نظرسنجی فدرال رزرو نشان می‌دهد که استانداردهای وام‌دهی سخت‌تر شده‌اند و در عین حال تقاضا در دسته‌های مختلف وام کاهش یافته است. در وام‌دهی تجاری، استانداردهای وام‌های تجاری و صنعتی برای شرکت‌های همه اندازه‌ها سخت‌تر شده است و بالاترین درصد از بانک‌ها در بیش از یک سال اخیر این کار را انجام داده‌اند. شرایط وام نیز دچار سخت‌گیری شده‌اند، از جمله کاهش خطوط اعتباری و تعهدات سخت‌تر. دلایل اصلی این تغییر شامل چشم‌انداز اقتصادی نامشخص و نگرانی‌های نظارتی است. تقاضا در تمامی اندازه‌های شرکت به طرز قابل توجهی ضعیف شده است.

وام‌دهی به املاک تجاری

وام‌های املاک تجاری استانداردهای سخت‌تری را تجربه کرده‌اند، به خصوص برای ساخت و توسعه زمین و همچنین وام‌های غیرکشاورزی غیرمسکونی. استانداردهای چندخانواده عمدتاً ثابت باقی مانده‌اند. در حالی که تقاضا به طور کلی ضعیف شده است، برخی از بانک‌های بزرگ و خارجی تقاضای قوی‌تری را گزارش کرده‌اند. برای وام‌دهی به خانوارها، استانداردهای وام‌های املاک مسکونی عمدتاً ثابت مانده‌اند، با سخت‌گیری جزئی برای وام‌های بزرگ غیر QM. تقاضا در اکثر دسته‌های وام مسکن کاهش یافته است، هرچند که تقاضا برای HELOC کمی تقویت شده است. استانداردهای وام مصرفی نشان‌دهنده سخت‌گیری جزئی برای وام‌دهی کارت اعتباری است، به ویژه در مورد محدودیت‌های اعتباری، در حالی که وام‌های خودرو و سایر وام‌های مصرفی ثابت مانده‌اند. تقاضا برای وام‌های کارت اعتباری و سایر وام‌های مصرفی کاهش یافته است، در حالی که تقاضا برای وام خودرو ثابت مانده است. در حوزه وام‌دهی تجاری، بانک‌ها استانداردها را برای شرکت‌هایی که به دنبال وام‌های تجاری و صنعتی هستند، بالا برده‌اند. آنها نه تنها برای securing وام‌ها سخت‌تر شده‌اند با تنگ‌تر کردن خطوط اعتباری و اعمال شرایط چالش‌برانگیزتر، بلکه این کار را با نرخی انجام می‌دهند که در چندین فصل مشاهده نکرده‌ایم. شرکت‌ها، چه بزرگ و چه کوچک، به نظر می‌رسد که اکنون مردد هستند، احتمالا به دلیل نرخ‌های بالاتر، درآمدهای نامشخص یا هزینه‌های مربوط به نگهداری بدهی‌های موجود. بازخوردها نشان می‌دهند که اشتهای وام‌گیری به طرز قابل توجهی کاهش یافته است.

روندهای وام‌دهی مصرفی

در ارتباط با املاک تجاری، استانداردها برای هر دو طرف توسعه‌دهندگان و سرمایه‌گذاران املاک سخت‌تر شده است، به ویژه در بخش‌های ناپایدارتر مانند توسعه زمین و ساخت و ساز. برخی از بانک‌های بزرگ‌تر نشانه‌هایی از تقاضای قوی‌تر را می‌بینند، اما این احتمالاً استثنا است تا نشانه‌ای از احیای گسترده‌تر. در حال حاضر، تقاضا همچنان subdued است، که احتمالاً منعکس‌کننده حاشیه‌های ریسک بالا و دشواری‌ها در قیمت‌گذاری سودآوری در میان فشارهای هزینه در حال افزایش است. از دید ما، کاهش تقاضا و سخت‌گیری شرایط اعتباری به یک خنک‌کنندگی در سیستم گسترده‌تر اشاره دارد. در اینجا اثرات متقابلی وجود دارد. وام‌های کمتر برای شرکت‌ها می‌تواند به معنای رشد کندتر یا پروژه‌های جدید کمتر باشد. به همین ترتیب، کاهش تقاضای خانگی می‌تواند مصرف را معتدل کند، به ویژه خریدهای بزرگ. در زمانی که به آینده نگاه می‌کنیم، بازار اعتبار در انزوا عمل نمی‌کند—این بازار به سیگنال‌ها از بانک‌های مرکزی، روندهای تورمی، ترازنامه‌های شرکتی و حتی تغییرات در سیاست‌های مالی واکنش نشان می‌دهد. این سیگنال‌ها هستند که معامله‌گران خط به خط، عدد به عدد تحلیل می‌کنند. اما در حال حاضر، اسپردها بیشتر از همیشه اهمیت خواهند داشت. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و حالا شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید