ریسک عرضه در خاورمیانه
مشاور رهبر جدید ایران، مجتبی خامنهای، هشدار داد که تنگه بابالمندب هم میتواند هدف قرار گیرد. این موضوع نگرانیها درباره اختلال در تجارت را بیشتر کرد و به رشد قیمت نفت کمک کرد؛ افزایش نفت میتواند انتظار تورم (بالا رفتن قیمتها در آینده) را تقویت کند. گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls؛ آمار تعداد شغلهای ایجادشده خارج از بخش کشاورزی) در روز جمعه نشان داد بازار کار همچنان مقاوم است و این احتمال را تقویت کرد که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) نرخها را برای مدت طولانیتری بالا نگه دارد. طلا بالای کف جمعه باقی ماند و حمایت نزدیک ۴,۶۰۰ دلار دیده میشد، در حالیکه بازارها در نقدشوندگی کمِ دوشنبه عید پاک منتظر شاخص ISM خدمات بودند (PMI خدمات ISM؛ شاخصی برای سنجش وضعیت فعالیت شرکتهای خدماتی، بالای ۵۰ یعنی رشد). از نظر تکنیکال (تحلیل نموداری)، ۴,۶۰۰ دلار با بازگشت فیبوناچی ۳۸.۲٪ (سطحی محاسباتی برای حدس زدن حمایت/مقاومت) همراستاست، در حالیکه قیمت زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دورهای (EMA؛ میانگین وزنی قیمت در ۲۰۰ کندل/بازه، برای تشخیص روند) قرار دارد. مکدی (MACD؛ شاخصی برای قدرت و جهت روند) زیر خط سیگنال و زیر صفر است، آراسآی ۵۲ است (RSI؛ شاخص قدرت حرکت قیمت، معمولاً بین ۰ تا ۱۰۰)، مقاومت در ۴,۷۵۸، سپس ۴,۷۹۱ و ۴,۹۱۳ است و حمایتها در ۴,۴۱۱ و ۴,۳۰۰ قرار دارند. بانکهای مرکزی در سال ۲۰۲۲ مقدار ۱,۱۳۶ تُن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار اضافه کردند که بالاترین رقم سالانه ثبتشده است. طلا اغلب برعکس دلار آمریکا و اوراق خزانهداری آمریکا (US Treasuries؛ بدهی دولتی آمریکا) حرکت میکند و نرخ بهره بالاتر میتواند به قیمت فشار بیاورد.تغییر در فضای کلان طلا
تصویر در ۶ آوریل ۲۰۲۶ کاملاً متفاوت است و فرصتهای تازهای برای معاملهگران ایجاد میکند. تورم نشانههایی از کم شدن نشان داده و گزارش تازه شاخص قیمت مصرفکننده (CPI؛ اندازهگیری افزایش قیمت کالاها و خدمات برای مصرفکننده) در ماه مارس ۳.۱٪ بوده که پایینتر از انتظار اقتصاددانها و کمتر از اوجهای سال گذشته است. در نتیجه، انتظار بازار تغییر کرده و دادههای CME FedWatch (ابزاری که احتمال تصمیمهای نرخ بهره را از قیمت قراردادهای آتی برداشت میکند) اکنون احتمال ۶۵٪ برای کاهش نرخ بهره تا نشست سپتامبر را نشان میدهد. این تغییر انتظار در سیاست پولی (تصمیمهای مربوط به نرخ بهره و پول) فشار زیادی به دلار آمریکا وارد کرده و دلار از سقفهای ۲۰۲۵ عقب نشسته است. طلا مستقیم سود برده و با قدرت از مقاومتهای قبلی ۴,۷۵۰ و ۴,۹۱۳ عبور کرده؛ مقاومت یعنی سطحی که قبلاً جلوی رشد را میگرفت. حالا قیمتها نزدیک ۴,۹۵۰ تثبیت شدهاند و معاملهگران سطح روانی ۵,۰۰۰ را زیر نظر دارند (سطح روانی یعنی عدد رُند که معمولاً توجه بازار را جلب میکند). برای معاملهگران بازار مشتقه (Derivatives؛ ابزارهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از دارایی اصلی میآید)، این یعنی رویکرد صعودی مناسبتر است. با توجه به روند رو به بالا، خرید اختیار خرید (Call Option؛ حق خرید در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) یا ساخت اسپرد اختیار خرید صعودی (Bull Call Spread؛ خرید یک کال و همزمان فروش کال با قیمت بالاتر برای کاهش هزینه، با سقف سود مشخص) میتواند رشد بیشتر را هدف بگیرد و ریسک را محدود کند. این روشها برای بازاری مناسباند که عوامل اصلی مثل دلار ضعیفتر و انتظار کاهش نرخها از ادامه رشد حمایت میکنند. سطحهای مهم هم تغییر نقش دادهاند؛ مقاومت سال قبل نزدیک ۴,۹۱۳ اکنون میتواند در اصلاحهای قیمت نقش ناحیه حمایتی داشته باشد. دادههای اخیر CFTC (نهاد ناظر معاملات آتی آمریکا) که افزایش پیوسته موقعیتهای خالصِ خرید (Net-long؛ تعداد موقعیتهای خرید منهای فروش) مدیران پول را نشان میدهد، این نگاه مثبت را تقویت میکند. یک راهبرد شامل خرید اختیار خرید با سررسید ماه می روی ۵,۰۰۰ و همزمان فروش اختیار خرید ۵,۱۰۰ میتواند راهی کمهزینهتر برای معامله روی شکست این مانع کلیدی باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
