شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) برای آوریل نشان‌دهنده افزایش ماه به ماه ۰.۲ درصدی است که کمتر از انتظار ۰.۳ درصد بود. انتشار این داده‌ها در زمینه‌ای گسترده‌تر از اقتصاد رخ می‌دهد که بر بازارها و ابزارهای مختلف تأثیر می‌گذارد. در بازار ارز، EUR/USD پس از گزارش تورم که کمتر از حد انتظار بود، به بالای ۱.۱۱۵۰ افزایش یافت. به طور مشابه، GBP/USD به دلیل تضعیف مجدد دلار به بالای ۱.۳۲۵۰ حرکت کرد. قیمت طلا نسبت به داده‌های تورم ثابت ماند و بالای ۳۲۰۰ دلار معامله شد. عملکرد فلز گرانبها از جو محتاط بازار و ارقام کم‌تر از حد انتظار تورم حمایت شد.

واکنش‌های بازار سهام

در بازار سهام، UnitedHealth Group در معاملات پیش از بازار ۱۰.۴ درصد کاهش پیدا کرد. این کاهش پس از استعفای مدیرعامل و تصمیم بیمه‌گر برای تعلیق پیش‌بینی‌ها برای سال ۲۰۲۵ به دلیل افزایش هزینه‌های مراقبت‌های بهداشتی رخ داد. سناریو تجارت ایالات متحده و چین بازارها را آرام به نظر می‌رساند زیرا هر دو کشور اختلاف تجاری خود را متوقف کردند و معامله‌گران به طور مثبت واکنش نشان دادند. در همین حال، بحث‌های مختلفی در مورد کارگزاران و پلتفرم‌های معاملاتی در حال انجام است زیرا موارد کلیدی در مورد کارایی معاملات همچنان در حال بررسی است. آنچه که مشاهده کردیم، یک کاهش کوچک اما محسوس در تورم مصرف‌کننده ایالات متحده است که CPI آوریل از انتظارات یک دهم درصدی کمتر است. در حالی که ممکن است به نظر برسد این تغییرات در کاغذ ناچیز باشد، چنین انحرافاتی می‌تواند اثرات قابل توجهی بر بازارهای حساس به نرخ‌ها داشته باشد. با شروع از ارزها، دلار به دلیل این انتشار ضعیف شد. EUR/USD از مرز ۱.۱۱۵۰ عبور کرد در حالی که پوند نیز در برابر دلار تقویت شد و به بالای ۱.۳۲۵۰ رسید. تفکر در اینجا ساده است: با پایین‌تر آمدن تورم از پیش‌بینی‌ها، احتمال افزایش‌های بعدی نرخ توسط فدرال رزرو در کوتاه‌مدت کمتر می‌شود. این ایده به تنهایی تقاضا را برای ارزهایی مانند یورو و پوند افزایش می‌دهد که هر دو از این ارقام بهره‌مند شده‌اند. فلز زرد—که همچنان به راحتی بالای ۳۲۰۰ دلار قرار دارد—نشان‌دهنده تلاش معامله‌گران برای دستیابی به ثبات به‌دلیل تورم ضعیف است. یک گزارش CPI ملایم به طور معمول افزایش واقعی را محدود می‌کند و علاقه به دارایی‌های بدون بازده را حفظ می‌کند. اشتهای کنونی در فلزات نشان‌دهنده احتیاط مداوم و ترجیح به بیمه کردن در صورت امکان است.

روابط تجاری و روندهای بازار

در بخش سهام، کاهش سهام UnitedHealth به میزان کمی بیش از ده درصد در معاملات پیش از بازار نگرانی‌های بزرگ‌تری را نشان می‌دهد. با کنار رفتن مدیرعامل و عدم ارائه پیش‌بینی‌های آینده برای سال ۲۰۲۵، جو عدم‌قطعیتی به بخش‌های خاصی نفوذ کرده است. افزایش هزینه‌های مراقبت‌های بهداشتی موضوع جدیدی نیست، اما زمانی که رهبری اعلام می‌کند که هنوز وضوحی برای پیش‌بینی نتایج ندارد، سرمایه‌گذاران تمایل دارند که ریسک و تخصیص سرمایه را دوباره ارزیابی کنند. این موضوع به‌خصوص در شرکت‌هایی که ثبات و پیش‌بینی‌پذیری در قیمت‌گذاری شده‌اند، نمایان است. در روابط تجاری، کاهش محسوس لفاظی‌ها بین ایالات متحده و چین به تسکین احساس ریسک کمک کرد. فعلاً، معامله‌گران به نظر می‌رسد که آسوده شده‌اند—نه برای جشن، بلکه به‌طور سنجیده واکنش نشان می‌دهند. یک توقف به معنای بازنویسی استراتژی نیست، اما ممکن است فراوانی موقعیت‌های دفاعی را به ویژه در سبدهای متمرکز بر آسیا کند کند. از جایی که ایستاده‌ایم، داستان دیگر تنها در مورد یک چاپ نیست بلکه در مورد تأیید روند است. اگر ماه آینده یک عدد تورم نرم دیگر دریافت کنیم، می‌تواند نیروی بیشتری به سمت تغییرات بدهد. موقعیت‌های موجود و معاملات پیش‌بینی‌ای مرتبط با انتظارات نرخ ممکن است نیاز به مرور داشته باشند، به ویژه در استراتژی‌های فروش حق بیمه و در مشتقات نرخ که نوسانات ضمنی شروع به کاهش کرده‌اند. در همین حال، مذاکرات در مورد زیرساخت‌های معاملاتی ادامه دارد، به ویژه در میان کارگزاران و پلتفرم‌هایی که از اجرای با فرکانس بالا حمایت می‌کنند. سوالات تنها در مورد هزینه یا دسترسی نیست، بلکه درباره تاخیر، تأمین نقدینگی و روتینگ عادلانه در بازارهای تقسیم‌شده است. اکنون حساب کاربری زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون معاملات را آغاز کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید