EUR/USD روز دوشنبه پس از برگشت از نزدیکی 1.1600 کمی بالاتر رفت، اما همچنان زیر محدوده مقاومتی 1.1650 تا 1.1670 متوقف ماند. احتیاط در معاملات و قیمت بالای نفت، رشد یورو را محدود کرد.

سخنگوی وزارت امور خارجه ایران گفت واشنگتن و تهران پیشنهاد صلحی را که میانجی‌های پاکستانی ارائه کرده‌اند بررسی می‌کنند. او همچنین گفت تیم‌های فنی ایران و عمان هفته گذشته درباره بازگرداندن عبور امن از تنگه هرمز گفت‌وگو کردند و قیمت نفت از اوج‌های اخیر کمی پایین آمد.

تنش‌های ژئوپلیتیک و نفت زیر ذره‌بین

پیش‌تر، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، پس از جلسه با تیم امنیت ملی‌اش گفت «زمان در حال گذشت» درباره تهران. او همچنین با بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، درباره گزینه‌ها در قبال ایران گفت‌وگو کرد.

بانک UOB انتظار افت بیشتر دارد و اگر 1.1600 شکسته شود، نگاه‌ها به 1.1570 خواهد بود. این بانک تا وقتی این جفت‌ارز زیر «مقاومت قوی» 1.1685 باشد، دیدگاه منفی خود را حفظ می‌کند. (مقاومت: سطحی از قیمت که معمولا جلوی رشد بیشتر را می‌گیرد.)

از نظر تکنیکال، جفت‌ارز زیر مقاومت 1.1650 تا 1.1675 ماند، چون MACD چهار‌ساعته (شاخصی برای سنجش جهت و قدرت روند بر پایه میانگین‌های متحرک) همچنان منفی بود. RSI (شاخص قدرت نسبی؛ ابزاری برای سنجش شدت خرید/فروش و تشخیص «اشباع فروش» یعنی فشار فروش زیاد) از ناحیه اشباع فروش برگشت. مقاومت بالاتر از 1.1660 و نزدیک 1.1720 دیده می‌شود.

حمایت نزدیک 1.1610 گزارش شد و تا محدوده 1.1505 تا 1.1525 حمایت قابل‌توجهی دیده نمی‌شود. (حمایت: سطحی که معمولا جلوی افت بیشتر را می‌گیرد.)

پس‌زمینه کلان و پیامدهای معاملاتی

تلاش یورو برای بالا رفتن با مقاومت قوی روبه‌رو است و جفت‌ارز را زیر سطح 1.0800 نگه داشته است. فضای محتاط بازار، که از قیمت بالای انرژی اثر می‌گیرد، شتاب صعودی را محدود می‌کند. الگوی رفتاری شبیه سال 2025 است که اوج‌گیری تنش‌های سیاسی به تقویت دلار کمک کرد.

داده‌های اخیر که نشان می‌دهد تورم آمریکا روی 3.1% مانده، در تضاد با کاهش تورم منطقه یورو به 1.8% است و موضع «انقباضی» فدرال رزرو را تقویت می‌کند. (موضع انقباضی/هاوکیش: تمایل بانک مرکزی به بالا نگه‌داشتن نرخ بهره یا افزایش آن برای مهار تورم.) با ماندن نفت برنت بالای 95 دلار برای هر بشکه، فشار بر اقتصاد اروپا که واردکننده انرژی است بیشتر می‌شود. این اختلاف به این معناست که مسیر محتمل EUR/USD به سمت پایین است.

بحران انرژی 2022 نشان داد ترکیبی مشابه چگونه EUR/USD را برای نخستین بار در دو دهه زیر برابری (1.0000) برد. ترکیب فعلیِ هزینه بالای انرژی و فدرال رزرو انقباضی، فشار منفی آشنایی برای یورو ایجاد می‌کند و می‌گوید معامله‌گران نسبت به برگشت‌های کوچک محتاط باشند.

برای هفته‌های پیش رو، خرید «اختیار فروش» با قیمت اعمال حدود 1.0650 و 1.0500 پیشنهاد می‌شود. (اختیار فروش/Put option: قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را می‌دهد؛ قیمت اعمال/Strike: همان قیمت مشخص. این روش ریسک را به «حق‌بیمه» محدود می‌کند؛ حق‌بیمه/پریمیوم: مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت می‌شود.) معامله‌گران محافظه‌کارتر می‌توانند «اسپرد خرید» خارج از پول را بالای مقاومت 1.0850 بفروشند تا حق‌بیمه بگیرند، با این فرض که رشد محدود است. (خارج از پول/Out-of-the-money: اختیارهایی که با قیمت فعلی بازار هنوز ارزش اجرایی ندارند. اسپرد کال: ترکیب خرید و فروش اختیار خرید در قیمت‌های اعمال متفاوت برای محدود کردن ریسک و سود.)

دیدگاه نزولی تا وقتی جفت‌ارز زیر مقاومت قوی 1.0850 باشد پابرجاست. شکست قاطع بالای این سطح نشانه تغییر شتاب است و باید موقعیت‌ها بازنگری شود. اگر 1.0700 به پایین شکسته شود، شتاب نزولی می‌تواند بیشتر شود و مسیر را برای آزمون محدوده 1.0570 باز کند.