شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) برای آوریل افزایش سالانه ۲.۳ درصد را گزارش کرد که کمی کمتر از مقدار پیش‌بینی شده ۲.۴ درصد بود. این داده‌های ضعیف‌تر از آنچه انتظار می‌رفت در زمینه تورم از سوی ایالات متحده بر روی جفت ارزها و کالاها تأثیر گذاشت. جفت ارز EUR/USD به بالای ۱.۱۱۵۰ رسید، زیرا تقاضا برای دلار آمریکا کاهش یافت و فرصتی برای تقویت این جفت ارز ایجاد کرد. به‌طور مشابه، GBP/USD در طول جلسه معاملاتی آمریکا به بالای ۱.۳۲۵۰ صعود کرد که تحت تأثیر رقم پایین‌تر CPI ایالات متحده بود.

طلا در میان تورم ضعیف پایدار است

طلا موقعیت خود را بالای ۳,۲۰۰ دلار حفظ کرد و در حدود ۳,۲۵۰ دلار معامله می‌شد، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر تورم به ثبات آن در شرایط بازار محتاط کمک کرد. سهام UnitedHealth Group پیش از بازار روز سه‌شنبه به دلیل اعلام تعلیق راهنمایی برای سال ۲۰۲۵، ۱۰.۴ درصد کاهش یافت. در روابط تجاری، توقفی در جنگ تجاری آمریکا و چین به ایجاد شرایط بازار تقویت شده منجر شد، زیرا سرمایه‌گذاران بر این باور بودند که اوج تنش‌ها ممکن است پشت سر گذاشته شده باشد.

ما معتقدیم که آنچه بعداً اتفاق افتاد به نوعی قابل پیش‌بینی بود، هرچند هنوز نیاز به چابکی و آمادگی در لحظه داشت. با تضعیف دلار آمریکا در پاسخ به تورم خنک‌تر، جفت ارزهای اصلی به‌طور هدفمند حرکت کردند. عبور EUR/USD از ۱.۱۱۵۰ یک جهش وحشیانه نبود، اما کشش کافی برای راه‌اندازی توقف‌های مکانیکی و تقویت احساسات صعودی بود. صعود پوند به بالای ۱.۳۲۵۰ نیز خط مشابهی را دنبال کرد. این‌ها اصلاحات کوتاه‌مدت نیستند. آن‌ها حرکاتی هستند که با شرط‌بندی‌های دوباره کالیبره‌شده نرخ بهره شکل گرفته‌اند.

واکنش‌های بازار و تنظیمات استراتژیک

با طلا، ثبات در بالاترین حد محدوده اخیر خود – که به‌طور محکم بالای ۳,۲۰۰ دلار قرار داشت – نشان داد که خوانش ضعیف‌تر تورم از خریداران خواهان دید مطلوب در یک محیط محتاط حمایت می‌کند. اگرچه این فلز بیشتر افزایش نیافت، اما راحتی را یافت. معامله‌گران باید توجه کنند که ثبات به معنای عدم تصمیم‌گیری نیست. یکی از سیگنال‌های قوی‌تر این هفته از آنچه که خیلی تهاجمی حرکت نکرد، ناشی شده است. رفتار در شرایط آرام سطح می‌تواند اغلب بیشتر از جهش‌های صعودی به ما بگوید. فروش شدید UnitedHealth، که پس از تصمیم آن برای پیش کشیدن راهنمایی برای سال آینده به‌شدت پایین آمد، احتمالاً در بازی‌های مرتبط با بهداشت و درمان و احتمالاً چند صندوق مبادله‌ای همبسته طنین‌انداز خواهد شد. اگرچه این یک رویداد خاص سهام است، حذف راهنمایی پیشرو یک زنگ خطر است، نه به‌دلیل داده‌هایی که اکنون داریم، بلکه به‌دلیل آنچه هنوز نمی‌دانیم. این موضوع مدیران سبد سرمایه‌گذاری را با خلا اطلاعاتی مواجه می‌کند. زمانی که دید پیشرو ناپدید می‌شود، ترس از ریسک معمولاً در سبدها افزایش می‌یابد، به‌ویژه جایی که وزن‌ها بالا هستند. کاهش تنش‌ها بین واشنگتن و پکن احساسات ریسک را تحت تأثیر قرار داده است، هر چند که ما این سناریو را قبلاً دیده‌ایم. با این حال، اندازه‌گیری‌های نوسان کمی کاهش یافت، حقایق اختیاری کاهش یافت و فرضیات ریسک-پاداش به سناریوهای بهتر از بدترین مورد تغییر کرد. برای ما، این به‌معنای نشانه‌ای برای فرصت‌های جدید موقعیت‌گیری است، نه علامتی برای پایان خطر. معاملات Carry ممکن است در صورت ادامه بهبود شرایط کلان، پایه بهتری پیدا کنند. اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید