پوند استرلینگ دوشنبه در برابر دلار آمریکا کاهش یافت، چون ترس از ریسک باعث افزایش تقاضا برای دلار شد؛ موضوعی که به بالا گرفتن درگیریها مرتبط با ایران گره خورده است. در زمان نگارش، GBP/USD روی ۱.۳۳۶۶ بود و ۰.۲۸٪ افت داشت.
قیمت نفت بعد از تشدید تنش بالا رفت؛ ۱۱٪ رشد کرد و بعد کمی عقب نشست. پیشتر در جلسه معاملاتی آسیایی روز دوشنبه، نفت نزدیک ۳۰٪ بالا رفته بود.
با توجه به برگشت دوباره ترس از ریسک و رفتن سرمایهها به سمت دلار آمریکا، باید انتظار نوسان شدیدتر در هفتههای آینده را داشته باشیم. «نوسان ضمنی» (یعنی مقدار نوسانی که از قیمت «اختیار معامله»ها برداشت میشود و نشان میدهد بازار برای آینده چه مقدار بالا و پایین شدن را انتظار دارد) در اختیارمعاملههای GBP/USD احتمالاً جهش کرده است؛ چون شوک نفتی و درگیری ایران عدماطمینان را زیاد کردهاند. میبینیم «شاخص نوسان GBP/USD» در بورس CME (بازار بزرگ قراردادهای آتی و اختیار معامله در آمریکا) که با نام CVOL شناخته میشود (شاخصی عددی برای سنجش ترس/نوسان مورد انتظار بازار)، از حدود ۷.۵٪ هفته قبل به بالای ۱۰٪ امروز رسیده؛ بالاترین سطح در چهار ماه اخیر.
برای نگاه جهتدار، میتوان خرید «اختیار فروش» (Put) روی GBP/USD را در نظر گرفت تا از افت بیشتر سود ببریم، با «ریسک محدود» (یعنی بیشترین زیان از قبل مشخص است و معمولاً به مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت میکنید محدود میشود). جایگاه بریتانیا بهعنوان «واردکننده خالص انرژی» (یعنی بیش از آنچه تولید کند انرژی وارد میکند) پوند را در برابر جهش قیمت نفت آسیبپذیرتر میکند؛ بهخصوص چون آخرین دادههای تورم بریتانیا برای فوریه ۲۰۲۶ نشان داد «شاخص قیمت مصرفکننده» یا CPI (عددی که افزایش قیمت کالاها و خدمات مصرفی خانوارها را اندازه میگیرد) روی ۳.۴٪ و همچنان بالا مانده است. این با آمریکا فرق دارد که در برابر شوک نفت بهتر محافظت میشود و اقتصادش هم عملکرد قویتری دارد.
قدرت دلار آمریکا بخش مهم این معامله است؛ هم بهخاطر نقش «دارایی امن» (یعنی در زمان نااطمینانی سرمایهها به سمتش میروند) و هم بهدلیل اقتصاد داخلی قوی. تازهترین گزارش «اشتغال غیرکشاورزی» آمریکا (Non-Farm Payrolls یا NFP؛ گزارش ماهانهای که تعداد شغلهای ایجادشده را نشان میدهد)، که همین جمعه گذشته منتشر شد، نشان داد آمریکا ۲۴۵ هزار شغل اضافه کرده است؛ عددی قوی که «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) را در موقعیت بهتری برای ثابت نگه داشتن نرخها نسبت به سایر کشورها قرار میدهد. بنابراین باید «موقعیت خرید دلار» (یعنی شرطبندی روی تقویت دلار) در برابر ارزهای واردکننده انرژی دیگر را هم بررسی کنیم، نه فقط پوند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
