USD/CHF با ثبت سقفهای جدید از ابتدای سال (YTD) و امتداد رشد به شش جلسه متوالی، این جفتارز را به اوج ۱۱ماهه 0.8139 رساند. آخرین نرخ 0.8124 گزارش شد که 0.34% افزایش را نشان میدهد و نرخ را بالای سطح 0.8100 نگه میدارد؛ سطحی که معاملهگران برای بستهشدن قیمت در پایان نشست، آن را زیر نظر دارند.
شاخصهای مومنتوم همچنان کشیده است؛ شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده اشباع خرید قرار دارد اما هنوز زیر 80 است. از باند 70 تا 80 بهعنوان قویترین ناحیه روند صعودی یاد میشود، در حالی که قرائتهای بالاتر از 80 بهعنوان علامت هشدار سقفهای بازار به کار میرود. عبور از 0.8200، سطح 0.8215 را در دید قرار میدهد (سقف روزانه 19 ژوئن 2025) و پس از آن 0.8250 و سپس 0.8300 مطرح است. در سمت نزولی، بازگشت به زیر 0.8100 تمرکز را به 0.8042 معطوف میکند (سقف نوسانی 31 مارس) و پایینتر از آن 0.8000 قرار دارد. جدول هفتگی تغییرات درصدی نشان میدهد قویترین عملکرد فرانک سوئیس در برابر دلار نیوزیلند بوده است.
محرکهای بنیادین و استراتژی
با یک روند صعودی قدرتمند در USD/CHF مواجه هستیم که پس از رالی ششروزه اکنون بالای 0.8100 معامله میشود. از منظر بنیادین، این حرکت با گسترش شکاف نرخ بهره میان 5.50% فدرالرزرو آمریکا و کاهش اخیر بانک ملی سوئیس (SNB) به 1.25% پشتیبانی میشود. این اختلاف، نگهداری دلار آمریکا را جذابتر میکند.
با توجه به مومنتوم قوی، به نظر ما خرید اختیار خرید (Call) برای هفتههای پیش رو یک استراتژی روشن است. هدف ما انتخاب قیمتهای اعمال نزدیک به مقاومتهای بعدی مانند 0.8200 و 0.8250 است تا از تداوم احتمالی حرکت بهرهبرداری شود. این اختیارها ریسک مشخص و محدود دارند و در عین حال امکان بهرهمندی از رشد را فراهم میکنند.
RSI، دادههای اقتصادی و مدیریت ریسک
با وجود اینکه شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده اشباع خرید است، این را بهعنوان سیگنال فوری فروش تلقی نمیکنیم. از نظر تاریخی، در روندهای قوی و مبتنی بر عوامل بنیادین مانند روند فعلی، یک دارایی میتواند برای مدت طولانی در اشباع خرید باقی بماند. هر افت کوچک، مثلاً به سمت حمایت 0.8100، میتواند فرصتی برای افزودن به موقعیتهای صعودی باشد.
دادههای اقتصادی نیز این دیدگاه را تقویت میکند؛ تورم اخیر آمریکا در حوالی 3.3% پایدار مانده و فدرالرزرو را نسبت به کاهش نرخها مردد نگه میدارد. در مقابل، تورم سوئیس در سطح پایینتر 1.4% قرار دارد و به SNB امکان میدهد فضای بیشتری برای انبساط سیاستی داشته باشد. این واگرایی در سیاست بانکهای مرکزی، موتور اصلی رشد USD/CHF است.
از منظر مدیریت ریسک، شکست زیر سطح 0.8100 نخستین علامت هشدار برای تضعیف مومنتوم خواهد بود. اگر این جفتارز بهطور قاطع زیر سقف نوسانی قبلی 0.8042 قرار گیرد، استفاده از اختیار فروش (Put) محافظتی یا دستورهای حد ضرر روی موقعیتهای فیوچرز را مدنظر قرار میدهیم. این کار به حفاظت از سرمایه کمک میکند اگر روند بهطور غیرمنتظره معکوس شود.
