اولویتهای سیاستی و تثبیت بازار
چین گفت برای تثبیت بازار مسکن و کنترل بدهی دولتهای محلی تلاش میکند. همچنین میخواهد از سرمایهگذاریهای بینظم و پرهزینه دولتهای محلی جلوگیری کند. این گزارش هدفی برای گسترش استفاده برونمرزی «رنمینبی» (واحد پول چین که به «یوآن» هم شناخته میشود) تعیین کرد. همچنین گفت چین میخواهد بخش خدمات خود را بیشتر به روی خارج باز کند. در بازارها، جفتارز AUD/USD (نرخ دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا) در آخرین معاملات روز ۰٫۰۷٪ پایینتر و روی ۰٫۷۰۷۰ بود. این جفتارز تحت فشار دادههای ضعیف تجارت استرالیا و پیشبینی رشد ۲۰۲۶ چین قرار گرفت. ما هدف رشد پایینتر چین را نشانهای روشن برای انتظار تقاضای کمتر برای کالاهای صنعتی میدانیم. این موضوع پس از آن مطرح میشود که قیمت سنگآهن در سهماهه پایانی ۲۰۲۵ (سه ماه آخر سال) نیز ضعف قابلتوجهی نشان داد و بهدلیل نگرانی درباره بخش مسکن بیش از ۱۵٪ افت کرد. بنابراین باید «موقعیت فروش» (short؛ سود گرفتن از افت قیمت) روی فلزات پایه مثل «قراردادهای آتی» مس و آلومینیوم را برای هفتههای آینده در نظر بگیریم (قرارداد آتی یعنی توافق خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص).پیامدها برای معاملات آپشن و معاملات کلان
افت فوری دلار استرالیا نتیجه مستقیم این خبر است و انتظار داریم این روند ادامه پیدا کند. جفتارز AUD/USD اکنون با قاطعیت پایینتر از سطح حمایتی ۰٫۷۱۰۰ که زیر نظر داشتیم شکسته است («حمایت» یعنی ناحیهای که معمولاً قیمت در آن کمتر میریزد). خرید «اختیار فروش» (put option؛ قراردادی که با آن حق فروش در قیمت مشخص را میخرید و از افت قیمت سود میگیرید) روی دلار استرالیا راهی با ریسک مشخص برای معاملهکردن این ضعف مورد انتظار است. برای معاملهگران انرژی، این پیشبینی رشد پایینتر سایهای روی تقاضای نفت خام میاندازد. گزارش «آژانس بینالمللی انرژی» (International Energy Agency؛ نهاد بینالمللی تحلیل بازار انرژی) در ماه گذشته از قبل کاهش سرعت رشد واردات چین را نسبت به سطحی که در ۲۰۲۵ دیدیم پیشبینی کرده بود. فروش «اختیار خرید» خارج از پول (out-of-the-money call; آپشنی که قیمت اعمالش از قیمت فعلی بازار بالاتر است و معمولاً ارزانتر است) روی نفت برنت یا WTI (دو شاخص اصلی قیمت نفت خام) میتواند راهی محتاطانه برای استفاده از احتمال سقف قیمتی باشد. پایبندی به سیاست پولی «تا حدی آسانگیر»، در حالی که بانکهای مرکزی بزرگ غربی همچنان سختگیر هستند (یعنی نرخها را بالا نگه میدارند)، نشاندهنده یوآن ضعیفتر است. این تفاوت سیاستی فرصت روشنی در بازار ارز ایجاد میکند. ما خرید اختیار خرید روی جفتارز USD/CNH (دلار آمریکا در برابر یوآنِ بازار برونمرزی) را راهی مناسب برای قرار گرفتن در موقعیت کاهش بیشتر ارزش رنمینبی میدانیم. در داخل چین، چشمانداز سهام ترکیبی است و برای معاملهگران «نوسان» فرصت ایجاد میکند (نوسان یعنی میزان بالا و پایین شدن قیمت). در حالی که هدف رشد پایینتر عامل منفی است، حمایت هدفمند از بخشهایی مثل هوش مصنوعی میتواند برنده و بازنده بسازد. ما معتقدیم فروش «استرَنگِل» (strangle؛ همزمان فروش اختیار خرید و اختیار فروش با قیمتهای اعمال متفاوت، برای سود گرفتن از ماندن قیمت در یک بازه) روی شاخص «هنگسنگ» یا شاخص FTSE A50 (شاخصهای سهام) که از ماندن شاخص در محدوده سود میبرد، میتواند راهبردی قابل اجرا باشد. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
