یورو پیش از آغاز معاملات آمریکا در روز سه‌شنبه، پس از ناکامی در عبور از محدوده 1.1790 در روز دوشنبه، در برابر دلار آمریکا تا 1.1765 پایین آمد. بازارها به نتایج ضعیف‌تر نظرسنجی ZEW واکنش نشان دادند و تمرکز به جلسه تأیید صلاحیت «کوین وارش» برای ریاست فدرال‌رزرو و همچنین گفت‌وگوهای آمریکا و ایران منتقل شد.

ZEW (شاخص اعتماد/احساسات اقتصادی که از نظرسنجی میان تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران درباره چشم‌انداز اقتصاد آلمان به‌دست می‌آید) اعلام کرد «احساسات اقتصادی» آلمان در آوریل به 17.2- رسید؛ پایین‌ترین سطح از دسامبر 2022. این رقم در حالی منتشر شد که پیش‌بینی بازار 5- بود و رقم مارس 0.5- ثبت شده بود. ارزیابی «وضعیت فعلی» نیز از 62.9- به 73.7- سقوط کرد.

شاخص احساسات اقتصادی منطقه یورو هم به 20.4- کاهش یافت که آن هم ضعیف‌ترین رقم از دسامبر 2022 است. انتظار بازار 3.6- بود، در حالی که رقم قبلی 8.5- اعلام شده بود.

وال‌استریت ژورنال نوشت تهران به میانجی‌گران منطقه‌ای گفته حاضر است هیأتی را به پاکستان اعزام کند؛ پس از آنکه پیش‌تر، در پی توقیف یک کشتی باری ایرانی توسط آمریکا، تهدید کرده بود روند صلح را ترک می‌کند. رویترز به نقل از یک منبع آمریکایی که نامش را اعلام نکرد، گفت «اوضاع در حال پیش رفتن است».

در آمریکا، «کوین وارش» نامزد ریاست فدرال‌رزرو (بانک مرکزی آمریکا) روز سه‌شنبه در جلسه تأیید صلاحیت سنا حاضر می‌شود. انتظار می‌رود محور گفت‌وگوها شامل استقلال فدرال‌رزرو و سبد دارایی‌های مالی آن باشد (دارایی‌هایی که بانک مرکزی در ترازنامه خود نگه می‌دارد).

EUR/USD بالاتر از کف‌های اواخر مارس باقی ماند، اما نزدیک 1.1800 متوقف شد. RSI (شاخص قدرت نسبی؛ ابزاری برای سنجش قدرت خرید/فروش و احتمال تغییر جهت) حوالی 50 است و MACD (اندیکاتور همگرایی/واگرایی میانگین متحرک؛ ابزار سنجش شتاب روند) کمی منفی است. مقاومت‌ها در 1.1790 و 1.1850 دیده می‌شود و حمایت‌ها در 1.1730، 1.1705 و محدوده 1.1645 تا 1.1675 قرار دارد.

افت اخیر احساسات اقتصادی در منطقه یورو، به‌ویژه سقوط شاخص ZEW به کمترین سطح از دسامبر 2022، نشان می‌دهد شتاب حرکتی یورو در حال تضعیف است. با گیر کردن EUR/USD زیر 1.1800، مسیر محتمل‌تر می‌تواند به سمت کاهش متمایل شود. این داده‌های ضعیف اروپا برای یورو عامل منفی مهمی است.

این بدبینی به یک شاخص محدود نیست. برآورد سریع اخیر یوروستات نشان داد تورم هسته (تورم بدون اقلام پرنوسان مثل انرژی و مواد غذایی) تا 2.5% پایین آمده و فشار برای موضع‌گیری تندتر بانک مرکزی اروپا کاهش یافته است. همچنین داده‌های جدید دِستاتیس (مرجع آمار آلمان) نشان داد تولید صنعتی آلمان ماه گذشته برخلاف انتظار 0.5% کاهش داشته است. ترکیب کاهش تورم و ضعف تولید، خرید یورو را در این سطوح توجیه‌پذیر نمی‌کند.

در مقابل، تمرکز بازار بر کوین وارش به‌عنوان نامزدی که ممکن است طرفدار سیاست سخت‌گیرانه‌تر (افزایش/حفظ نرخ بهره برای مهار تورم) باشد، از دلار قوی‌تر حمایت می‌کند؛ به‌خصوص که گزارش اخیر CPI آمریکا (شاخص قیمت مصرف‌کننده) نشان داد تورم هسته همچنان «چسبنده» و بالا مانده و 3.1% نسبت به سال قبل ثبت شده است. چنین شرایطی معمولاً به اختلاف سیاستی بین بانک مرکزی اروپا (محتاط‌تر) و فدرال‌رزرو (حساس‌تر به تورم) وزن می‌دهد.

پیشرفت در گفت‌وگوهای صلح آمریکا و ایران هم پیچیدگی‌هایی ایجاد می‌کند، اما در نهایت یک «ریسک دنباله‌ای» را کم می‌کند (ریسک کم‌احتمال اما پراثر که می‌تواند بازار را شوکه کند)؛ ریسکی که می‌توانست باعث رفتن سرمایه به دارایی‌های امن سنتی مثل فرانک سوئیس یا طلا شود. کاهش تنش اجازه می‌دهد عوامل اصلی اقتصادی که فعلاً به نفع دلار آمریکاست، بیشتر اثر بگذارند. در این فضا بازار می‌تواند بیشتر بر اختلاف نرخ بهره‌ها تمرکز کند.

با توجه به ضعف عوامل تکنیکال و فضای بنیادی، می‌توان سناریوی شکست حمایت خط روند 1.1705 را در نظر گرفت. بازار اختیار معامله (آپشن؛ قرارداد حق خرید/فروش در قیمت مشخص تا زمان معین) هم این دید منفی را نشان می‌دهد؛ به‌طوری که «ریسک ریورسال» یک‌ماهه EUR/USD (مقایسه قیمت آپشن خرید و فروش برای سنجش جهت‌گیری بازار) اخیراً روی 0.4- به نفع آپشن‌های فروش (پوت؛ حق فروش) معامله شده است. خرید آپشن فروش EUR/USD با قیمت اعمال حدود 1.1650 می‌تواند راهی با ریسک محدود برای بهره‌بردن از احتمال افت تا محدوده حمایتی کلیدی باشد.