AUD/USD روز پنج‌شنبه به سمت 0.6930 افزایش یافت؛ زیرا دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های ضعیف‌تر بازار کار ایالات متحده تضعیف شد و بازارها انتظارات از تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو را کاهش دادند، هرچند ارقام ضعیف‌تر تجارت خارجی استرالیا رشد را محدود کرد. گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) نشان داد در ژوئن 57 هزار شغل ایجاد شده است؛ در حالی‌که انتظار بازار حدود 110 هزار بود. همچنین آمار ماه مه از 172 هزار به 129 هزار کاهش بازنگری شد. نرخ بیکاری با وجود افت نرخ مشارکت به 61.5%، از 4.3% به 4.2% کاهش یافت. میانگین دستمزد ساعتی 0.3% در مقیاس ماهانه افزایش یافت و به 37.64 دلار رسید و رشد سالانه دستمزد در 3.5% ثابت ماند؛ در حالی‌که متوسط ساعات کار هفتگی بدون تغییر در 34.3 ساعت باقی ماند. درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری در هفته منتهی به 27 ژوئن به 215 هزار کاهش یافت، اما درخواست‌های ادامه‌دار اندکی افزایش داشت و به 1.814 میلیون رسید؛ ترکیبی که به کاهش بازده اوراق خزانه کمک کرد و شاخص دلار آمریکا را به سمت 100.70 پایین کشید.

در نمودار 4 ساعته، این جفت‌ارز در 0.6930 معامله شد؛ با حمایتی از سوی میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای (SMA) نزدیک 0.6895، اما در زیر میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.6972 محدود ماند و مقاومت افقی در 0.6944 دیده می‌شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک 61 قرار داشت که نشان‌دهنده مومنتوم مناسب بدون ورود به وضعیت اشباع خرید است. سطوح حمایتی در 0.6916، 0.6903، 0.6895 و 0.6883 مشخص شده‌اند، در حالی‌که شکست بالای 0.6944 سطح 0.6972 را در کانون توجه قرار می‌دهد.

چرخه انقباض فدرال رزرو و چشم‌انداز AUD/USD

با توجه به گزارش ضعیف NFP آمریکا برای ژوئن، معتقدیم چرخه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو احتمالاً به پایان رسیده است. این تحول در بنیان، دلار آمریکا را تضعیف می‌کند و محیطی مساعد برای ارزهای حساس به ریسک مانند دلار استرالیا ایجاد می‌کند. ما انتظار داریم جفت‌ارز AUD/USD در هفته‌های پیش‌رو فضای رشد داشته باشد، زیرا بازارها به تداوم قیمت‌گذاریِ کمتر برای انقباض بیشتر فدرال رزرو ادامه می‌دهند.

برای بهره‌برداری از این دیدگاه، به دنبال خرید اختیار خرید (Call) روی AUD/USD با قیمت اعمالی اندکی بالاتر از مقاومت 0.6972 هستیم. این ابزارهای مشتقه راهی با ریسک تعریف‌شده برای کسب سود از شکست احتمالی سطح مقاومت، با محرکِ تداوم ضعف دلار آمریکا، فراهم می‌کنند. مومنتوم نسبتاً مطلوب RSI نزدیک 61 نیز نشان می‌دهد تقاضای خرید کافی برای آزمودن سطوح بالاتر در کوتاه‌مدت وجود دارد.

استراتژی‌ها و محرک‌های بازار

این استراتژی با بازقیمت‌گذاری سریع در بازارهای نرخ بهره پس از داده‌های اشتغال تقویت شده است. بازار سوآپ اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو را کمتر از 15% قیمت‌گذاری می‌کند؛ افتی شدید از بیش از 50% فقط در هفته گذشته. این تغییر در احساسات، شاخص دلار آمریکا را به زیر سطح کلیدی 101.00 رانده و روند نزولی دلار را تأیید کرده است.

با این حال، باید به دلیل بادهای مخالف از سوی اقتصاد داخلی استرالیا محتاط ماند؛ از جمله کاهش مازاد تجاری اخیر به 7.5 میلیارد دلار استرالیا از 10.2 میلیارد دلار. برای رویکردی محافظه‌کارانه‌تر، فروش اختیار فروش (Put) وثیقه‌دار نقدی با قیمت اعمال نزدیک سطح حمایت 0.6880 را نیز مدنظر داریم. این استراتژی امکان دریافت پرمیوم را فراهم می‌کند و هم‌زمان دیدگاهی از «کمی صعودی تا خنثی» نسبت به این جفت‌ارز را بیان می‌کند.

محرک مهم بعدی، انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) است که برای تأیید چشم‌انداز ما حیاتی خواهد بود. اجماع فعلی بازار، تورم هسته سالانه را حدود 3.1% برآورد می‌کند؛ سطحی که به احتمال زیاد تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ‌ها را تثبیت می‌کند. تورم مطابق انتظار یا پایین‌تر از آن، می‌تواند نیروی محرک بیشتری برای موقعیت‌های خرید AUD/USD ما فراهم کند.