شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) آلمان در سال به رقم ۲.۲٪ در ماه آوریل رسید که با انتظارات همخوانی دارد. این نتیجه نشان‌دهنده ثبات در حرکات قیمت مصرف‌کننده در کشور است. زوج ارز EUR/USD به ۱.۱۲۵۰ رسید که این امر ناشی از کاهش قابل توجه دلار آمریکا در پی داده‌های قوی تورم ایالات متحده بود. معامله‌گران به اظهارات مقامات ECB و فدرال رزرو برای علائم آینده بازار توجه دارند. GBP/USD موقعیت خود را در نزدیکی ۱.۳۳۵۰ حفظ کرد و این امر به لطف کاهش دلار آمریکا و علی‌رغم احساس منفی ریسک تقویت شد. شرکت‌کنندگان بازار به دقت به ارتباطات فدرال رزرو و مذاکرات تجاری نظارت دارند.

به‌روزرسانی بازار طلا

طلا کاهش کوچکی را تجربه کرد و به ۳,۲۲۵ دلار رسید که به معنای معکوس شدن افزایش‌های روز گذشته بود. این اتفاق با وجود داده‌های ضعیف‌تر از حد انتظار تورم ایالات متحده که در ابتدا نگرانی‌های بازار را کاهش داده بود، روی داد. بازار ارزهای دیجیتال همچنان قوی است و سرمایه‌گذاری بالای ۳.۴۵ تریلیون دلار را حفظ کرده است. ارزهای دیجیتال برتری مانند بیت‌کوین، اتریوم و XRP عملکرد مثبتی از خود نشان داده‌اند زیرا عدم اطمینان‌های جنگ تجاری کاهش یافته است. توقف اخیر در تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین بازارها را احیا کرده و باعث تغییر مثبت در احساس بازار شده است. این آتش‌بس باعث افزایش دارایی‌های پرخطر شده است، چرا که معامله‌گران به انتظار کاهش چالش‌ها هستند.

