دلار استرالیا در نشست اروپایی روز پنجشنبه ۰.۲۸٪ افت کرد و در برابر دلار آمریکا به نزدیکی ۰.۷۱۳۰ رسید. این ارز مقابل ارزهای اصلی دیگر هم تضعیف شد؛ چون فضای بازار به «ریسکگریزی» (یعنی ترجیح سرمایهگذاران به داراییهای امن و دوری از داراییهای پرریسک) رفت و همچنین آمار ضعیف اشتغال استرالیا برای ماه آوریل منتشر شد.
اشتیاق به ریسک کاهش یافت؛ پس از آنکه رهبر جمهوری اسلامی ایران آیتالله مجتبی خامنهای گفت «اورانیوم نزدیک به سطح لازم برای ساخت سلاح باید در ایران بماند». این اظهارنظر با خواسته واشنگتن برای توافق همسو نبود و درباره ادامه گفتوگوهای صلح تردید ایجاد کرد.
فضای ریسکگریز، تقاضا برای دلار را افزایش میدهد
معاملات آتی (فیوچرز؛ قراردادهای خرید/فروش برای آینده) شاخص S&P 500 در زمان نگارش ۰.۴٪ کاهش داشت و حوالی ۷,۴۰۰ بود. شاخص دلار آمریکا (DXY؛ سنجه قدرت دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) ۰.۱۲٪ رشد کرد و نزدیک ۹۹.۲۵ قرار گرفت.
حالوهوای بازار روز چهارشنبه بهتر شده بود؛ بعد از آنکه دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، گفت آمریکا در «مراحل پایانی» نهاییکردن توافق با ایران است. اما این تغییر جهت بعداً برگشت و معاملات ریسکگریز دوباره غالب شد.
نرخ بیکاری استرالیا به ۴.۵٪ رسید، در حالیکه انتظار بازار ۴.۳٪ بود. اشتغال ۱۸.۶ هزار نفر کاهش یافت، در برابر پیشبینی افزایش ۱۷.۵ هزار نفری؛ موضوعی که میتواند انتظارات نسبت به سیاست بانک مرکزی استرالیا (RBA؛ نهاد تعیینکننده نرخ بهره) را تحت تأثیر قرار دهد.
الگوی آشنا این است که دلار استرالیا همزمان از عوامل جهانی و داخلی فشار میگیرد. مرور سال ۲۰۲۵ نشان میدهد جفتارز AUD/USD (نرخ دلار استرالیا به دلار آمریکا) وقتی تنشهای ژئوپلیتیک (تنشهای سیاسی-امنیتی بین کشورها) درباره ایران بالا گرفت و همزمان گزارش اشتغال استرالیا ناامیدکننده بود، به سمت ۰.۷۱۳۰ افت کرد.
دادههای داخلی و ملاحظات پوشش ریسک
گرایش به «پناهگاه امن» (انتقال سرمایه به داراییهای کمریسکتر مثل دلار آمریکا) اکنون نیروی قویتری است. شاخص دلار آمریکا که در رویداد ۲۰۲۵ نزدیک ۹۹.۲۵ بود، اکنون حوالی ۱۰۴.۵۰ نوسان میکند. این یعنی در شرایط فعلی، معاملهگران سریعتر به دلار پناه میبرند و هر تنش ژئوپلیتیک تازه میتواند فشار بیشتری به دلار استرالیا وارد کند.
در داخل استرالیا، بازار کار امروز مقاومتر به نظر میرسد و نرخ بیکاری ۴.۱٪ است؛ در مقایسه با شوک ۴.۵٪ در گزارش ۲۰۲۵. با این حال، بانک مرکزی استرالیا نشانههای ضعف اقتصادی را با دقت زیر نظر دارد تا درباره ادامه سیاست پولی سختگیرانه (یعنی نگهداشتن نرخ بهره در سطح بالا برای کنترل تورم) تصمیم بگیرد. بنابراین هر گزارش اشتغال که پایینتر از انتظار باشد میتواند اثر منفی بزرگتری بر ارز داشته باشد.
با توجه به این شرایط، معاملهگران ابزارهای مشتقه (ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی پایه مثل نرخ ارز میآید) بهتر است راهبردهایی برای محافظت در برابر تضعیف بیشتر دلار استرالیا در هفتههای آینده در نظر بگیرند. خرید اختیار فروش (Put Option؛ حق فروش با قیمت مشخص) روی AUD/USD با قیمت اعمال (Strike؛ قیمت توافقشده در قرارداد) پایینتر از ۰.۶۶۰۰ میتواند پوشش ریسک مستقیم در برابر افت ناگهانی باشد. روش کمهزینهتر میتواند «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ خرید یک اختیار فروش و فروش اختیار فروش دیگر در قیمت پایینتر برای کاهش هزینه، با سقف سود و زیان مشخص) باشد تا ریسک و بازده محدود و روشن شود و همزمان روی افت ملایمتر شرطبندی شود.
