EUR/USD تمام افتهای ماه مارس را جبران کرده و دوباره به حوالی ۱.۱۸ برگشته است. این اتفاق بعد از آن رخ داد که بازارها احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه آوریل را کمتر دانستند، اما افزایش نرخ در ماه ژوئن همچنان کاملاً در قیمتها لحاظ شده است.
انتظار میرود ECB هنگام بررسی سناریوهای مختلف، گزینه افزایش نرخ بهره را باز نگه دارد. صورتجلسه نشست ۱۹ مارس ECB منتشر میشود و پس از آن چند نفر از مقامهای ECB در واشنگتن سخنرانی خواهند کرد.
ING میگوید در خرید EUR/USD در سطوح فعلیِ نزدیک ۱.۱۸ محتاط است. این بانک احتمال میدهد اگر خبر منفی منتشر شود، نرخ دوباره به سمت ۱.۱۷۰۰ برگردد.
این مقاله میگوید با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه و توسط یک دبیر بازبینی شده است.
برای معاملهگران ابزارهای مشتقه (قراردادهای مالی که ارزششان از دارایی پایه مثل نرخ ارز گرفته میشود)، این اختلاف مسیر سیاست پولی فرصتهایی برای شرطبندی روی جهت بازار ایجاد میکند. با توجه به اینکه انتظار میرود ECB زودتر از فدرال رزرو نرخها را کاهش دهد، خرید «اختیار فروش» (Put Option: قراردادی که حق فروش با قیمت مشخص را تا تاریخ معین میدهد) روی EUR/USD با قیمت اعمال حدود ۱.۰۷۰۰ برای سررسید ژوئن، راهی روشن برای گرفتن موقعیت روی افت بیشتر است. این روش به معاملهگر اجازه میدهد از افت یورو سود بگیرد و در عین حال بیشترین زیان را به «حق بیمه» (Premium: مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت میشود) محدود کند.
نوسان هم عامل مهمی است، چون «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: نوسانی که بازار از روی قیمت اختیارها انتظار دارد) در EUR/USD به ۷.۸٪ رسیده و از کفهای حدود ۶٪ در اوایل امسال بالاتر آمده است. برای کسانی که فکر میکنند این جفتارز قبل از حرکت بزرگ بعدی وارد فاز نوسان محدود میشود، فروش «استرنگل» (Strangle: فروش همزمان اختیار خرید و اختیار فروشِ خارج از پول، یعنی با قیمتهای دور از نرخ فعلی) میتواند مؤثر باشد. این موقعیت از «افت ارزش زمانی» (Time Decay: کاهش ارزش اختیار با نزدیک شدن به سررسید) سود میبرد، به شرطی که نرخ ارز در یک بازه مشخص بماند.
مثل زمانی که در سال ۲۰۲۵ در دنبال کردن رشد تا ۱.۱۸ محتاط بودیم، معاملهگران حالا هم باید درباره جهش بزرگ بدون تغییر اساسی در عوامل اقتصادی محتاط باشند. مهمترین ریسک برای موقعیتِ نزولی روی یورو، ضعیف شدن ناگهانی دادههای اقتصادی آمریکا است؛ اتفاقی که میتواند انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را جلو بیندازد. این موضوع ممکن است باعث جهش تند EUR/USD و فشار روی موقعیتهای فروش (Short: شرطبندی روی کاهش قیمت) شود.
