دلار آمریکا (USD) به مدت دو روز متوالی کاهش یافته است، که این موضوع پس از داده‌های غیرمنتظره تورم در ایالات متحده اتفاق افتاده است. وون کره جنوبی در برابر دلار تقویت شده است بعد از مذاکرات بین ایالات متحده و کره جنوبی در مورد بازارهای فارکس. شاخص دلار ایالات متحده (DXY) که نرخ دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال می‌کند، به سطح 100 نزدیک می‌شود و حدود 100.60 ثبت شده است. این کاهش ناشی از نرم شدن تورم در ایالات متحده و بحث‌ها بین ایالات متحده و کره جنوبی درباره موضوعات ارزی است. خوانش CPI برای آوریل انتظارات برای کاهش نرخ احتمالی توسط فدرال رزرو را افزایش داده است و به این ترتیب تفاوت نرخ‌ها بین ایالات متحده و سایر کشورها را کاهش داده است. تصمیم ماه ژوئیه احتمال 38.6 درصد را برای کاهش نرخ‌ها پیش‌بینی می‌کند.

تنظیمات ارزی و تاثیر بازار

گفتگوهای تنظیمات ارزی ممکن است بر ارزش دلار تاثیر بگذارد. کره جنوبی و ایالات متحده در حال انجام مذاکراتی هستند که می‌تواند انتظارات بازار را تحت تاثیر قرار دهد. به طور فنی، DXY با مقاومتی در 101.90 و حمایتی در 100.22 مواجه است و در صورت ادامه حرکات نزولی، احتمال بازگشت به 94.56 وجود دارد. بحران بانکی مارس 2023 که شامل بانک‌های ایالات متحده با وابستگی زیاد به تکنولوژی و رمزنگاری می‌شد، باعث کاهش دلار آمریکا شد، زیرا پیش‌بینی‌های نرخ بهره را تغییر داد. این وضعیت بر نقدینگی بانکی تاثیر گذاشت و قیمت طلا به عنوان یک دارایی امن افزایش یافت در شرایطی که انتظارات کاهش نرخ در ایالات متحده کاهش یافته است. در روزهای اخیر، داده‌های تورم در ایالات متحده ضعیف‌تر از آنچه انتظار می‌رفت، گزارش شده است که دست فدرال رزرو را به سمت در نظر گرفتن کاهش نرخ‌ها نزدیک‌تر می‌کند. این موضوع مهم است، زیرا زمانی که انتظارات نرخ کاهش می‌یابند، جذابیت یک ارز نیز کاهش می‌یابد—این بار، دلار فشار را احساس می‌کند. با کاهش چاپ تورم و گفتگوهای مجدد بین ایالات متحده و کره جنوبی در مورد موضوعات ارزی، دو تحول مرتبط آغاز شده است. اولین مورد، شاخص دلار ایالات متحده (DXY) به طرز خطرناکی نزدیک به سطح 100.00 است. آن سطح به عنوان یک علامت روانی توسط بسیاری مورد استفاده قرار گرفته است. در همین حال، وون کره جنوبی در حال تقویت است، که نشان می‌دهد بازارها به هر دو روایت تورم و این مذاکرات دوجانبه بین سئول و واشنگتن به شدت توجه می‌کنند. برای استراتژی‌های حساس به نرخ، این فضایی تعیین‌کننده ایجاد می‌کند. با کاهش دلار و تقویت ارزهای آسیایی، هر موقعیت مشتقه‌ای که به تفاوت‌های نرخ بهره در خود ملحق شده، ممکن است نیاز به بازنگری داشته باشد. کاهش فاصله بین نرخ‌های ایالات متحده و سایر نقاط به این معنی است که معاملات carry که از دلار به عنوان پایه استفاده می‌کنند ممکن است دیگر آن حاشیه‌ای را که قبلاً فرض می‌شد، تامین نکنند. به طور فنی، مناطق جالبی ظاهر شده است. مقاومت در سطح 101.90 بر روی DXY مستحکم‌تر شده است—اگر این سطح حفظ شود، افت بیشتر محتمل‌تر می‌شود. حمایت در 100.22 سطح فوری است که باید نظارت شود. اما اگر این سطح شکسته شود، حرکت به سمت 94.56 ممکن است دور از دسترس نباشد، که در هر استانداردی تغییر بزرگی خواهد بود.

احتمالات کاهش نرخ و پیامدهای بازار

احتمالات کاهش نرخ برای ماه ژوئیه، که در حال حاضر نزدیک به 39 درصد است، هنوز غالب نیستند اما به طور ثابت در حال افزایش هستند. اگر هرگونه نرمی اضافی در اشتغال یا داده‌های تورم قبل از تاریخ تصمیم‌گیری نشان داده شود، آن شانس‌ها ممکن است به سرعت افزایش یابند. این موضوع فشار بیشتری بر روی معاملات حساس به بازده وارد خواهد کرد. معامله‌گران استفاده‌کننده از موقعیت‌های اهرمی، به ویژه در آینده‌های نرخ بهره یا گزینه‌های مرتبط با جهت‌گیری فدرال رزرو، ممکن است نیاز به متعادل‌سازی به سمت موضع پولی نرم‌تر داشته باشند، حداقل در کوتاه‌مدت. برای پیشرفت، ما به نظارت بر اظهارات اضافی فدرال رزرو و هر گونه اظهارات دیپلماتیک بیشتر در مورد FX از مسئولان خزانه‌داری یا همتایان آنها در خارج از کشور نیاز خواهیم داشت. اگر راهنمایی کلامی قوی‌تر شود، بازارها ممکن است اقدام را پیش‌بینی کنند، همانطور که غالباً این کار را انجام می‌دهند. از طرف ما، خواندن فراتر از تیترها و تمرکز بر منحنی‌های نرخ و راهنمایی‌های آینده، اثبات کرده است که دید واضح‌تری ارائه می‌دهد تا تکیه بر داده‌های اقتصادی برنامه‌ریزی شده. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید