تورم و شوک انرژی
افزایش قیمت نفت خام، که به توقف عملی تنگه هرمز (مسیر حیاتی انتقال نفت) و ادامهدار شدن درگیری ایران تا روز ششم نسبت داده میشود، انتظارات تورمی را تحت تأثیر قرار داده است. هدف تورمی بانک مرکزی استرالیا ۲ تا ۳ درصد است. اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls: تعداد شغلهای ایجادشده بهجز بخش کشاورزی) برای فوریه حدود ۶۰ هزار پیشبینی میشود، در حالیکه ژانویه ۱۳۰ هزار بود؛ نرخ بیکاری هم ۴.۳٪ دیده میشود. مقامهای فدرال رزرو (Fed: بانک مرکزی آمریکا) همچنان درباره مسیر نرخ بهره بحث دارند، اما میگویند کاهش نرخ بهره در همین سال هنوز در برنامه است. از نظر تکنیکال (تحلیل بر پایه نمودار و سطوح قیمتی)، AUD/USD حوالی 0.7009 معامله شد. حمایتها (سطوحی که ممکن است جلوی افت قیمت را بگیرند) در 0.6960، 0.6920 و 0.6890 قرار دارند و مقاومتها (سطوحی که ممکن است جلوی رشد قیمت را بگیرند) در 0.7045، 0.7085 و 0.7120 هستند. سنگآهن بزرگترین صادرات استرالیاست و طبق دادههای ۲۰۲۱ سالانه ۱۱۸ میلیارد دلار ارزش دارد؛ مقصد اصلی هم چین است. در حال حاضر دلار استرالیا بین نیروهای متضاد گیر کرده است: از یک طرف فضای «کاهش ریسک» ناشی از خاورمیانه آن را پایین میکشد، از طرف دیگر اقتصاد داخلی قوی نشان میدهد باید بالاتر باشد. جهش قیمت نفت خام—در حالیکه قراردادهای آتی (Futures: قرارداد خرید/فروش برای تاریخ آینده) نفت برنت بالای ۱۱۵ دلار برای هر بشکه مانده—ترس از تورم جهانی را تقویت کرده و به دلار آمریکا بهعنوان «پناهگاه امن» (داراییای که در بحرانها تقاضا میگیرد) کمک کرده است. این وضعیت تصمیمگیری برای جهت حرکت دلار استرالیا را در کوتاهمدت پرریسک میکند.ریسک نشست RBA
اکنون نگاهها به نشست بانک مرکزی استرالیا در ۱۶–۱۷ مارس است و عدمقطعیت بالاست. با اینکه ارقام قوی GDP سهماهه چهارم ۲۰۲۵ و لحن «انقباضی» (Hawkish: تمایل به افزایش نرخ بهره برای مهار تورم) بانک مرکزی احتمال افزایش نرخ را مطرح میکند، اما قیمتگذاری بازار و افت غیرمنتظره ۰.۲٪ فروش خردهفروشی ژانویه (شاخصی از خرید مصرفکنندگان) نشان میدهد اقتصاد ممکن است در حال سرد شدن باشد. این فاصله بین حرفهای انقباضی بانک مرکزی و دادههای ضعیفتر مصرفکننده، معاملهگری را سخت میکند. تمرکز بازار روی گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکاست که قرار است امروز منتشر شود و انتظار میرود کاهش محسوسی در سرعت ایجاد شغل نشان دهد. عدد ضعیفتر از انتظار میتواند از قدرت اخیر دلار آمریکا کم کند، اما درگیری ادامهدار ایران همچنان به دلار بهعنوان پناهگاه امن تقاضای پایه میدهد. این رویداد میتواند یا AUD/USD را به زیر حمایتهای مهم بشکند یا باعث بازگشت موقت قیمت شود. فشار دیگری هم از سمت چین آمده است: شاخص مدیران خرید تولیدی کایکسین (Caixin Manufacturing PMI: نظرسنجی از مدیران خرید؛ زیر ۵۰ یعنی کوچک شدن فعالیت) به ۴۹.۸ افت کرد که نشانه کاهش خفیف در بخش تولید بزرگترین شریک تجاری استرالیاست. در نتیجه، قراردادهای آتی سنگآهن به زیر ۱۲۰ دلار برای هر تن برگشت که یکی از پشتوانههای مهم دلار استرالیا را تضعیف میکند. این موضوع درباره دوام رشد صادرات استرالیا در سهماهه اول ۲۰۲۶ نگرانی ایجاد میکند. با توجه به اینکه AUD/USD در یک بازه گیر کرده و با ریسک رویدادهای مهم روبهروست، معاملهگران ابزارهای مشتقه (Derivatives: ابزارهایی که ارزششان از دارایی پایه مثل ارز میآید) میتوانند به راهبردهایی فکر کنند که از جهش نوسان سود میبرند. نوسان ضمنی (Implied Volatility: نوسانی که از قیمت اختیارها برداشت میشود) اختیار معامله یکماهه (Options: قرارداد حق خرید/فروش در قیمت مشخص تا زمان مشخص) از ۱۲٪ بالاتر رفته است. خرید یک «استرَنگل» (Strangle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمتهای اعمال دورتر از قیمت فعلی) با اختیار فروش و خرید خارج از قیمت (Out-of-the-money: اختیارهایی که فعلاً سود ذاتی ندارند) میتواند فرد را برای خروج قیمت از محدوده آماده کند، بدون اینکه لازم باشد جهت را از قبل حدس بزند. این کار امکان بهرهبرداری از خروج قاطع از باند 0.7000 تا 0.7150 را میدهد. برای کسانی که دید نزولی دارند، خرید اختیار فروش کوتاهمدت با قیمت اعمال (Strike Price: قیمتی که اختیار بر مبنای آن اجرا میشود) کمی پایینتر از سطح روانی 0.7000 راهی کمهزینه برای آماده شدن جهت شکست نزولی است. اگر داده اشتغال آمریکا قوی باشد یا تنشهای سیاسی بیشتر شود، این جفتارز میتواند سریع حمایت اخیر را از دست بدهد. این راهبرد ریسک مشخصی ایجاد میکند و برای دوره پرنوسان پیش از نشست RBA در کمی بیش از یک هفته آینده مناسب است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
