وام‌های بانکی ژاپن در آوریل رشد سال به سال ۲.۴٪ را ثبت کرد که کمتر از پیش‌بینی ۲.۸٪ بود. این رقم نشان‌دهنده سرعت کندتر در رشد وام‌دهی است که می‌تواند بر پیش‌بینی‌های اقتصادی و استراتژی‌های پولی تأثیر بگذارد. در بازارهای ارز، جفت ارز AUD/USD بالای ۰.۶۴۰۰ تقویت می‌شود که تحت تأثیر پیشرفت‌های مثبت در مذاکرات تجاری آمریکا و چین است. به همین ترتیب، USD/JPY به بالاترین سطح یک‌ماهه خود رسیده است و این امر تحت تأثیر خوشبینی surrounding این مذاکرات تجاری قرار دارد.

تحلیل بازار طلا

عملکرد طلا در حال حاضر با رکود مواجه شده است و تحرکات متضاد تنش‌های ژئوپلتیکی بر سود آن تأثیر می‌گذارد. معامله‌گران در حال نظارت بر تحولات تجاری آمریکا و چین و همچنین داده‌های تورم ایالات متحده برای تأثیرات بالقوه بر قیمت فلز هستند. نگاهی به آینده، تمرکز بازار بر روی گزارش CPI ایالات متحده و مذاکرات تجاری جاری با چین است. ارقام کلیدی اقتصادی مانند فروش خرده‌فروشی ایالات متحده و داده‌های GDP از بریتانیا و ژاپن نیز در دستور کار قرار دارد که ممکن است بینش‌هایی در مورد شرایط اقتصادی کلان فراهم کند. رشد کندتر از حد انتظار در وام‌دهی بانکی ژاپن—۲.۴٪ در مقایسه با ۲.۸٪ پیش‌بینی‌شده—نشان‌دهنده تمایل محتاطانه شرکت‌ها برای قرض‌گرفتن است. این ممکن است نشان دهد که شرکت‌ها در سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای محتاط باقی می‌مانند و احتمالاً نگرانی‌های زیرساختی در مورد چشم‌انداز تقاضای کوتاه‌مدت را منعکس می‌کند. هنگامی که وام‌دهی بخش خصوصی از انتظارات عقب می‌افتد، معمولاً به شرایط سخت‌تر اعتبار یا عدم اعتماد به این‌که بازده‌های آینده بدهی‌های کنونی را توجیه خواهد کرد، مربوط می‌شود. برای ما، این پیام را نه تنها درباره احساسات در ژاپن بلکه همچنین درباره احتمال احتیاط در حمایت‌های اقتصادی گسترده‌تر می‌فرستد که می‌تواند بر بازارهای حساس به ین تأثیر بگذارد. در همین حال، افزایش دلار استرالی به بالاتر از سطح ۰.۶۴۰۰ در برابر دلار آمریکا توجه بیشتری را جلب می‌کند. در حالی که معمولاً به نوسانات کالا حساس است، در اینجا به نظر می‌رسد قدرت آن تحت تأثیر خوشبینی مجدد در کانال‌های تجاری بین واشنگتن و پکن قرار بگیرد. این مذاکرات، حداقل برای زمان حاضر، به بازارهای ارزی اشتیاق لازم برای ریسک را تزریق کرده است. روند این جفت ارز ممکن است همچنان به سمت بالا متمایل شود مشروط بر این‌که داده‌های اقتصادی ایالات متحده یا سیگنال‌های قوی‌تری از مقامات اقتصادی در هر دو مرکز وجود داشته باشد. پس از مدتی، افزایش دلار در برابر ین—که USD/JPY را به بالاترین سطح یک‌ماهه می‌برد—یک لایه دیگر اضافه می‌کند. با توجه به این‌که فشارهای قیمتی در توکیو همچنان پایین است و مقامات مرکزی مواضع تسهیلی را حفظ می‌کنند، هر نوع خوشبینی در جبهه تجارت جهانی به طور غیرمتناسبی به نفع دلار است. این همچنین به افزایش تورم وارداتی برای ژاپن کمک می‌کند و به طور غیرمستقیم بر انتظارات پولی در بانک ژاپن تأثیر می‌گذارد.

تأثیر گزارش CPI ایالات متحده

طلا با عدم توانایی در انتخاب یک مسیر واضح، نشانه‌ای از کشمکش بین تقاضای پناهگاه و احساسات ریسک‌پذیرتر را نشان می‌دهد. از یک‌سو، تنش‌های ژئوپلتیکی در حال افزایش فشار خرید را به همراه دارد. از سوی دیگر، وضوح دیپلماتیک در اقیانوس آرام و دلار پایدار این تقاضا را کنترل می‌کند. عدم جهت‌گیری نباید به عنوان عدم اقدام تلقی شود—این بدان معناست که عدم قطعیت بالا است. نوسانات در فلز ممکن است به طور چشمگیری افزایش یابد اگر داده‌های تورم ایالات متحده فراتر از انتظار یا ناامیدکننده باشند. برای معامله‌گران که از استراتژی‌های نوسان ضمنی استفاده می‌کنند، این موضوع اهمیت بیشتری به داده‌های CPI آینده می‌دهد. هفته آینده به شدت شلوغ است. شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده به عنوان نزدیک‌ترین داده‌ای که ارزیابی می‌شود، به دقت بررسی خواهد شد، زیرا احتمالاً انتظارات سیاست‌های کوتاه‌مدت را تغییر خواهد داد. بازارها که به دنبال شفافیت در مورد وضعیت تورم نسبت به منطقه راحتی فدرال هستند، ممکن است واکنش زیادی نشان دهند. یک قرائت داغ ممکن است باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه، کاهش احساسات سهام و فشار به مشتقات مبتنی بر نرخ شود. از طرف دیگر، هر نرمی ممکن است دارایی‌های ریسک‌پذیر را تقویت کرده و بر دلار تأثیر بگذارد. داده‌های فروش خرده‌فروشی از ایالات متحده به عنوان معیاری از اعتماد مصرف‌کننده عمل خواهد کرد و این نباید نادیده گرفته شود. اگر هزینه‌ها استقامت نشان دهند، ممکن است به امیدواری‌های بیشتری منجر شود که کاهش نرخ‌ها از آنچه ابتدا پیش‌بینی شده بود، دورتر است. اگر هیچ چیز دیگری نباشد، این به روندهای تورم بافت می‌افزاید. داده‌های GDP از ژاپن و بریتانیا نیز در تصمیمات مربوط به exposure ارزی منطقه‌ای لحاظ خواهد شد. احتمالاً رشد ژاپن نشانه‌ای از رکود نشان خواهد داد مگر این‌که یک جهش غیرمنتظره در صادرات رخ دهد. برای پوند، تولید داخلی ممکن است سنگین‌تر شود، با توجه به بازار کار تنگ بریتانیا و لحن جاری بانک انگلستان. ما باید آماده باشیم که فرضیات نوسان را در قراردادهای مربوط به JPY و GBP به طور مناسب تنظیم کنیم. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون تجارت را آغاز کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید