تنشهای منطقهای و حساسیت بازار
حزبالله روز یکشنبه گفت به یک پایگاه دریایی در حیفا حمله کرده است. همچنین گفت گروهی از پهپادها (هواگردهای بدون سرنشین) را به سمت شهر نهاریا فرستاده و در کنار آن، حملههای دیگری به شمال اسرائیل انجام داده است. در زمان نگارش این مطلب، شاخص وست تگزاس اینترمدیت (WTI) که یک معیار رایج قیمت نفت خام آمریکا است، در همان روز ۱۵٫۶۲٪ رشد کرده و به ۱۰۲٫۹۵ دلار رسیده بود. دادههای تازه اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) که نهاد رسمی آمار انرژی در آمریکا است، نشان میدهد ذخایر نفت خام آمریکا ۳٫۲ میلیون بشکه کاهش یافته و این کاهش از انتظار بیشتر بوده است. این یعنی بازار «حاشیه امنیت» کمی دارد؛ یعنی اگر از خاورمیانه اختلال تازهای در عرضه (کم شدن یا دیر رسیدن نفت) رخ دهد، بازار سریعتر دچار کمبود و جهش قیمت میشود.ایدههای راهبردی برای مدیریت نوسان
با این شرایط، باید انتظار نوسان بیشتر در بخش انرژی را داشت. «نوسان ضمنی» (Implied Volatility) در «اختیار معامله»های نفت در حال بالا رفتن است؛ نوسان ضمنی یعنی میزانی از نوسان که قیمت اختیارها نشان میدهد بازار برای آینده انتظار دارد. این موضوع باعث میشود گرفتن موقعیت «اختیار خرید» (Call؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را میدهد) روی صندوقهای قابل معامله (ETF؛ صندوقی که مثل سهام در بورس خریدوفروش میشود) مثل USO، راهی برای بهرهبردن از احتمال رشد قیمت باشد. برای روش کمریسکتر، میتوان «اسپرد اختیار خرید صعودی» (Bull Call Spread؛ خرید یک اختیار خرید و همزمان فروش اختیار خریدی با قیمت اعمال بالاتر برای کم کردن هزینه) را در نظر گرفت تا هزینه ورود پایینتر بیاید و همچنان از جهش قیمت سود گرفته شود. همچنین «منحنی قراردادهای آتی» (Futures Curve؛ قیمت قراردادهای تحویلهای مختلف در زمانهای آینده) در ماه نزدیک نشانههایی از «بکواردیشن» (Backwardation؛ وقتی قیمت تحویل نزدیک از تحویلهای دورتر بالاتر است) را نشان میدهد که به نگرانی فوری درباره عرضه اشاره دارد. این ساختار معمولاً نگه داشتن موقعیتهای خرید نزدیکتر به زمان حال را جذابتر میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
