یورو روز چهارشنبه در برابر دلار آمریکا ضعیف شد و جفت‌ارز EUR/USD نزدیک 1.1587 قرار گرفت و برای دومین روز پیاپی کاهش یافت. این حرکت پس از انتشار داده‌های تورم آمریکا رخ داد که با پیش‌بینی‌ها هم‌خوان بود و از دلار حمایت کرد. شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI؛ یعنی اندازه‌گیری میانگین تغییر قیمت کالاها و خدماتی که خانوارها می‌خرند) در فوریه نسبت به ماه قبل 0.3٪ افزایش یافت (در ژانویه 0.2٪ بود)، در حالی‌که CPI «کل» (Headline؛ یعنی شامل همه اقلام) روی 2.4٪ نسبت به سال قبل ثابت ماند. CPI «هسته» (Core؛ یعنی بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) 0.2٪ نسبت به ماه قبل افزایش یافت (از 0.3٪ کمتر شد) و نسبت به سال قبل روی 2.5٪ ثابت ماند.

افزایش دلار پس از داده‌های تورم

پس از انتشار داده‌ها، شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index؛ شاخصی که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای مهم می‌سنجد) دوباره بالای 99.00 رفت و نزدیک 99.13 معامله شد؛ حدود 0.20٪ در همان روز رشد کرد. این داده‌ها از انتظار بازار پشتیبانی کرد که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) ممکن است در کوتاه‌مدت نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. داده‌های CME FedWatch (ابزاری که با استفاده از قیمت قراردادهای آتی احتمال تصمیم‌های نرخ بهره را نشان می‌دهد) نشان می‌دهد بازارها انتظار دارند در جلسه هفته آینده و همچنین در آوریل تغییری رخ ندهد. همچنین احتمال 36.2٪ برای کاهش 25 واحد پایه در ژوئن نشان می‌دهد که در جولای به 51.3٪ می‌رسد. (واحد پایه یعنی یک صدم درصد؛ 25 واحد پایه = 0.25٪) ادامه جنگ آمریکا و ایران قیمت نفت را بالا برده است؛ موضوعی که می‌تواند به تورم اضافه کند، به‌خصوص در اروپا که واردکننده خالص انرژی است (یعنی بیشتر از تولیدش انرژی وارد می‌کند). بازارها شروع کرده‌اند احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) را قیمت‌گذاری کنند، در حالی‌که نگرانی‌ها درباره اثر نفت گران‌تر بر رشد منطقه یورو همچنان باقی است. یک سال پیش، در مارس 2025، دلار آمریکا با ماندگار بودن تورم (یعنی کاهش سخت و کندِ تورم) تقویت شد و EUR/USD را به حدود 1.1587 پایین آورد. آن زمان، بازارها کاهش‌های احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو را برای تابستان 2025 در نظر می‌گرفتند. این نشان می‌دهد انتظارها درباره بانک‌های مرکزی می‌تواند در یک سال سریع تغییر کند.

چشم‌انداز برای اختیار معامله‌های Eurusd

در این شرایط، معامله‌گران اختیار معامله (Options؛ قراردادی که «حق» خرید یا فروش یک دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص می‌دهد، بدون اجبار) بهتر است راهبردهایی را بررسی کنند که از ادامه قدرت دلار آمریکا سود می‌برد. نوسان ضمنی (Implied Volatility؛ نوسانی که از قیمت اختیار معامله برداشت می‌شود و انتظار بازار از نوسان آینده را نشان می‌دهد) در این جفت‌ارز نسبت به انتشار داده‌های تورم و اظهارنظر بانک‌های مرکزی حساس است. خرید اختیار فروش EUR/USD (Put؛ حق فروش) یا ساخت «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ خرید یک پوت و فروش پوت دیگر با قیمت اعمال پایین‌تر برای کاهش هزینه) می‌تواند راهی برای قرار گرفتن در مسیر احتمال افت به سمت سطح 1.0700 در هفته‌های آینده باشد. همچنین ریسک‌های ژئوپلیتیکِ ذکرشده همچنان ادامه دارد و قیمت نفت خام را حدود 82 دلار برای هر بشکه بالا نگه می‌دارد. این موضوع برای اقتصاد منطقه یورو—که واردکننده بزرگ انرژی است—فشار منفی مداوم ایجاد می‌کند. بنابراین باید هزینه پوشش ریسک نزولی (Downside Protection؛ معمولاً با خرید اختیار فروش برای محافظت از افت قیمت) را زیر نظر داشت، چون هر تشدیدی در تنش‌های جهانی می‌تواند افت یورو را سریع‌تر کند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید