انتشارهای مهم دادهها در این هفته
گزارش CPI چهارشنبه منتشر میشود و PCE هسته (Core PCE؛ شاخص «مخارج مصرف شخصی» بدون غذا و انرژی که فدرالرزرو زیاد به آن توجه میکند) جمعه؛ هر دو گزارش در یک هفته میآیند. گزارش «درآمد و مخارج شخصی» در روز جمعه همچنین عدد PCE هسته ژانویه را ارائه میکند. بر اساس دادههای قبلی CPI و PPI (شاخص قیمت تولیدکننده؛ تغییر قیمتها در سطح تولیدکنندگان/کارخانهها)، تورم PCE هسته پیشبینی میشود ۰٫۴۲٪ نسبت به ماه قبل افزایش یابد، بالاتر از ۰٫۳۶٪ قبلی. این میتواند نرخ سالبهسال PCE هسته را حدود یکدهم واحد بالا ببرد و به ۳٫۱٪ برساند.بازقیمتگذاری بازار و پیامدهای معاملاتی
در نتیجه، بازار با شدت زیادی انتظارات درباره اقدامات فدرالرزرو (بانک مرکزی آمریکا) در سال جاری را بازقیمتگذاری کرده است. احتمال کاهش نرخ بهره قبل از ژوئن—بر اساس قراردادهای آتی نرخ بهره فدرالفاندز (Fed funds futures؛ قراردادهایی که انتظارات بازار از نرخ بهره آینده را نشان میدهند)—به زیر ۳۵٪ سقوط کرده است. نگاه غالب این است که هرگونه آسانگیری (کاهش نرخ بهره) زودتر از سهماهه سوم رخ نخواهد داد. برای معاملهگران ابزارهای مشتقه (Derivatives؛ قراردادهایی که ارزششان از دارایی دیگری مثل نرخ بهره یا شاخصها میآید)، این شرایط یعنی بهتر است برای ماندگاری نرخهای بهره بالاتر و احتمال نوسان آماده باشند. این میتواند شامل راهبردهایی مثل خرید «اختیار معامله» (Options؛ قراردادی که حق خرید/فروش را میدهد) روی قراردادهای آتی SOFR (نرخ تامین مالی شبانه تضمینشده؛ معیار مهم نرخ بهره کوتاهمدت در آمریکا) باشد تا در برابر بالا ماندن نرخها برای مدت طولانیتر پوشش ریسک (Hedge؛ کاهش ریسک با گرفتن موقعیت جبرانی) ایجاد شود. همچنین خرید اختیار خرید VIX (شاخص ترس/نوسان بازار سهام آمریکا) قبل از انتشار دادههای مهم و نشستهای FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال؛ نهاد تصمیمگیر نرخ بهره در فدرالرزرو) جذابتر میشود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
