شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از آنکه نتوانست بالای 99.35 بماند، تا حدود 99.10 پایین آمد. این کاهش همزمان با واکنش بازارها به افزایش انتظارها درباره توافق آمریکا و ایران رخ داد.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، گفت آمریکا در «مراحل پایانی» رسیدن به توافق با ایران است. قیمت نفت در اصلاح روز چهارشنبه کاهش یافت و این موضوع به نرخهای بهره آمریکا هم منتقل شد.
عقبنشینی دلار با انتظارهای ژئوپلیتیکی
بازده اوراق خزانهداری 10ساله آمریکا (نرخ سود اوراق دولتی 10ساله) رشدهای قبلی را پس داد و نزدیک 4.58% تقریباً بدون تغییر ماند. بازدهها طی دو هفته گذشته بالا رفته بود، چون معاملهگران با این فرض جلو میرفتند که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) امسال نرخ بهره را کاهش نمیدهد؛ موضوعی که با بالا رفتن قیمت نفت ارتباط داشت.
بازارها منتظر داده اولیه PMI (شاخص مدیران خرید؛ سنجهای برای وضعیت فعالیت کسبوکارها) از S&P Global آمریکا برای ماه مه هستند که ساعت 13:45 به وقت گرینویچ منتشر میشود. این گزارش میتواند حرکتهای کوتاهمدت دلار و بازدهها را تغییر دهد.
از نظر تحلیل نموداری، DXY همچنان بالاتر از EMA 20روزه (میانگین متحرک نمایی 20روزه؛ میانگین قیمت با وزن بیشتر برای روزهای اخیر) در 98.75 قرار دارد. RSI (شاخص قدرت نسبی؛ سنجه سرعت و قدرت حرکت قیمت) روی 57.62 است که نشان میدهد شتاب صعودی وجود دارد، بدون اینکه بازار وارد حالت اشباع خرید (بیشازحد رشد کرده) شود.
حمایت در 98.75 دیده میشود و شکست این سطح میتواند مسیر را به سمت 98.00 باز کند. مقاومتها شامل 99.47 (سقف 20 مه) است و عبور از آن میتواند راه را برای آزمون سطح 100.00 هموار کند.
معاملهگران ابزارهای مشتقه و ریسک نوسان
با بالا رفتن نااطمینانی، معاملهگران ابزارهای مشتقه (قراردادهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از دارایی پایه میآید) باید برای نوسانهای بزرگتر قیمت در هفتههای آینده آماده باشند. شاخص نوسان Cboe یا VIX (شاخص ترس بازار؛ سنجه نوسان مورد انتظار) در هفته گذشته بیش از 15% رشد کرده و به 14.8 رسیده است که افزایش نگرانی بازار را نشان میدهد. در چنین فضایی، خرید اختیار معامله (Option؛ قرارداد حق خرید/فروش) مانند استرادل یا استرنگل (دو استراتژی برای استفاده از افزایش نوسان، بدون شرطبندی قطعی روی جهت حرکت قیمت) روی جفتارزهای اصلی میتواند راهی برای بهرهبردن از نوسان بیشتر باشد، حتی اگر جهت نهایی دلار مشخص نباشد.
همچنین رابطه دلار با بازده اوراق خزانهداری آمریکا همچنان مهم است. اکنون هم با افت بازده 10ساله، فشار روی دلار افزایش مییابد. طبق ابزار CME FedWatch (ابزار رصد انتظارات بازار از تصمیمهای فدرال رزرو)، بازار احتمال افزایش دوباره نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در امسال را تقریباً کنار گذاشته است؛ تغییری قابلتوجه نسبت به دو هفته قبل.
باید رابطه دلار و قیمت انرژی را هم زیر نظر داشت. با افت قیمت نفت خام WTI (نفت معیار آمریکا) در این ماه، فشار کاهشی بر انتظارهای تورمی بیشتر شده است. از نظر تاریخی، دورههای افت سریع قیمت نفت اغلب با تضعیف کوتاهمدت دلار همراه بوده و این عامل باید در مدلهای معاملاتی لحاظ شود.
