قراردادهای آتی E-mini S&P ژوئن پس از یک دوره صعود اخیر که بازارها را در وضعیت کشیده/اشباع قرار داده بود، نخستین جلسه نزولی خود را در ۱۱ جلسه ثبت کردند. قیمتها حمایت جزئی ۷,۵۷۵/۷,۵۶۵ را شکستند و به سمت سطوح محکمتر حوالی سقف تاریخی قبلی در ۷,۵۴۰/۷,۵۳۵ حرکت کردند؛ در حالیکه نشانگرهای نزولی زیر ۷,۵۳۰ تعیین شدهاند. حرکت بیشتر به پایین، ۷,۵۱۵/۷,۵۰۵ را هدف میگیرد و یک ناحیه ریسک عمیقتر زیر ۷,۴۹۵ علامتگذاری شده است؛ با امکان تداوم افت به سمت ۷,۴۴۵/۷,۴۴۰. در سمت صعودی، بازگشت قیمت و عبور دوباره از رکورد ۷,۶۳۲ مسیر ۷,۶۴۰/۷,۶۵۰ و در ادامه احتمالاً ۷,۶۷۰/۷,۶۷۵ را باز میکند.
قراردادهای آتی E-mini Nasdaq ژوئن اندکی رشد کردند و به سقف تاریخی جدید ۳۰,۸۰۷ رسیدند، اما رفتار قیمت همچنین یک برگشت را هم دربر داشت که در نهایت با کاهش قیمت در پایان روز همراه شد. حمایت کوتاهمدت در ۳۰,۳۱۰/۳۰,۲۷۰ شناسایی میشود و سطوح حدضرر زیر ۳۰,۲۱۰ قرار دارد؛ نواحی نزولی بعدی در ۳۰,۱۵۰/۳۰,۱۳۰ و سپس ۳۰,۰۰۰/۲۹,۹۵۰ تعیین شدهاند، با یک نشانگر دیگر زیر ۲۹,۸۵۰. قراردادهای آتی E-mini Dow Jones ژوئن پس از ثبت سقف جدید ۵۱,۴۴۳ افت کردند و پس از کف سهشنبه، ۵۰,۹۲۰/۵۰,۸۵۵ را دوباره آزمودند؛ سطوح مرجع زیر ۵۰,۷۲۰ ذکر میشود. حمایتهای بیشتر در ۵۰,۵۵۰/۵۰,۴۸۰ قرار دارد و یک نشانگر دیگر زیر ۵۰,۳۵۰ دیده میشود.
تثبیت کوتاهمدت و سطوحی که باید زیر نظر داشت
به نظر ما پس از این رشدهای قابلتوجه اخیر، احتمال شکلگیری یک دامنه نوسان خنثی/ساید در کوتاهمدت بالاست. فاز تثبیت طبیعی است و به کاهش شرایط اشباع خرید کمک میکند؛ همانگونه که با نخستین روز منفی پس از ۱۱ جلسه صعودی مشاهده شد. نکته کلیدی اکنون صبوری است، زیرا قطعاً هیچ سیگنال فروشی وجود ندارد که قمار روی یک ریزش بزرگ را توجیه کند.
در آتیهای S&P، حمایت جزئی شکسته شده و اکنون سقف تاریخی قبلی در ۷۵۴۰/۷۵۳۵ در حال آزمون است. این پولبک در حالی رخ میدهد که بازار در حال هضم آخرین گزارش اشتغال است؛ گزارشی که نشان داد رشد استخدام در ماه مه به ۱۵۵ هزار نفر کند شده و نگرانیها درباره داغ شدن بیش از حد اقتصاد را کاهش داده است. موقعیتهای لانگ برای محافظت در برابر لغزش به سمت محدوده ۷۵۱۵/۷۵۰۵، به حدضرر زیر ۷۵۳۰ نیاز دارند.
در نزدک، پیش از برگشت، سقف تاریخی جدید ۳۰۸۰۷ ثبت شد که میتواند آغاز تثبیت مورد انتظار را نشان دهد. به نظر میرسد بازار در آستانه انتشار داده حیاتی شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) هفته آینده مردد است؛ دادهای که بر نگاه فدرال رزرو نسبت به نرخهای بهره اثر خواهد گذاشت. حمایت کوتاهمدت ۳۰۳۱۰/۲۷۰ را زیر نظر داریم و برای لانگها، حدضرر لازم است زیر ۳۰۲۱۰ قرار گیرد.
ریزش داو از سقف جدید ۵۱۴۴۳ محسوستر است و اکنون حمایت حوالی ۵۰۹۲۰/۵۰۸۵۵ دوباره در حال آزمون است. شکست زیر ۵۰۷۲۰ یک سیگنال نزولی خواهد بود که میتواند سطح ۵۰۵۵۰/۴۸۰ را هدف بگیرد. چنین واگراییای—که یک شاخص ضعف بیشتری نسبت به سایرین نشان میدهد—از نظر تاریخی پیشدرآمد دورههایی از معاملات پرنوسان و رنج بوده است.
افزایش احتیاط همزمان با رشد نوسان
شاخص نوسان CBOE یا VIX از کفهای اخیر نزدیک ۱۲ به کمی بالاتر از ۱۵ افزایش یافته و بازتابدهنده شکلگیری عدمقطعیت جدید است. این موضوع دیدگاه ما را تأیید میکند که معاملهگران محتاطتر شدهاند، اما هنوز بهطور آشکار نزولی نیستند. اگر بازیابی قیمت را ببینیم که سقف تاریخی ۷۶۳۲ در S&P را بشکند، اهداف صعودی بعدی ما ۷۶۴۰/۵۰ و احتمالاً ۷۶۷۵ خواهد بود.
