تحولات اخیر در تجارت، دینامیک‌های بازار طلا را تغییر داده است. این تغییرات به طور بالقوه نگرانی‌ها از کاهش ارزش پول در شرق و رکود در غرب را کاهش داده و ممکن است منجر به کاهش فعالیت خرید شود. با وجود کاهش‌های احتمالی در خرید، قیمت طلا ممکن است پایدار باقی بماند. کاهش به ۳۰۵۰ دلار برای هر اونس می‌تواند موجب فروش قابل توجهی شود، هرچند که موقعیت‌های Trader در حال حاضر پیشنهاد نمی‌دهد که فروش‌های بزرگ‌مقیاس به زودی رخ دهد.

تخصیص‌های استراتژیک نهادی

تخصیص‌های استراتژیک نهادها به طلا موجب افزایش در دارایی‌های ETF شده که انتظار می‌رود ثابت بماند. بدون اینکه صندوق‌های کلان یک موقعیت فروش خالص بزرگ اتخاذ کنند، دارندگان ETF خرده‌فروشی و چینی ممکن است با آسیب‌پذیری‌هایی مواجه شوند. انتظار می‌رود که بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه دهند و با فروش‌های ممکن مقابله کنند. واکنش‌های بازار سریع بوده و نشان‌دهنده احتمال کاهش فشار فروش به زودی است. همان‌طور که همیشه گفته می‌شود، معاملات دارای ریسک‌های ذاتی هستند و نیاز به ارزیابی دقیق دارند. این تغییرات اخیر نشان می‌دهند که عوامل تجاری خارجی — به‌ویژه شرایط تثبیت‌کننده مرتبط با نگرانی‌ها از تضعیف ارزها و رکود اقتصادی — در حال از دست دادن تسلط خود بر احساسات در فلزات گرانبها هستند. با کاهش نگرانی از بی‌ثباتی پولی در اقتصادهای شرقی و پیش‌بینی ملایم‌تر در مورد رکود اقتصادی غرب، ما به‌طور ضروری شاهد جابه‌جایی‌های بزرگ وجوه به سمت طلا نیستیم که در ماه‌های گذشته به‌عنوان یک پدافند ایمنی برای پرتفوی‌های سرمایه‌گذاران عمل کرده است. با این حال، حتی با آنچه که ما به‌عنوان کاهش تقاضا از طرف خریداران سفته‌باز توصیف می‌کنیم، ارزش فلز نشان‌دهنده ضعف شدید نیست. در سطح ۳۰۰۵ دلار برای هر اونس، جذابیت فنی وجود دارد که ممکن است وارد عمل شود و باعث کاهش‌های بیشتری شود. در حالی که آستانه کمی زیر جایی که قیمت‌های لحظه‌ای در حال نوسان هستند قرار دارد، اکنون نشانه‌های چندانی از موقعیت‌های نهادی برای نشان دادن وحشت یا خروج‌های سریع وجود ندارد. سفته‌بازان معمولاً در شرط‌های بزرگ نزولی فعال نیستند، که در پیگیری هرگونه روند تأسیس شده اهمیت دارد.

نوسانات و تأثیر بر خرده‌فروشی

جریان‌های استراتژیک، به‌ویژه آن‌هایی که به سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ مربوط می‌شوند، همچنان به‌طور معقولی حمایت شده به نظر می‌رسند. ما این را در چگونگی روند دارایی‌های ETF مشاهده می‌کنیم — که نه به سرعت در حال افزایش است و نه به‌طور قاطع در برابر خروج‌ها مقاوم است. پول‌های بزرگ هنوز به‌طور کامل از تماس خود با بازار دست نکشیده‌اند، که این مسئله نوع نوسانی را که ممکن است در غیر این صورت انتظار می‌رفت، محدود می‌کند اگر اتاق‌های معاملات کلان شروع به فروش طلا به‌صورت جمعی کرده باشند. در حال حاضر، این اتفاق نیفتاده و ما اثر انگشت صندوق‌های پوشش ریسک را که سعی در پیشی گرفتن از یک فروپاشی داشته باشند، نمی‌بینیم. با این حال، فشار می‌تواند بر روی بخش‌های بیشتر واکنشی یا سنگین خرده‌فروشی افزایش یابد. دارندگان ETF در چین و سرمایه‌گذاران فردی اولی خواهند بود که درد را احساس کنند اگر قیمت‌ها زیر مناطق حمایت کلیدی فرو روند و شرایط فروش مکانیکی را تحریک کنند. این دارندگان به حرکات مبتنی بر تصور حساس‌تر هستند و تاب‌آوری آن‌ها می‌تواند به سرعت نازک شود اگر توسط جریان‌های منفی بیشتر از جاهای دیگر تقویت شود. ما همچنین با دقت بر نهادهای پولی نظارت داریم. در حالی که آن‌ها به‌طور مداوم در جذب عرضه بازار ثابت بوده‌اند — که غالباً بخشی از استراتژی‌های تنوع‌یابی است — این حایل بی‌نهایت نیست و انتظار ما این است که مشارکت آن‌ها ادامه یابد ولی نه لزوماً به‌طور قابل توجهی افزایش یابد مگر اینکه شرایط بیشتر تغییر کند. با این حال، پیشنهادهای پایدار آن‌ها یک کف در بازار ایجاد می‌کند، به‌ویژه در غیاب تغییرات بزرگ در موقعیت‌ها در جای دیگر. در کوتاه‌مدت، ما انتظار داریم که تجارت در بازه‌ها احتمال بیشتری نسبت به شکست‌های جهتی داشته باشد. بسیاری به این بستگی دارد که آیا نوسانات بیشتر فشرده می‌شود یا اینکه در صورت بروز یک محرک کلان دیگر، ما شاهد بهبودی در پیشنهادات سفته‌بازانه خواهیم بود. فعلاً، توجه‌ها باید بر روی مرزهای حمایت و هرگونه نشانه‌ای از علاقه مجدد از بازیکنانی که اخیراً از این بازار کناره‌گیری کرده‌اند، متمرکز شود. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید