قیمت طلا تحت فشار قرار دارد و به $3,135 کاهش یافته است که پایین‌ترین قیمت از ۱۰ آوریل محسوب می‌شود. این امر تحت تأثیر خوش‌بینی نسبت به تجارت آمریکا و چین و افزایش بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده قرار دارد که تقاضا برای دارایی‌های ایمن مانند طلا را کاهش می‌دهد. آتش‌بس بین ایالات متحده و چین به مدت ۹۰ روز نگرانی‌های مربوط به رکود را کاهش می‌دهد و انتظارها برای تعدیلات سیاست فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار می‌دهد و به افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه کمک می‌کند. با وجود عوامل مثبت، گاوهای دلار ایالات متحده محتاط هستند و منتظر داده‌های PPI ایالات متحده و سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو هستند. انتشار این داده‌ها می‌تواند بر روی USD تأثیر بگذارد و به بازار طلا شتاب بخشد، اما ریسک‌های ژئوپلتیکی فعلی حمایت محدودی از طلا ارائه می‌دهند. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که سقوط اخیر زیر سطح ۶۱.۸٪ فیبوناچی، نشان‌دهنده پتانسیل کاهش بیشتری به ناحیه حمایت ۳,۱۰۰ دلاری است. مقاومت در سطح ۳,۱۶۸-۳,۱۷۰ وجود دارد و بهبودی با چالش‌هایی تا حدود ۳,۲۳۰ مواجه است.

سیاست پولی فدرال رزرو

سیاست پولی فدرال رزرو بر نرخ‌های بهره و دلار ایالات متحده تأثیر می‌گذارد، از طریق اقداماتی مانند تحریک کمی (QE) و تنگنای کمی (QT). QE شامل خرید اوراق قرضه برای افزایش گردش است، که معمولاً موجب تضعیف دلار می‌شود، در حالی که QT عکس این عمل را انجام می‌دهد و معمولاً دلار را تقویت می‌کند. فدرال رزرو هشت جلسه سیاست‌گذاری در سال برگزار می‌کند تا درباره استراتژی‌های پولی تصمیم‌گیری کند. تخفیف اخیر طلا، که به زیر ۳,۱۳۵ دلار سقوط کرده و به سمت مرز ۳,۱۰۰ دلار پیش می‌رود، بازتاب‌دهنده تغییر حال و هوا است که بیشتر تحت تأثیر بادهای موافق خارجی است تا ترک‌های داخلی. کاهش موقت تنش‌های تجاری میان چین و ایالات متحده نگرانی‌های رکودی را کاهش داده و تقاضا برای تسهیلات سنتی مانند طلا را کاهش داده است. به‌طور طبیعی، با کاهش ترس در سیستم، سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک‌تر روی می‌آورند و از فلزات دور می‌شوند که منجر به کاهش قیمت‌ها شده است. به خاطر داشته باشید که این حرکت نه به دلیل فروش سنگین یا هیجان است، بلکه نتیجه طبیعی تقویت بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده است. بازدهی اوراق قرضه معمولاً هنگامی که خوش‌بینی اقتصادی بازمی‌گردد، افزایش می‌یابد و به نوبه خود معمولاً وجوه را از دارایی‌های بدون بازده دور می‌کند. در این حالت، طلا به نظر می‌رسد در این گردش گرفتار شده است. این وضعیت با دینامیک‌های مربوط به دلار بیشتر تشدید می‌شود. هرچند دلار نشان‌دهنده فصولی از تاب‌آوری بوده است، اما شتاب صعودی تا حدی محدود است و قبل از داده‌های تورمی و نظرات رهبری فدرال رزرو محتاط باقی مانده است. در حال حاضر، ارزیابی بازار موجب جلوگیری از تعهدات بیش از حد قبل از اینکه شفافیت بیشتری نمایان شود، شده است. تنش‌های ژئوپلتیکی فعلی به سرعت از بین نخواهند رفت، اما به اندازه‌ای بلند نیستند که از بهبود معنادار طلا حمایت کنند.

شاخص‌های اقتصادی و طلا

از نظر تکنیکی، کاهش اخیر از سطح ۶۱.۸٪ فیبوناچی یک سیگنال نسبتاً واضح ارائه می‌دهد. به‌طور تاریخی، چنین نقضی نشان‌دهنده احتمال کاهش بیشتر است و با حمایت بعدی که کمی کمتر از ۳,۱۰۰ دلار نشسته است، این علامت ممکن است در صورت تغییر نکردن احساسات آزمایش شود. مقاومت در راه صعود نیز نرم نیست. هر گونه تلاش برای بازیابی ابتدا باید با ناحیه ۳,۱۶۸–۳,۱۷۰ مواجه شود، ناحیه‌ای که خریداران در جلسات قبلی در آن کنترل را به دست نیاوردند. پس از آن، ۳,۲۳۰ به عنوان سقف سخت‌تری باقی می‌ماند. ما همچنین تصویر کلان وسیع‌تری را بررسی می‌کنیم. انتظارات برای تحرکات بانک مرکزی در ماه‌های آینده به شدت با شاخص‌های اقتصادی، به‌ویژه داده‌های مرتبط با تورم مرتبط است. به این ترتیب، چاپ شاخص قیمت تولیدکننده و اظهارات آینده پاول می‌تواند به طور ناگهانی احساس ریسک را تغییر دهد. داده‌های قوی می‌توانند استدلال برای شرایط سخت‌تر را تقویت کنند، که در این صورت ممکن است بازدهی اوراق قرضه دوباره افزایش یابد و طلا را آسیب‌پذیر کند. سیاست پولی در اینجا اهرم اصلی است—به‌ویژه در شکل خرید دارایی‌ها یا کاهش ترازنامه بانک مرکزی. هنگامی که فدرال رزرو درگیر تحریک کمی می‌شود، معمولاً سیستم را با نقدینگی پر می‌کند، که دلار را تضعیف می‌کند و می‌تواند قیمت کالاها را افزایش دهد. برعکس، تنگ کردن آن نقدینگی را حذف می‌کند و معمولاً دلار را تقویت کرده و طلا را تحت فشار قرار می‌دهد. حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون به معامله بپردازید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید