تأثیرات انقضای گزینه‌ها

در USD/CHF، ۰.۸۳۲۵ شاهد ۴۶۹ میلیون دلار آمریکاست. AUD/USD مقدار قابل توجهی را در ۰.۶۵۴۵ نشان می‌دهد، با ۱.۴ میلیارد دلار استرالیایی. در همین حال، USD/CAD در ۱.۳۸۷۵ به ۸۸۲ میلیون و در ۱.۳۸۸۵ به ۵۷۸ میلیون دلار آمریکایی می‌رسد. NZD/USD سطحی را در ۰.۵۹۵۵ با ۴۹۶ میلیون دلار نیوزلند مشاهده می‌کند. همچنین، EUR/GBP تمدید بالایی در ۰.۸۴۰۵ دارد با ۶۸۶ میلیون یورو. شرکت‌کنندگان باید قبل از هرگونه معامله، تحلیل دقیقی انجام دهند، با توجه به ریسک‌های علامت‌گذاری شده و پتانسیل برای از دست دادن کل سرمایه. اطلاعات کنونی در مورد انقضای گزینه‌های ارزی آینده سطوح متمرکزی را نشان می‌دهد که می‌تواند منجر به تجمع یا برزخ قیمت کوتاه‌مدت در نزدیکی این آستان‌ها شود، زیرا معامله‌گران و سازندگان بازار ریسک‌ها را مدیریت می‌کنند. زمانی که حجم‌های بالای گزینه نزدیک به قیمت‌های فعلی بازار قرار دارد، معمولاً تأثیری بر حرکت کوتاه‌مدت خواهد داشت. با نگاهی به جفت یورو و دلار، بالاترین حجم تجمعی در ۱.۱۳۰۰ با حدود ۱.۸ میلیارد یورو که باید منقضی شود، به نظر می‌رسد. تجمعی به این اندازه معمولاً به عنوان یک نقطه جاذب یا سقف عمل می‌کند، بسته به حرکت بازار و نزدیکی نرخ نقدی به زمان انقضا. تجمع‌های همسایه در ۱.۱۳۵۵ تا ۱.۱۳۷۵ نشان‌دهنده مقاومت منطقه‌ای بالاتر است، جایی که تجارت کوتاه‌مدت ممکن است ناپایدار شود. ما تمایل داریم مشاهده کنیم که مؤسسات تلاش می‌کنند قیمت را در یک ناحیه حفظ کنند تا از حرکت گزینه‌ها به طور عمیق در داخل یا خارج از پول جلوگیری کنند. اگر EUR/USD در روزهای آینده به سمت بالا حرکت کند، توجه ممکن است به این موضوع جلب شود که آیا قیمت به ۱.۱۳۷۵ نزدیک‌تر می‌شود، با کسانی که gamma بلند دارند که ممکن است به کنترل نوسانات نزدیک انقضا کمک کند.

استراتژی و سطوح

در پوند و دلار، ۹۳۰ میلیون پوند متمرکز در ۱.۳۲۰۰ می‌تواند به عنوان یک سطح روان‌شناختی تفسیر شود، با جریان هجینگ که احتمالاً در صورت نزدیک شدن به آن افزایش می‌یابد. بسته به اینکه قیمت نقدی نسبت به این رقم در کجا قرار دارد، فعالیت gamma ممکن است منجر به نوسانات درون‌روزی شود. جریان سفارش‌های غیرفعال ممکن است هنگامی که بازار به آن قیمت نزدیک می‌شود، جمع شود، به ویژه در جلسات با نقدینگی پایین. با نگاهی به دلار و ین، حجم قابل توجهی به میزان ۱.۹ میلیارد دلار در ۱۴۳.۰۰ وجود دارد، سطحی که ممکن است قیمت را پس از نزدیک شدن تثبیت کند. با انقضای دیگری در ۱۵۱.۰۰ که ۱.۲ میلیارد دلار را در بر می‌گیرد، این جفت دارای توزیع قابل توجهی در محدوده‌ وسیع‌تری نسبت به دیگران است. این نشان می‌دهد که یک کریدور وسیع‌تر می‌تواند منجر به حرکات تند شود اگر محرک‌های کلان قیمت را از این نوار خارج کنند. ۵۶۷ میلیون دلار در ۱۴۶.۷۵ می‌تواند تحت شرایط خاصی مانند نوسانات کم یا تردید در جهت‌گیری قبل از وقایع بانک مرکزی یک آهنربای موقت ایجاد کند. رویکرد ما شامل در نظر گرفتن فاصله فعلی قیمت نقدی از هر تجمع و اندازه‌گیری جاذبه بالقوه است چون قیمت حرکت می‌کند. در مورد فرانک سوئیس، ۴۶۹ میلیون دلار در ۰.۸۳۲۵ از نظر موقعیت‌گیری وسیع‌تر در سمت سبک‌تر است، اما هنوز هم توجه را جلب می‌کند. اغلب زمانی که انقضاء‌ها از نظر عددی بالا نیستند، تأثیر کمتری دارند مگر اینکه به این امر توسط هم‌راستایی‌های تکنیکالی یا مبتنی بر احساسات کمک شود. با این حال، هر اشتباهی در لحن سیاست پولی می‌تواند منجر به ارزیابی مجدد به سمت این سطح انقضا به سرعت شود. دلار استرالیایی-دلار ۱.۴ میلیارد دلار را در ۰.۶۵۴۵ نشان می‌دهد – تجمعی معنادار، با اندازه‌ای کافی برای توجیه نظارت نزدیک. به طور تاریخی، فعالیت gamma در جفت AUD/USD تمایل به ظهور به طور نامنظم در مقایسه با ارزهای G3 دارد، به ویژه در روزهای با ریسک بتای بالا. اگر گزینه‌ها نزدیک به حمایت یا مقاومت کوتاه‌مدت قرار گیرند، بازارها ممکن است به طور غیرقابل پیش‌بینی نوسان کنند، در حالی که معامله‌گران یا موقعیت‌ها را دفاع می‌کنند یا vega را به سرعت تنظیم می‌کنند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید