خرید سهام ژاپن توسط سرمایه‌گذاران خارجی در هفته منتهی به ۲۷ فوریه از ۴۰۲ میلیارد ین به ۹۷۳.۹ میلیارد ین رسید. این تغییر یعنی در آن بازه، ورود خالص پول (تفاوتِ ورود و خروج سرمایه) به بازار سهام ژاپن بیشتر شده است. افزایش از ۴۰۲ میلیارد ین به ۹۷۳.۹ میلیارد ین یعنی رشد ۵۷۱.۹ میلیارد ین. این عدد، رقم هفتگیِ جدید را با مجموع هفته قبل مقایسه می‌کند.

ورود پول خارجی نشانه افزایش اعتماد

در هفته آخر فوریه شاهد جهش بسیار بزرگ پول خارجی به سهام ژاپن هستیم؛ ورود سرمایه بیش از دو برابر شده است. این معمولاً یک نشانه قوی از نگاه صعودی (انتظار رشد قیمت) است و می‌گوید سرمایه‌گذاران بین‌المللی اعتماد بیشتری به ادامه رشد بازار پیدا کرده‌اند. با این شرایط، می‌توان به خرید «اختیار خرید» (Call Option: قراردادی که حقِ خرید در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص می‌دهد) روی شاخص نیکی ۲۲۵ یا صندوق‌های قابل معامله مرتبط فکر کرد تا از رشد احتمالی هفته‌های آینده سود بگیریم. طبق وضعیت فعلی، نیکی از «سطح مقاومت» ۴۱,۰۰۰ (قیمتی که معمولاً جلوی رشد را می‌گیرد) عبور کرده و این موج تازه پول می‌تواند انرژی لازم برای امتحان ۴۲,۵۰۰ را فراهم کند. الگوی مشابه ورود پول سال قبل، قبل از یک رشد ۸٪ در ماه بعد اتفاق افتاد. این موج خرید خارجی معمولاً باعث فشار رو به بالا روی ین ژاپن می‌شود، اما سیاست بانک مرکزی ژاپن (BoJ: بانک مرکزی ژاپن) اثر قوی‌تری دارد. وقتی BoJ هنوز می‌گوید سیاست حمایتی/آسان‌گیرانه‌اش را ادامه می‌دهد (یعنی نرخ‌ها را پایین نگه می‌دارد و شرایط پولی را سخت نمی‌کند) تا تورم نزدیک ۲٪ پایدار بماند، احتمالاً ین نسبتاً ضعیف می‌ماند. می‌توان با «ابزارهای مشتقه» (Derivatives: قراردادهایی که ارزششان از قیمت دارایی دیگری می‌آید، مثل اختیار معامله و قرارداد آتی) روی ماندن USD/JPY بالای ۱۵۲ شرط‌بندی کرد؛ این موضوع به صادرکنندگان بزرگ ژاپنی کمک می‌کند چون با ین ضعیف، درآمد دلاری‌شان به ین بیشتر تبدیل می‌شود. تزریق بزرگ سرمایه همچنین احتمالاً در کوتاه‌مدت «نوسان» بازار را بیشتر می‌کند (Volatility: شدت بالا و پایین شدن قیمت). شاخص نوسان نیکی از ۱۶ به ۱۹.۳ در ده روز گذشته بالا رفته که نشان‌دهنده تردید درباره سرعت رشد است. می‌توان «اختیار فروش» خارج از قیمت (Out-of-the-money Put: اختیاری که قیمتِ اعمالش پایین‌تر از قیمت فعلی بازار است و معمولاً فقط اگر بازار افت کند ارزشمند می‌شود) را فروخت تا «پرمیوم» (Premium: پولی که خریدار اختیار به فروشنده می‌پردازد) گرفت؛ یعنی در عمل در ازای گرفتن پول، روی بالا ماندن قیمت بالای یک سطح مشخص موضع می‌گیریم. همچنین باید دید پول دقیقاً به کجا می‌رود؛ داده‌های اخیر نشان می‌دهد تمرکز زیادی روی سهام نیمه‌رسانا و مالی وجود دارد. این بخش‌ها از ابتدای سال تقریباً ۵٪ بهتر از کل بازار عمل کرده‌اند. یعنی استفاده از اختیار معامله روی صندوق‌های بخشی (Sector ETFs: صندوق‌های قابل معامله که فقط روی یک صنعت/بخش سرمایه‌گذاری می‌کنند) به‌جای فقط شاخص کلی نیکی می‌تواند راه دقیق‌تری برای سود گرفتن از این روند باشد.

تمرکز بخشی و چیدمان موقعیت در اختیار معامله

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید