جفت‌ارز AUD/USD روز چهارشنبه در نزدیکی کف سه‌ماهه نوسان کرد و حوالی 0.6890 معامله شد؛ به‌طوری‌که پس از ریزش حدود 1.2 درصدی در روز سه‌شنبه، در سشن آمریکا 0.4 درصد افت داشت. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سالانه استرالیا در ماه مه به 4.0 درصد کاهش یافت؛ رقمی کمتر از پیش‌بینی 4.4 درصد و پایین‌تر از 4.2 درصد ماه آوریل که با افت قیمت سوخت پشتیبانی شد. با این حال، تورم زیربنایی قوی‌تر بود: تورم «میانگین تعدیل‌شده» از 3.4 درصد به 3.6 درصد افزایش یافت و در آستانه انتشار آمار «تغییرات اشتغال» و «نرخ بیکاری» روز پنج‌شنبه، تمرکز بازار را بر چشم‌انداز سیاستی بانک مرکزی استرالیا (RBA) حفظ کرد.

توجه‌ها همچنین به گزارش «مخارج مصرف شخصی» (PCE) آمریکا در روز پنج‌شنبه معطوف است؛ پس از آنکه در آوریل، شاخص قیمت PCE سرفصل 3.8 درصد سالانه و PCE هسته 3.3 درصد ثبت شد. در نمودار 4 ساعته، AUD/USD در 0.6887 قرار داشت و همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای (SMA) در 0.6962 و میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.7048 معامله می‌شد، در حالی‌که RSI نزدیک 16 بود. مقاومت‌ها در 0.6892 و سپس 0.6902 و 0.6919 مشخص شده‌اند و حمایت در 0.6885 دیده می‌شود.

تمرکز بر سیاست RBA و قدرت دلار آمریکا

ما دلار استرالیا را از نزدیک زیر نظر داریم؛ زیرا در نزدیکی کف سه‌ماهه حوالی 0.6890 معامله می‌شود. کاهش اخیر تورم سرفصل به 4.0 درصد از دید ما از این سناریو حمایت می‌کند که بانک مرکزی استرالیا نرخ نقدی را در سطح 4.35 درصد—که بیش از یک سال است در آن قرار دارد—بدون تغییر نگه دارد. واگرایی سیاستی میان این رویکرد و فدرال رزرو آمریکا که همچنان محتاطانه عمل می‌کند، محرک اصلی راهبرد ماست.

تمرکز ما اکنون بر قدرت دلار آمریکا پس از جدیدترین گزارش مخارج مصرف شخصی است. داده‌های تازه وزارت بازرگانی نشان می‌دهد PCE هسته—شاخص ترجیحی فدرال رزرو—در ماه مه در سطح 3.4 درصد سالانه مقاوم باقی مانده و کاهش معناداری را نشان نداده است. این موضوع انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌ها عجله نخواهد داشت را تقویت می‌کند و به دلار آمریکا نیروی حمایتی قابل‌توجهی می‌دهد.

موضع‌گیری برای تداوم ضعف AUD/USD

با توجه به این چشم‌انداز، ما برای ضعف بیشتر جفت‌ارز AUD/USD در هفته‌های پیش‌ِرو موضع‌گیری می‌کنیم. از دید ما خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال پایین‌تر از سطح 0.6850 جذاب است؛ روشی با ریسکِ تعریف‌شده برای منتفع شدن از تداوم روند نزولی. داده‌های اشتغال استرالیا در روز پنج‌شنبه یک رویداد کلیدی است و هر نشانه‌ای از تضعیف بازار کار می‌تواند این حرکت نزولی را تسریع کند.

این تمایل نزولی در بازار گسترده‌تر نیز منعکس شده است؛ به‌طوری‌که داده‌های اخیر CME نشان می‌دهد موقعیت‌های خالص فروش (نت شورت) در قراردادهای آتی دلار استرالیا طی یک ماه گذشته بیش از 15 درصد افزایش یافته است. تصویر تکنیکال نیز این سناریو را تأیید می‌کند؛ قیمت زیر میانگین‌های متحرک کلیدی تثبیت شده و شاخص قدرت نسبی در محدوده «فروش افراطی» عمیق قرار دارد. هرچند احتمال یک جهش کوتاه‌مدت وجود دارد، اما ما آن را فرصتی برای ایجاد موقعیت‌های فروش در سطوح بهتر ارزیابی می‌کنیم.