قیمت علی‌بابا در سه ماه گذشته از محدوده ۱۸۰ با شدت افت کرد و به زیر خط روند پایینی «کانال قیمتی» (محدوده‌ای که قیمت بین دو خط تقریباً موازی بالا و پایین نوسان می‌کند) شکست. این نوع ریزش بیشتر با یک حرکت تند و پرقدرتِ «موج سومِ ایمپالس» (فاز اصلی و معمولاً قوی‌ترین بخش روند در نظریه موجی) هم‌خوانی دارد تا یک «اصلاح A–B–C» (اصلاح سه‌مرحله‌ایِ رفت‌وبرگشتی).

پس از آن، یک برگشت (رالی کوتاه‌مدت) رخ داده، اما قیمت همچنان نزدیک سطوح نوسان قبلی در محدوده ۱۴۰ تا ۱۴۵ سقف دارد و بالاتر نمی‌رود. این بازه ۱۴۰ تا ۱۴۵ «منطقه تصمیم» مهمی برای حرکت بعدی است.

اگر قیمت از این محدوده برگردد و زیر ۱۳۰ سقوط کند، نشانه بازگشت دوباره کنترل فروشندگان است. در این حالت، فضا برای حرکت به سمت ۱۰۴ باز می‌شود؛ سطح «حمایت» (جایی که معمولاً تقاضا بیشتر می‌شود و افت قیمت سخت‌تر می‌شود) که از ژوئیه ۲۰۲۵ اهمیت دارد.

اگر قیمت به جای آن بالای ۱۵۷ برود، چشم‌انداز دوباره به سمت روند صعودی متمایل می‌شود. تا زمانی که شکست روشن زیر ۱۳۰ یا بالای ۱۵۷ رخ ندهد، ساختار حرکتی همچنان مبهم است.

با توجه به اینکه قیمت علی‌بابا فعلاً در محدوده ۱۴۰ تا ۱۴۵ بلاتکلیف است، می‌توان به «استراتژی‌های اختیار معامله» (قراردادهایی که حق خرید یا فروش سهم را با قیمت مشخص و تا زمان مشخص می‌دهند) فکر کرد تا از حرکت بعدی سود بگیرند. ریزش سنگین از ۱۸۰ در سه ماه اخیر نشان می‌دهد «شتاب قیمت» (قدرت حرکت در یک جهت) فعلاً بسیار اثرگذار است و این بلاتکلیفی می‌تواند فرصت چیدن موقعیت برای شکست بعدی باشد.

برای کسانی که نگاه نزولی دارند، شکست زیر ۱۳۰ سیگنال اصلی است. در این سناریو می‌توان «اختیار فروش / پوت» (حق فروش سهم در قیمت مشخص) خرید و «قیمت اعمال» (قیمت از پیش تعیین‌شده قرارداد) را نزدیک حمایت کلیدی ۱۰۴ در ژوئیه ۲۰۲۵ در نظر گرفت. این دیدگاه با داده‌های اخیر هم تقویت می‌شود: رشد «تولید صنعتی» چین در مارس ۲۰۲۶ فقط ۴.۱٪ بوده که پایین‌تر از انتظار ۴.۵٪ است و می‌تواند به معنی زمینه اقتصادی ضعیف‌تر باشد.

در مقابل، سناریوی صعودی وقتی شکل می‌گیرد که قیمت از ۱۵۷ عبور کند. در این حالت، خرید «اختیار خرید / کال» (حق خرید سهم در قیمت مشخص) امکان بهره‌برداری از رشد را با ریسک محدود فراهم می‌کند. این چشم‌انداز با گزارش‌هایی هم پشتیبانی می‌شود که می‌گویند بخش «تجارت دیجیتال بین‌المللی» علی‌بابا در فصل منتهی به دسامبر ۲۰۲۵ رشد درآمد ۲۲٪ نسبت به سال قبل داشته؛ روندی که ممکن است ادامه‌دار باشد.

با توجه به نامشخص بودن جهت، یک معامله بر پایه «نوسان» می‌تواند محتاطانه‌تر باشد. می‌شود یک «استرادل خرید» (خرید همزمان یک کال و یک پوت نزدیک قیمت فعلی) ساخت؛ این روش از نوسان بزرگ قیمت در هر دو جهت سود می‌گیرد. با توجه به اینکه جلسه بعدی اعلام نتایج شرکت حدود سه هفته دیگر انتظار می‌رود، افزایش «نوسان ضمنی» (نوسانی که بازار از قیمت‌گذاری اختیارها برای آینده برداشت می‌کند) می‌تواند این روش را جذاب‌تر کند.

گزینه دیگر این است که اگر فکر می‌کنیم سهم بین ۱۳۰ و ۱۵۷ گیر می‌کند، «آیرن کندور» (ترکیب همزمان فروش و خرید اختیارهای خارج از پول برای ساختن یک محدوده سود) می‌تواند کارآمد باشد. در این روش، «اختیارهای خارج از پول» (قراردادهایی که قیمت اعمالشان فعلاً دور از قیمت بازار است) در سمت پوت و کال فروخته می‌شود تا «پرمیوم» (پول دریافتی بابت فروش اختیار) دریافت شود و تا وقتی سهم داخل این محدوده بماند، معامله سود می‌دهد. شاخص Hang Seng Tech که علی‌بابا جزء مهمی از آن است هم در یک ماه گذشته رفتاری مشابه داشته و در یک دامنه فشرده حدود ۵٪ نوسان کرده است.