه کالاها، نفت و طلا به سمت بالا حرکت کردند که هم تنش‌های منطقه‌ای و هم تمایل گسترده‌تری برای دارایی‌های ملموس در زمان‌های نامشخص را نشان می‌دهد. با پیشرفت نفت WTI به بیش از 63 دلار و جهش طلا به 3,248 دلار، فضای انرژی و فلزات به عنوان بارومتر اضطراب مالی عمل می‌کند. به طور کلی، ما معمولاً این حرکت‌ها را وقتی می‌بینیم که معامله‌گران به دنبال زمین‌های ایمن‌تر هستند، هرچند برخی پیشنهادات به وضوح خالص لحظه‌ای هستند. بازارهای سهام با یک افزایش محتاطانه پیرو پیش رفتند – S&P تقریباً یک درصد افزایش یافت. ریسک پذیرفته شده است و این مهم است، به‌ویژه هنگامی که بازدهی اوراق خزانه‌داری 10 ساله ایالات متحده به 4.48% رسید. بازدهی بالاتر معمولاً بر قیمت‌گذاری سهام فشار وارد می‌کند، اما تنوع بازار این هفته نشان‌دهنده ارزیابی مجدد وسیع‌تری از شرایط کلان است، به‌ویژه در رابطه با روندهای کاهش تورم و مسیرهای نرخ آینده. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید