جفت ارز USDJPY در نزدیکی یک خط روند عمده قرار دارد و ضررهای قبلی خود را پاک کرده است. انتظارات مربوط به توافق تجاری اخیر بین ایالات متحده و بریتانیا باعث تقویت دلار شده است، با تعرفه‌هایی که در 10 درصد تنظیم شده‌اند. این تعرفه پایه ممکن است روابط با سایر کشورها، به ویژه اتحادیه اروپا را به چالش بکشد. موضع فدرال رزرو در مورد نرخ‌های بهره تغییر کرده و انتظارات کاهش نرخ از بیش از 80 به 68 واحد پایه تا پایان سال کاهش یافته است که به تقویت بیشتر دلار کمک کرده است. ین ژاپن همچنان تحت تأثیر رویدادهای جهانی و نه عوامل داخلی است و به عنوان یک پناهگاه امن در کنار فرانک سوئیس عمل می‌کند. بانک ژاپن نرخ‌های بهره خود را ثابت نگه داشته و بر روی تحولات تجاری تأکید کرده است. بانک مرکزی پیشنهاد می‌کند که افزایش نرخ‌ها با توافق‌های تجاری مطلوب ممکن است، اما ممکن است اقدامات را در صورت ناامیدکننده بودن نتایج به تأخیر بیندازد.

تحلیل دینامیک‌های خط روند

در نمودارهای روزانه و 4 ساعته، USDJPY در نزدیکی یک خط روند کلیدی است، با فروشندگانی که از آن دفاع می‌کنند تا هدف بازگشت به 140.00 را دنبال کنند، در حالی که خریداران به دنبال شکستن به سمت 151.00 هستند. نمودار 1 ساعته نشان‌دهنده حرکت صعودی جزئی است. خریداران به خط روند تکیه می‌کنند تا به اوج‌های جدید دست یابند، در حالی که فروشندگان به دنبال شکستن به سطوح پایین‌تر هستند. دامنه متوسط جلسه معاملاتی کنونی مشخص شده است. آنچه تا کنون مشاهده کرده‌ایم، با بررسی نحوه تغییر احساسات در کنار تمایلات بانک مرکزی و مذاکرات فرامرزی بهترین درک را پیدا می‌کند. با توجه به اینکه USDJPY در نزدیکی یک خط روند آزمایش‌شده در حال نوسان است، توجه به این موضوع به طور طبیعی جلب می‌شود که آیا این سطح دوباره دوام خواهد آورد یا سرانجام شکسته می‌شود. تحرک قیمتی کاهش‌های قبلی را فراموش کرده و در پاسخ به تقاضای قوی‌تر برای دلار، در پی خوش‌بینی تازه در مورد احتمال توافق تجاری، بالا رفته است. نفوذ پوند از طریق تأثیر آن بر انتظارات مرتبط با چارچوب تعرفه‌های جدید صورت گرفت، که می‌تواند تنش‌هایی را با همتایان اروپایی خود به وجود آورد. در حالی که این رقم تعرفه برای حال حاضر مبنای بحث را محکم کرده است، احتمالاً باعث تغییرات در سایر جریان‌های مربوط به تجارت و در نتیجه موجب نوسانات ارزی در جفت‌های حاوی دلار خواهد شد. موضع پاول در مورد مسیر فدرال رزرو به یک عقب‌نشینی از تمایلات قبلی دوجانبه تبدیل شده است. از نظر عملی، بازار بیش از 80 واحد پایه کاهش نرخ را پیش‌بینی کرده بود؛ حالا این به کمتر از 70 واحد پایه کاهش یافته است. اثر این موضوع در بازارهای ارزی نسبتاً ساده بوده است—کاهش انتظارات کاهش نرخ به طور کلی از دلار حمایت می‌کند و این دقیقاً همان چیزی است که در اینجا مشاهده کرده‌ایم.

ین ژاپن به عنوان یک دارایی محافظ

از طرف دیگر، ین ژاپن نقش خود را به عنوان یک دارایی محافظ حفظ کرده است. هنگامی که خطر شعله‌ور می‌شود، ما اغلب جریان‌هایی به سمت ین و همتای نزدیک آن، فرانک سوئیسی مشاهده می‌کنیم. بانک ژاپن فعلاً در حال انتظار است و مقامات نشان داده‌اند که افزایش نرخ‌های بهره می‌تواند در صورت موفقیت‌آمیز بودن مذاکرات تجاری محقق شود. با این حال، هنوز تردید وجود دارد. بانک به وضوح تمایلی به اقدام بدون پیشرفت ملموس ندارد و نشان می‌دهد که تغییرات سیاست ممکن است طولانی‌تر از آنچه قبلاً تصور می‌شد، به وقوع بپیوندد. از نظر فنی، USDJPY به یک خط مقاومت آشنا نزدیک شده است. در معاملات اخیر، فروشندگان در اینجا قلمرو خود را مشخص کردند و مصمم هستند قیمت را به سمت 140.00 بازگردانند—این سطح همچنان هدف منطقی برای موقعیت‌های کوتاه است، با توجه به اینکه شکستن این سقف به طور قاطع دشوار بوده است. همچنین مشاهده شده که تحرک قیمتی به زیر خط روند در نمودارهای درون‌روز چسبیده است، که شکستن‌های تهاجمی به سمت بالا را کمتر قابل اعتماد می‌کند، مگر اینکه با حجم و یک کاتالیزور کلان روشن پشتیبانی شود. در همین حال، تحرک ساعتی نشان می‌دهد که تحرک صعودی متوسطی وجود دارد، اگرچه هنوز به اندازه کافی برای پشت سر گذاشتن مقاومت نیست. از دیدگاه ما، هرگونه پیش‌روی از طریق خط روند نیاز به پیگیری سریع دارد تا بتواند پایدار بماند. خریداران همچنان به خط روند به عنوان یک سکوی پرتاب نگاه می‌کنند؛ اما با فعال بودن و نزدیکی فروشندگان، ممکن است فشار آوردن بیش از حد بدون تأیید عاقلانه نباشد. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید