تمرکز روی دلار و دادهها
دلار آمریکا کمی پایینتر از بالاترین سطح امسال ثابت مانده و این موضوع تقاضا برای طلای بدون سود را محدود میکند (طلا «سود یا بهره دورهای» مثل سپرده بانکی نمیدهد). معاملهگران دادههای آمریکا را دنبال میکنند، از جمله گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP (برآورد اشتغال شرکتهای خصوصی) و شاخص ISM خدمات PMI (شاخص مدیران خرید بخش خدمات که وضعیت رشد یا رکود را نشان میدهد). از نظر تکنیکال (تحلیل نموداری قیمت)، شتاب کوتاهمدت کمی نزولی است؛ چون قیمت از سقف یک کانال صعودی (مسیر رو به بالا بین دو خط) که از اوایل فوریه شکل گرفته بود برگشته است. طلا نزدیک نوار پایینی حدود ۵٬۰۲۵ دلار معامله میشود؛ RSI (14) نزدیک ۴۳ است (شاخص قدرت نسبی برای سنجش سرعت و قدرت حرکت قیمت) و MACD زیر خط سیگنال قرار دارد (شاخصی برای تشخیص جهت و تغییر روند)، بعد از اینکه بالای ۵٬۳۸۰ دلار نتوانست تثبیت شود. حمایتها (سطوحی که ممکن است جلوی ریزش را بگیرند) در ۵٬۱۴۰ تا ۵٬۱۳۰، سپس ۵٬۰۳۰ و ۴٬۹۸۰ است. مقاومتها (سطوحی که ممکن است جلوی رشد را بگیرند) نزدیک ۵٬۲۱۰، سپس ۵٬۲۶۰، ۵٬۳۲۰ و ۵٬۳۸۰ است.آمادهسازی برای نوسان بالا
با توجه به ابهام زیاد فعلی، نوسان ضمنی (انتظار بازار از نوسان آینده که از قیمت اختیار معاملهها برداشت میشود) در اختیار معاملههای طلا بالا است و شاخص نوسان طلای CBOE (GVZ) (شاخصی شبیه «شاخص ترس» برای طلا) حدود ۱۹٫۵ قرار دارد که از میانگین تاریخی بالاتر است. این یعنی خرید اختیار معامله گران است. بنابراین میتوان به روشهایی فکر کرد که از این وضعیت سود میبرند؛ مثلاً فروش «کال پوششدار» در برابر طلای فیزیکی (فروش اختیار خرید روی داراییِ موجود برای گرفتن حقبیمه/درآمد) اگر انتظار داریم طلا زیر مقاومتهای مهم درجا بزند. حقبیمههای بالا (پول دریافتی از فروش اختیار) میتواند تا حدی کاهشهای محدود قیمت را پوشش دهد. این وضعیت محیط سختی میسازد؛ طلا بین تقاضای پناهگاه امن و دلار قوی گیر کرده است. میتوان با اختیار معامله ریسک را مشخص کرد؛ مثلاً اجرای «اسپرد کال نزولی» (Bear Call Spread) یعنی فروش یک اختیار خرید نزدیک مقاومت مثل ۵٬۲۶۰ و خرید یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر برای پوشش ریسک (اختیارِ دورتر از قیمت فعلی). این روش وقتی سود میدهد که قیمت تا زمان سررسید زیر قیمت اعمالِ اختیار فروختهشده بماند و از نوسان بالا و حرکت رفتوبرگشتی قیمت استفاده میکند. با این حال، چون بازار در ۲۰۲۵ خیلی سریع تغییر کرد، داشتن مقداری پوشش برای رشد قیمت منطقی است. خرید اختیار خرید با سررسید بلندتر و «خارج از پول» (یعنی قیمت اعمال بالاتر از قیمت فعلی) میتواند بیمهای کمهزینهتر در برابر شدت گرفتن ناگهانی دوباره درگیریهای جهانی باشد. یا اگر کسی قراردادهای آتی خرید (Futures) دارد (قرارداد استاندارد برای خرید/فروش در تاریخ آینده)، خرید اختیار فروش (Put) زیر حمایت مهم ۵٬۰۳۰ که سال قبل دیده شد میتواند در برابر ریزش تند محافظت کند اگر تنشهای ژئوپلیتیک ناگهان کمتر شود. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
