طلا (XAU/USD) صبح سه‌شنبه در اروپا کمی رشد کرد، اما زیر ۵٬۲۰۰ دلار ماند و ادامه‌ی رشدِ قوی نداشت. حمایت از طلا از «تقاضای دارایی امن» (یعنی خرید در زمان ترس برای حفظ ارزش) پس از برگشت قیمت نزدیک محدوده ۵٬۰۰۰ دلار آمد؛ در حالی‌که تنش‌های خاورمیانه و اظهارنظرهای مقام‌های ایرانی و «سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC)» بالا گرفته است. نفت خام دوباره بالا رفت؛ بعد از یک برگشت تند از بالاترین سطحش از ژوئن ۲۰۲۲. این حرکت به نگرانی از «اختلال عرضه» (یعنی کم شدن یا سخت شدن رسیدن نفت به بازار) مربوط بود که به تنگه هرمز گره خورده است. نگرانی‌ها درباره این‌که بالا رفتن قیمت انرژی «تورم» (گران شدن عمومی قیمت‌ها) را بیشتر کند، عدم‌قطعیت درباره زمان «کاهش نرخ بهره» توسط «فدرال رزرو آمریکا» (بانک مرکزی آمریکا) را افزایش داد. هم‌زمان، پایین آمدن «بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا» (نرخ سود این اوراق دولتی) باعث شد دلار آمریکا از اوج سه‌ماهه‌اش عقب‌تر بیاید.

تمرکز بازار و محرک‌های کوتاه‌مدت

«تمایل به ریسک» (آمادگی معامله‌گران برای خرید دارایی‌های پرریسک) و کم بودن خریدها، رشد طلا را محدود نگه داشت. بازارها داده‌های تورم آمریکا را زیر نظر دارند: «شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)» (معیار تغییر قیمت کالاها و خدمات برای مصرف‌کننده) چهارشنبه منتشر می‌شود و «شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)» (معیار دیگر تورم که فدرال رزرو زیاد به آن توجه می‌کند) جمعه می‌آید؛ در کنار تحولات مربوط به درگیری آمریکا و اسرائیل که پای ایران هم در میان است. از نظر نموداری، طلا حدود یک هفته در محدوده‌ای مشخص نوسان کرده است. حمایت نزدیک «میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای (EMA)» (میانگینی که به قیمت‌های جدید وزن بیشتری می‌دهد) در نمودار ۴ساعته حدود ۵٬۰۱۰ دلار دیده می‌شود. «MACD» (ابزار سنجش جهت و قدرت روند) مثبت شده و «RSI» (شاخص قدرت نسبی؛ سنجه شدت خرید و فروش) کمی بالای ۵۰ است. حمایت نزدیک ۵٬۱۴۰ دلار و مقاومت حدود ۵٬۱۹۰ و ۵٬۲۳۰ دلار قرار دارد.

موقعیت‌گیری در اختیار معامله و سطوح کلیدی

برای معامله‌گرانی که با احتیاط دید صعودی دارند، ساختن «اسپرد کال صعودی» روی قراردادهای آتی طلا می‌تواند راهکار مناسبی باشد. یعنی خرید یک «اختیار خرید (Call)» (حق خرید در قیمت مشخص) با «قیمت اعمال» نزدیک حمایت فعلی، مثلاً ۵٬۱۴۰ دلار، و هم‌زمان فروش یک کال با قیمت اعمال نزدیک مقاومت ۵٬۲۳۰ دلار. این روش سود احتمالی را محدود می‌کند، اما هزینه اولیه را کم می‌کند و ریسک را قبل از انتشار داده تورم مشخص می‌سازد. با این حال، ماهیت «دوحالتی» انتشار CPI (این‌که نتیجه می‌تواند بازار را تند به یکی از دو سمت ببرد) نشان می‌دهد حرکت شدید در هر دو جهت ممکن است. کسانی که انتظار «جهش نوسان» دارند، می‌توانند «استرَنگل خرید (Long Strangle)» را در نظر بگیرند؛ یعنی خرید هم‌زمان یک کال «خارج از پول» (قیمتی که فعلاً به سود تبدیل نشده) و یک «اختیار فروش (Put)» خارج از پول. این روش از نوسان بزرگ سود می‌برد و کمتر به حدس درستِ جهت بازار وابسته است. باید سطح ۵٬۰۱۰ دلار را دقیق زیر نظر داشت؛ سطحی که آن را نقطه چرخش مهمِ «میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای» می‌دانیم. شکست واضح زیر این حمایت می‌تواند ساختار صعودی فعلی را ضعیف کند. در آن حالت، خرید «پوت» می‌تواند راه دفاعی مهمی برای «پوشش ریسک» (کم کردن آسیب از حرکت نامطلوب قیمت) در برابر اصلاح عمیق‌تر باشد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید