رسانه‌های دولتی ایران روز سه‌شنبه گفتند که سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC) برنامه دارد از ۱ آوریل شرکت‌های آمریکایی در منطقه را هدف قرار دهد و این را «تلافی» حمله‌ها به ایران توصیف کرد. در گزارش نام گوگل، اپل، اینتل، بوئینگ، آی‌بی‌ام و تسلا آمده بود. طبق گزارش رویترز، بیانیه‌ای از سپاه پاسداران گفته است این شرکت‌ها باید در پاسخ به «هر اقدام تروریستی در ایران» منتظر «نابودی واحدهای مربوط به خود» باشند؛ از ساعت ۸ شب به وقت تهران در چهارشنبه ۱ آوریل. این بیانیه زمان‌بندی و اهدافِ موردنظر را مشخص کرده بود. حرکت‌های بازار که کنار این گزارش نقل شده بود نشان می‌داد شاخص‌های آمریکا هنگام انتشار خبر در حال رشد بودند. شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite) در آن روز ۱.۱۵٪ بالا بود و شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ (S&P 500) ۱٪ رشد داشت. بازار فعلاً این تهدید مستقیم علیه شرکت‌های بزرگ آمریکایی را نادیده می‌گیرد و اس‌اندپی ۵۰۰ بالای ۵۴۰۰ بسته شده است. «شاخص نوسان» سی‌بی‌او‌ئی (CBOE Volatility Index یا VIX) نزدیک سطح پایین ۱۴ معامله می‌شود؛ یعنی بازار انتظار نوسان و ترس زیادی ندارد. «شاخص نوسان» معیار رایجی برای سنجش میزان نگرانی بازار است و وقتی پایین است یعنی معامله‌گران احتمال تکانه‌های شدید را کم می‌دانند. این نوع بی‌خیالی می‌تواند برای معامله‌گرانی که فکر می‌کنند خطر دست‌کم گرفته شده، فرصت ایجاد کند. با توجه به اینکه در تهدید به‌طور مشخص نام شرکت‌هایی مثل اپل، گوگل و تسلا آمده، «اختیار معامله»‌ (Options؛ قراردادی که حق خرید یا فروش یک دارایی را تا تاریخ مشخص می‌دهد) روی این سهم‌ها فعلاً نگرانی فوری را نشان نمی‌دهد. «نوسان ضمنی» (Implied Volatility؛ عددی که از قیمت اختیار معامله برداشت می‌شود و انتظار بازار از نوسان آینده را نشان می‌دهد) در اختیارهای ۳۰روزه این شرکت‌های فناوری همین هفته گذشته به کمترین سطح شش‌ماهه رسیده بود. بنابراین خرید «اختیار فروشِ حمایتی» (Protective Put؛ نوعی بیمه برای کاهش ضرر در صورت افت قیمت سهم) روی هر کدام از این سهم‌ها می‌تواند راهی کم‌هزینه برای پوشش ریسکِ حمله هدفمند باشد. یک راه کلی‌تر این است که «اختیار فروشِ خارج از پول» (Out-of-the-money Put؛ اختیاری که قیمت اعمالش از قیمت فعلی بازار پایین‌تر است و معمولاً ارزان‌تر است) روی نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100؛ قابل معامله از طریق صندوق QQQ) یا اس‌اندپی ۵۰۰ (از طریق صندوق SPY) خریداری شود که در هفته‌های آینده سررسید دارند. چون VIX پایین است، این قراردادها نسبتاً ارزان‌اند و اگر تنش‌های سیاسی ناگهان بالا برود می‌توانند «بازده نامتقارن» بدهند؛ یعنی احتمالاً زیان محدود است اما در سناریوی بد، سود می‌تواند بزرگ باشد. حتی یک اتفاق کوچک و محدود هم ممکن است باعث یک افت سریع (هرچند موقت) در بازار شود. همچنین باید اثر احتمالی روی بازار انرژی را در نظر گرفت، چون هر درگیری در منطقه مستقیم مسیرهای عرضه نفت را تهدید می‌کند. نفت خام دبلیوتی‌آی (WTI؛ شاخص قیمت نفت آمریکا) فعلاً حوالی ۸۵ دلار برای هر بشکه ثابت است، اما این خبر می‌تواند آن را به‌راحتی به سمت ۱۰۰ دلار—سطحی که در تشدیدهای قبلی دیده شد—هل بدهد. «اختیار خرید» (Call Options؛ قراردادی که حق خرید می‌دهد و از رشد قیمت سود می‌گیرد) روی قراردادهای آتی نفت یا صندوق‌های بورسی بخش انرژی (ETF؛ صندوق قابل معامله در بورس که مثل یک سهم خریدوفروش می‌شود) می‌تواند در صورت بدتر شدن شرایط عملکرد خوبی داشته باشد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید