میانگین صنعتی داو جونز بیش از ۱۱۰۰ امتیاز افزایش یافت و از ۴۲۴۰۰ عبور کرد، پس از اعلام کاهش تعرفه‌های چین و آمریکا. تعرفه‌های ایالات متحده بر کالاهای چینی به ۳۰٪ کاهش می‌یابد، در حالی که تعرفه‌های چین بر واردات ایالات متحده به ۱۰٪ برای ۹۰ روز آینده کاهش خواهد یافت. داده‌های مربوط به تورم ایالات متحده، از جمله شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه آوریل به زودی منتشر خواهد شد و انتظار می‌رود نرخ‌های تورم افزایش یابد. با وجود کاهش تورم از اوج خود، کاهش نرخ‌های فدرال رزرو کندتر از انتظارات بازار بوده است.

پیش‌بینی‌های نرخ بهره فدرال رزرو

اکثر شرکت‌کنندگان بازار پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو نرخ‌های بهره فعلی را تا حداقل سپتامبر حفظ خواهد کرد. حدود ۶۰٪ از معامله‌گران اکنون انتظار دارند در ماه ژوئیه نرخ‌ها ثابت بمانند، که این تغییر از اجماع قبلی برای کاهش نرخ‌ها متفاوت است. داو جونز از اوایل آوریل ۱۶٪ بازگشت کرده است، با این حال هنوز ۶٪ زیر بالاترین سطح خود قرار دارد. عملکرد DJIA که متشکل از ۳۰ سهم بزرگ است، تحت تأثیر درآمدهای شرکت‌ها و داده‌های کلان اقتصادی قرار دارد. نظریه داو تکنیکی است برای شناسایی روندها با استفاده از DJIA و میانگین حمل و نقل داو جونز (DJTA). معامله در DJIA می‌تواند با استفاده از ETFها، آتی‌ها، گزینه‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک برای کسب ‌درآمد از این شاخص انجام شود. این مقاله به بازگشت قوی میانگین صنعتی داو جونز اشاره دارد که عمدتاً به دلیل کاهش تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین است. هر دو کشور توافق کرده‌اند که به طور موقت تعرفه‌ها را در دوره ۹۰ روزه کاهش دهند. در طرف آمریکایی، تعرفه‌ها بر روی واردات چینی به ۳۰٪ کاهش می‌یابد، در حالی که چین به نوبه خود تعرفه‌های کالاهای آمریکایی را به ۱۰٪ کاهش خواهد داد. این کاهش تنش تجاری منجر به افزایش وضعیت بازار شده است که در نتیجه آن افزایش قابل توجهی در سهام را به دنبال داشته است. افزایش ۱۱۰۰ امتیازی داو، تندترین افزایش یک روزه از ابتدای آوریل است و آن را اندکی بالای ۴۲۴۰۰ قرار داده است. این یک بازگشت حدود ۱۶٪ در یک دوره شش هفته‌ای است. با این حال، هنوز حدود ۶٪ از بالاترین رکوردهای تاریخی فاصله داریم. سرمایه‌گذاران اکنون در حال ارزیابی این موضوع هستند که آیا این حرکت صعودی قدرت کافی برای ادامه دارد یا نشانه‌های اولیه خستگی را نشان می‌دهد. این جهش در سایه انتشار داده‌های تورمی آینده — به ویژه، ارقام CPI ماه آوریل — که انتظار می‌رود نشان‌دهنده یک بازگشت ملایم باشد، اتفاق می‌افتد. تورم از اوج‌های سال گذشته در حال کاهش بود، اما داده‌های اخیر مربوط به دستمزد و مسکن فشار جدیدی را نشان می‌دهد. این موضوع فدرال رزرو را با چالش‌هایی مواجه می‌کند زیرا تاکنون از اقدام سریع در زمینه تنظیم نرخ‌ها خودداری کرده است.

مشاهدات و پیش‌بینی‌های بازار

اکثر ناظران بازار اکنون فرض می‌کنند که فدرال رزرو تا حداقل سپتامبر به نرخ‌ها دست نمی‌زند. این یک تغییر قابل توجه از اوایل سال است، زمانی که کاهش نرخ‌ها به شدت در تابستان انتظار می‌رفت. در حال حاضر، حدود ۶۰٪ از موقعیت‌ها در بازارهای مالی نشان می‌دهد که در ماه ژوئیه تغییری نخواهد بود که به نظر می‌رسد با راهنمایی‌های غیررسمی از سیاستگذاران تأیید می‌شود. ترکیب داو — سی نام بزرگ در صنایع مختلف، مالی، فناوری و … — به این معنی است که نسبت به سیاست تجاری و همچنین تغییرات کلی در سلامت اقتصادی ایالات متحده و نتایج درآمدها حساس است. کاهش هزینه‌های ورودی ناشی از کاهش تعرفه‌ها ممکن است حاشیه‌ها را در صنایعی مانند تولید و خرده‌فروشی افزایش دهد، اما این افزایش ممکن است اگر تورم باعث افزایش بازده اوراق قرضه شود، جبران شود. در حال حاضر، نوسانات سهام در کوتاه‌مدت به نظر محتمل می‌رسد، به ویژه زمانی که داده‌های تورمی با مدل‌های قیمتی که از سرعت بیشتری برای کاهش فدرال رزرو برخوردارند، تداخل پیدا می‌کند. بازار گزینه‌ها در حال حاضر برخی از این عدم قطعیت را منعکس کرده است و نوسانات ضمنی در طول هفته گذشته در حال افزایش است. معامله‌گران آتی ممکن است با افزایش تغییرات در اطراف داده‌های پیش‌رو و اظهارات مرتبط با فدرال روبرو شوند که می‌تواند منجر به حرکات کوتاه‌مدت شدید شود اگر موقعیت‌ها در برابر جهت مخالف قرار بگیرند. Create your live VT Markets account and start trading now. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید