خرید سهام ژاپنی توسط سرمایه‌گذاران خارجی در هفته منتهی به ۶ مارس به ۳۸۵٫۵ میلیارد ین رسید. این رقم نسبت به ۹۷۳٫۹ میلیارد ین در دوره قبل کمتر است. این اعداد نشان می‌دهد از یک هفته تا هفته بعد، ۵۸۸٫۴ میلیارد ین کاهش رخ داده است. به‌صورت نسبی، یعنی حدود ۶۰٪ افت.

ریسک برگشت جریان سرمایه خارجی

این افت شدید سرمایه‌گذاری خارجی را یک علامت هشدار روشن برای سهام ژاپن در نظر می‌گیریم. سقوط به ۳۸۵٫۵ میلیارد ین کمترین «ورود هفتگی پول» (یعنی میزان خالص پولی که در یک هفته برای خرید وارد بازار می‌شود) در سال جاری است و می‌تواند نشانه برگشت روند خرید سنگین خارجی‌ها باشد؛ همان خریدی که بازار را به اوج‌های تاریخی رساند. این یعنی در هفته‌های آینده باید برای فشار نزولی روی «شاخص نیکی ۲۲۵» (شاخصی که قیمت سهام ۲۲۵ شرکت بزرگ ژاپنی را نشان می‌دهد) آماده باشیم. این خروج پول احتمالاً روی ارز هم اثر می‌گذارد و ما انتظار «ین» ضعیف‌تر را داریم. وقتی سرمایه‌گذاران خارجی سهام ژاپن را می‌فروشند، پولشان را که به ین دریافت کرده‌اند دوباره به ارز کشور خود تبدیل می‌کنند؛ بنابراین مقدار ینِ عرضه‌شده در بازار بیشتر می‌شود. به همین دلیل، ما به «اختیار خرید» (قراردادی که حق خرید را می‌دهد، نه اجبار) روی جفت‌ارز USD/JPY فکر می‌کنیم؛ با این انتظار که قیمت از سطح مقاومتی ۱۵۱ عبور کند. «سطح مقاومت» یعنی ناحیه‌ای که معمولاً قیمت در آن سخت‌تر بالا می‌رود. این تغییر ناگهانی در نگاه معامله‌گران، احتمال جهش «نوسان بازار» (بالا و پایین شدن سریع‌تر و شدیدتر قیمت‌ها) را زیاد می‌کند. «شاخص نوسان نیکی» (عدد تقریبیِ میزان ترس/نوسان مورد انتظار بازار) که نزدیک ۱۷ و نسبتاً آرام بوده، با افزایش عدم‌اطمینان می‌تواند به‌راحتی بالای ۲۰ برود. چنین فضایی برای معامله‌گرانی مناسب است که می‌خواهند «استرادل» یا «استرنگل» بخرند؛ یعنی روش‌هایی با استفاده از «اختیار معامله» که اگر قیمت حرکت بزرگ داشته باشد (فرقی نکند بالا یا پایین)، می‌تواند سود بدهد. «اجزای اصلی شاخص» یعنی سهم‌های مهمی که وزن زیادی در شاخص دارند و حرکتشان روی شاخص اثر می‌گذارد. یاد افت کوتاه اکتبر ۲۰۲۵ می‌افتیم؛ زمانی که با خروج خالص خیلی کوچک‌تر، «شاخص تاپیکس» (شاخص گسترده بازار سهام ژاپن) سریع ۴٪ اصلاح کرد. آن رویداد نشان داد بعد از ورود پول بسیار زیاد در سال گذشته، بازار چقدر به جریان پول خارجی حساس شده است. افت فعلی بسیار بزرگ‌تر است و رویکرد محافظه‌کارانه‌تری می‌طلبد. با توجه به این داده‌ها، تمرکز فوری ما روی «پوشش ریسک» سبدهای خرید و شروع موقعیت‌های نزولی است. آسیب‌پذیری بازار بعد از رشد تاریخی‌اش بیشتر شده؛ رشدی که بخش زیادی از آن با همان پول خارجی شکل گرفت که حالا در حال عقب‌نشینی است. این را نشانه‌ای می‌دانیم برای کم کردن «قرار گرفتن در معرض موقعیت خرید» (یعنی اندازه و میزان معامله‌هایی که از رشد قیمت سود می‌برند) و آماده شدن برای بازار پرنوسان و رفت‌وبرگشتی.

جای‌گیری معاملات و کنترل ریسک

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید