قیمت طلا در هند در روز دوشنبه کاهش یافت. قیمت به ازای هر گرم به 8,918.24 روپیه هند (INR) رسید، که نسبت به 9,045.35 INR در روز جمعه کاهش نشان می‌دهد. علاوه بر این، قیمت هر طلا به 104,020.50 INR افت کرد، که از 105,503.20 INR در پایان هفته گذشته پایین‌تر است. سایر اندازه‌گیری‌های قیمت طلا شامل 89,182.50 INR برای ده گرم و 277,380.30 INR برای هر انس تروی است.

تحلیل قیمت طلا

قیمت طلا در هند به صورت روزانه به‌روزرسانی می‌شود و قیمت‌های بین‌المللی را که برای ارز محلی با استفاده از نرخ تبادل تنظیم شده‌اند، منعکس می‌کند. قیمت‌ها برای مرجع است و نرخ‌های واقعی ممکن است متفاوت باشد. طلا به عنوان وسیله‌ای برای حفظ ارزش و پوشش در برابر تورم و کاهش ارز مورد توجه قرار می‌گیرد. بانک‌های مرکزی، به ویژه از کشورهای در حال توسعه، بزرگترین خریداران طلا هستند و در سال 2022، 1,136 تن به ذخایر خود اضافه کرده‌اند. قیمت طلا تحت تأثیر عوامل متعددی قرار می‌گیرد، از جمله ثبات ژئوپولیتیکی و نرخ‌های بهره. این قیمت رابطه‌ای معکوس با دلار آمریکا و اوراق قرضه دارد. در زمان‌های کاهش نرخ‌های بهره یا افزایش تنش‌های ژئوپولیتیکی، قیمت طلا تمایل به افزایش دارد، در حالی که یک دلار آمریکا قوی می‌تواند قیمت آن را سرکوب کند. این کاهش در قیمت طلا در هند—از ₹9,045.35 به ₹8,918.24 به ازای هر گرم—پیامی فراتر از عرضه محلی یا تقاضای جشنواره‌ای را انتقال می‌دهد. این کاهش، حرکات وسیع‌تری در انتظارات کلان اقتصادی جهانی و قدرت دلار را منعکس می‌کند که از طریق نرخ‌های مبادله به روپیه تبدیل شده است. حرکات مشابهی در قیمت‌های پایه‌گذاری شده بر اساس طلا و انس نیز دیده می‌شود. این قیمت‌های ترجمه شده بیشتر به عنوان سیگنال عمل می‌کنند تا سطوح اجرایی، اما نتیجه‌گیری واضح است. این تغییر بخشی از یک تنظیم بزرگ‌تر در احساسات است که سرمایه‌گذاران نسبت به سیگنال‌های مختلط از اقتصادهای غربی پاسخ می‌دهند. قوت اخیر دلار آمریکا، نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کمتر جذاب می‌کند. به عنوان معامله‌گران، ما فقط به تیکرهای طلا نگاه نمی‌کنیم—ما نظاره‌گر این هستیم که بازار اوراق قرضه چگونه مسیرهای نرخ آینده را قیمت‌گذاری می‌کند. بازده اوراق قرضه به آرامی در حال افزایش است و این مستقیماً هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد. این مهم است زیرا جریان‌ها را به داخل و خارج از دارایی‌های فیزیکی منتقل می‌کند—احساسات نیازی به منفی بودن ندارند، فقط باید کمی کمتر از حد اشتیاق باشند و این به تنهایی فشار نزولی وارد می‌کند.

نقدینگی و احساسات بازار

خریداران مرجعی از دوره‌های گذشته، مانند بانک‌های مرکزی در مناطقی مانند جنوب شرقی آسیا و آمریکای لاتین، تقاضای پایه‌ای را فراهم کرده‌اند. اما وضعیت خالص آنها همیشه با تحرک بازار حرکت نمی‌کند. آنها به دیدگاه‌های سیاست چند فصل پاسخ می‌دهند. بنابراین، پیش‌بینی حمایت کف‌های آینده از خریدهای تاریخی ممکن است موجب گمراهی در موقعیت‌یابی‌های کوتاه‌مدت شود. نقدینگی به سمت سرمایه‌گذاری‌های با بازده بالاتر حرکت می‌کند. این موضوع به کاهش طلا وزن می‌افزاید، حتی اگر تنها به صورت اندک اندازه‌گیری شود. و نمی‌توانیم نقش شگفتی‌های داده‌ای را نادیده بگیریم. فقط چند عدد غیرمنتظره از اشتغال یا نرخ تورم می‌تواند لحن فدرال رزرو را هدایت کند و بر ترجیحات نقدینگی قبل از پایان فصل تأثیر بگذارد. باسست از ING هفته گذشته اشاره کرد که همبستگی معکوس بین طلا و دلار آمریکا برای حال حاضر دست نخورده باقی مانده است. اظهارات اخیر پاول به دقت بدون تعهد بود که بازار را به ظرافتی متعادل می‌گذارد. یک افزایش پایدار در طلا در کوتاه‌مدت احتمالاً به یک تغییر قوی در سیاست یا یک تیتر ژئوپولیتیکی به اندازه کافی تند برای ایجاد خرید بر اساس ترس نیاز دارد. هیچ‌یک در دو هفته گذشته بروز نکرده است. از طرف ما، همه اینها محیطی بیشتر حساس به داده ایجاد می‌کند که در آن نوسانات ضمنی در ابزارهای نرخ بالا باقی مانده و سوگیری جهت‌دار کوتاه‌مدت ممکن است موقتی باشد. این فصل برای تکیه شدید به اعتقادهای جهت‌دار نیست، بلکه برای ارزیابی آرام چگونگی تأثیر نوسانات ارزی مهم یا حراج‌های اوراق قرضه بر قیمت‌گذاری فلزات است. برای تجزیه و تحلیل دقیق‌تر، ما باید حرکت را نه تنها در قیمت‌های نقدی طلا بلکه همچنین در ساختارهای زمانی آینده و گزینه‌ها اندازه‌گیری کنیم—چیزی که احتمالات ضمنی به ما در مورد شرایط قیمت‌گذاری دسامبر می‌گوید ممکن است قدرت پیش‌بینی بیشتری از هر تیتر بانک مرکزی داشته باشد. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید