USD/CAD روز جمعه نزدیک 1.3760 معامله شد و با نگرانی‌های تورمی و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا (نرخ سود اوراق دولتی آمریکا) پس از انتشار داده‌های تورمی داغ‌تر از انتظار، حمایت شد. نااطمینانی ژئوپلیتیک در خاورمیانه نیز از دلار آمریکا پشتیبانی کرد؛ زیرا گفت‌وگوهای مرتبط با ایران پیشرفت کمی نشان داد و ریسک‌ها پیرامون تنگه هرمز همچنان بالا ماند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI؛ معیار تورم سبد کالا و خدمات مصرفی) نشان داد تورم سرفصل (Headlines؛ تورم کل) در آوریل 3.8٪ نسبت به سال قبل بوده است. شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI؛ تغییر قیمت‌ها در سطح کارخانه و عمده‌فروشی) 1.4٪ نسبت به ماه قبل رشد کرد که قوی‌ترین افزایش ماهانه در چهار سال گذشته است و این انتظار را تقویت کرد که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) ممکن است نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد.

حمایت تورم آمریکا و بازده اوراق

افزایش قیمت نفت به محدود شدن افت دلار کانادا کمک کرد؛ چون دلار کانادا معمولاً با کالاها (کامودیتی‌ها؛ مثل نفت و فلزات) هم‌جهت حرکت می‌کند. در کانادا، شاخص‌های مرتبط با مسکن به 279.3 هزار رسید در حالی‌که 240 هزار انتظار می‌رفت. داده‌های تولید نیز 3٪ نسبت به ماه قبل ثبت شد، کمتر از انتظار 3.5٪.

در نمودار 4ساعته، USD/CAD در 1.3756 قرار داشت؛ بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای (SMA؛ میانگین قیمت در 20 کندل) در 1.3717 و همچنین بالاتر از میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 1.3659. شاخص قدرت نسبی (RSI؛ سنجه سرعت و قدرت حرکت قیمت) نزدیک 78 بود و در محدوده «اشباع خرید» (Overbought؛ ناحیه‌ای که احتمال اصلاح کوتاه‌مدت بیشتر می‌شود) قرار داشت. مقاومت در 1.3767 و حمایت در 1.3751 و 1.3735 دیده می‌شود.

با توجه به قدرت دلار آمریکا، انتظار می‌رود روند صعودی USD/CAD ادامه یابد. فدرال رزرو بعید است به این زودی نرخ بهره را کاهش دهد؛ به‌خصوص وقتی تورم هسته (Core CPI؛ تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) همچنان بالاتر از هدف 2٪ مانده و طبق داده‌های اخیر در 3.6٪ قرار دارد. بنابراین معامله‌گران بازار مشتقه (Derivatives؛ ابزارهایی مثل اختیار معامله و قراردادهایی که ارزششان از دارایی پایه می‌آید) بهتر است سراغ راهبردهایی بروند که از رشد این جفت‌ارز در هفته‌های آینده سود می‌برند.

راهبردهای اختیار معامله برای ادامه رشد

برای کسانی که ادامه رشد را محتمل می‌دانند، خرید اختیار خرید (Call Option؛ حق خرید دارایی در قیمت مشخص) با قیمت اعمال (Strike؛ قیمت از پیش تعیین‌شده) حدود 1.3800 برای سررسید ژوئن یا ژوئیه 2026 می‌تواند مناسب باشد. وضعیت اشباع خرید RSI نشان می‌دهد احتمال یک اصلاح کوچک وجود دارد که می‌تواند نقطه ورود بهتری برای این موقعیت‌ها بدهد. این راهبرد کمک می‌کند از حرکت صعودی بهره ببریم و در عین حال سقف زیان مشخص باشد.

رویکرد محافظه‌کارانه‌تر، اجرای اسپرد اختیار خرید صعودی (Bull Call Spread؛ خرید یک اختیار خرید و فروش اختیار خرید دیگر در قیمت اعمال بالاتر برای کاهش هزینه) است که هزینه اولیه موقعیت صعودی را کمتر می‌کند. فروش اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-money Put؛ اختیار فروشی که قیمت اعمال آن پایین‌تر از قیمت فعلی است) با قیمت اعمال نزدیک سطح حمایتی 1.3650 نیز راهی برای دریافت پرمیوم (Premium؛ مبلغی که بابت فروش اختیار دریافت می‌شود) است، به شرطی که اصلاح‌ها عمیق نباشند.

در حالی‌که قیمت نفت، با نفت خام WTI (نفت شاخص آمریکا) نزدیک 84.50 دلار برای هر بشکه، برای دلار کانادا نقش کف حمایتی دارد، این عامل برای خنثی کردن روند قدرتمند دلار آمریکا کافی نبوده است. تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه نیز تقاضا برای دارایی امن (Safe-haven؛ دارایی‌هایی که در بحران بیشتر خریده می‌شوند) یعنی دلار را بالا برده است. این عوامل نشان می‌دهد مسیر محتمل USD/CAD همچنان رو به بالا است.