تأثیر تنش‌های تجاری بر بازارها

با نرخ سالانه HICP آلمان که در سطح پیش‌بینی‌ها در ۲.۲٪ برای آوریل قرار دارد، ما شاهد فشار نسبتاً پایدار تورم در بزرگ‌ترین اقتصاد منطقه یورو هستیم. این سطح به معنای نیاز فوری به تنگ‌کردن یا تسهیل سیاست‌ها نیست و در عوض سیگنالی از اقتصادی است که بدون جهش‌های قیمتی ناگهانی به حرکت ادامه می‌دهد. انتظار نمی‌رود تغییرات شدیدی صرفاً ناشی از این داده باشد، اما از مسیرهای کنونی سیاست پولی حمایت می‌کند. برای ابزارهای کوتاه‌مدت، این ممکن است موجب محدود شدن نوسانات ضمنی شود، به‌ویژه برای قراردادهای مرتبط با یورو. از سوی دیگر، افزایش EUR/USD به ۱.۱۲۵۰ در پی کاهش دلار آمریکا در سراسر بازار بود. این کاهش در پی داده‌های قوی قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده رخ داد که به‌طور نسبی، دلار را تضعیف کرد. بازار به این داده به عنوان یک اوج یا فشار موقت نگاه کرد و سوالاتی در مورد اینکه آیا فدرال رزرو سرعت خود را کم خواهد کرد یا نه، به وجود آمد. زمانی که داده‌ها با راهنمایی‌های آینده همخوانی نداشته باشد، به‌طور طبیعی نگاه‌ها به بیانیه‌های بانک مرکزی معطوف می‌شود. این اکنون نیروی محرکه پشت شرط‌های جهت‌دار در ارزهای G10 است. از سوی ما، باید در اطراف ادبیات ECB و فدرال رزرو چابک باقی بمانیم. تغییرات در لحن—حتی کوچک—می‌تواند نوسانات قیمتی شدید در نرخ‌ها و مشتقات ارز ایجاد کند که به‌طور خاص نسبت به انتظارات بازدهی کوتاه‌مدت حساس هستند. پوند در حدود ۱.۳۳۵۰ پایدار به نظر می‌رسید، نه لزوماً به دلیل داده‌های بریتانیا، بلکه به خاطر تأثیرات ه‌ی کاهش دلار. در حقیقت، احساس ریسک مطلوب نبود، اما کاهش بازدهی‌های ایالات متحده به اندازه کافی قدرت را برای حفظ GBP فراهم کرد. همواره که تمایل به ریسک کاهش می‌یابد، ارزهایی مانند پوند ممکن است سریع‌تر از دیگران زمین بزنند. اما در این مورد، نرم شدن واحد ایالات متحده اولویت داشت. این باید در زمینه ادامه تسلط ارتباطات فدرال رزرو بر ساختارهای قیمت‌گذاری مشاهده شود. هر گونه حضور برنامه‌ریزی‌شده از سیاست‌گذاران یا نشانه‌هایی از حرکت بعدی می‌تواند انتظارات را به سرعت بازتنظیم کند. ما باید به دقت این موارد را زیر نظر داشته باشیم و نه تنها دلتا بلکه همچنین موقعیت‌های مناسب برای پوشش نوسانات گاما را حفظ کنیم، جایی که قیمت‌گذاری ممکن است به‌طور ناگهانی تغییر کند. به طلا که توجه کنیم، عقب‌نشینی به سمت ۳,۲۲۵ دلار، افزایش روز گذشته را معکوس کرد. این حرکت حتی با وجود داده‌های ضعیف‌تر از حد پیش‌بینی شده در مورد تورم در ایالات متحده که معمولاً از فلز حمایت می‌کند، رخ داد. با این حال، احتمالاً فروش‌های سودی وارد صحنه شد که پس از افزایش‌های قوی فلز در اوایل هفته رخ داد. برخی موقعیت‌ها به وضوح بسته شدند و این واکنش می‌تواند بیشتر درباره وضعیت سرمایه‌گذاران از داده‌ها باشد. طلا به عنوان یک دارایی بی‌سود، به اندازه‌ای که بر اساس درک معامله می‌شود، بر روی اصول هم تکیه می‌کند. زمانی که نگرانی‌های تورمی کاهش پیدا می‌کند—حتی به‌طور موقت—معمول است که برخی از ریسک‌زدایی‌ها در فلزات گرانبها را مشاهده کنیم، به‌ویژه از طرف بازیگران اهرمی. برای ما، این یک لحظه مهم برای ارزیابی مجدد موقعیت‌ها در قراردادهای مرتبط با فلزات است، به‌ویژه آن‌هایی که به روایت‌های سرخط تورم حساس هستند. در سوی دارایی‌های دیجیتال، حفظ سرمایه‌گذاری بالای ۳.۴۵ تریلیون دلار نشان‌دهنده ادامه علاقه و اعتقاد به حوزه گسترده‌تر ارزهای دیجیتال است. ابزارهای اصلی شاهد حرکت صعودی بودند زیرا تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین کاهش یافت. کاهش عدم اطمینان به نظر می‌رسد اجازه می‌دهد که نقدینگی به دارایی‌های پرخطر بازگردد. بیت‌کوین، اتریوم و XRP همگی با افزایش قیمت پاسخ داده‌اند و به نظر می‌رسد که یک دوره طولانی‌تری را از فشارهای ژئوپولیتیکی ارزیابی کرده‌اند. در حالی که این توکن‌ها غالباً به‌طور متفاوتی از کلاس‌های دارایی سنتی عمل می‌کنند، اکنون کاملاً بی‌ارتباط نیستند. ادامه صلح در تجارت جهانی ممکن است نوسانات سرخط را کاهش دهد، اما این می‌تواند همچنین دامنه‌ها را فشرده کند—چیزی که قیمت‌گذاری مشتقات باید در نظر بگیرد. موقعیت‌های با انحنا ممکن است در صورت شکاف شدید بهتر عمل کنند، اما استراتژی‌های خنثی ممکن است در کوتاه‌مدت ترجیح داده شوند تا زمانی که یک محرک کلان روشن به صحنه بازگردد. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید