قراردادهای آتی نفت خام WTI در بورس نیویورک‌مرکانتایل (NYMEX) در معاملات آسیایی دوشنبه ۷.۶٪ رشد کرد و به نزدیک ۹۸.۰۰ دلار رسید. این جهش پس از انتشار پستی در Truth.Social از سوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، رخ داد که اعلام کرد به نیروی دریایی دستور داده «هر کشتی‌ای را که قصد ورود یا خروج» از تنگه هرمز را دارد، محاصره کند؛ مسیری که به حدود ۲۰٪ از عرضه انرژی جهان گره خورده است.

این هشدار پس از گفت‌وگوهای ایران با جی‌دی ونس، معاون رئیس‌جمهور آمریکا، مطرح شد که به نتیجه نرسید؛ زیرا ایران از کنار گذاشتن برنامه هسته‌ای خود خودداری کرد. ترامپ همچنین دستور داد نیروی دریایی «در آب‌های بین‌المللی هر شناوری را که به ایران عوارض پرداخت کرده متوقف و بازرسی کند»، و افزود «هیچ‌کس که عوارض غیرقانونی پرداخت کند، در آب‌های آزاد عبور امن نخواهد داشت».

تهدید محاصره هرمز، محرک جهش قیمت نفت

فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد نیروها از دوشنبه ساعت ۱۰ صبح به وقت شرق آمریکا (۱۴:۰۰ به وقت گرینویچ) محاصره رفت‌وآمد دریاییِ ورودی و خروجیِ بنادر ایران را آغاز می‌کنند. جداگانه، عربستان سعودی اعلام کرد ظرفیت کامل انتقال در خط لوله شرق-غرب خود را تا ۷ میلیون بشکه در روز بازگردانده است.

در نمودار روزانه، WTI حوالی ۹۸ دلار معامله شد و بالاتر از «میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه» در ۹۳.۴۱ دلار باقی ماند. (میانگین متحرک نمایی/EMA یعنی میانگین قیمت در روزهای اخیر که به قیمت‌های جدیدتر وزن بیشتری می‌دهد و برای تشخیص جهت روند استفاده می‌شود.) شاخص RSI (۱۴) روی ۵۶.۲۳ قرار داشت. (RSI یا شاخص قدرت نسبی، قدرت خرید نسبت به فروش را در بازه‌ای مثل ۱۴ روز می‌سنجد؛ معمولاً بالاتر رفتن آن نشانه قوی‌تر شدن فشار خرید است.) حمایت نزدیک ۹۳.۴۱ و سطح بالاتر نزدیک ۱۰۶.۷۰ ذکر شده است. (حمایت/مقاومت یعنی محدوده‌هایی که معمولاً قیمت در آن‌ها واکنش نشان می‌دهد.)

چیدمان موقعیت‌ها و مدیریت ریسک

از نظر فنی، تثبیت قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۲۰روزه در حوالی ۹۳.۴۱، ادامه روند صعودی را تأیید می‌کند. هر اصلاح قیمت تا این محدوده می‌تواند به‌عنوان فرصت تقویت «موقعیت خرید» در نظر گرفته شود. (موقعیت خرید/Long یعنی معامله‌گر از رشد قیمت سود می‌گیرد.) هدف منطقی بعدی، سقف قبلی نزدیک ۱۰۶.۷۰ است که ممکن است به‌زودی آزموده شود.

همچنین باید خطر «کاهش سریع تنش‌ها» را هم در نظر گرفت. خبر احیای ظرفیت خط لوله شرق-غرب عربستان یک عامل جبرانی محدود است، اما نمی‌تواند جایگزین حجمی شود که روزانه از تنگه هرمز عبور می‌کند. بنابراین استفاده از «اسپرد پوت» برای پوشش ریسکِ موقعیت‌های خرید در قراردادهای آتی می‌تواند محتاطانه باشد. (قرارداد آتی/Futures یعنی توافق خرید یا فروش در تاریخ آینده با قیمت مشخص. اختیار معامله/Option نوعی قرارداد است که حق خرید یا فروش را می‌دهد. اختیار خرید/Call برای بهره‌بردن از رشد قیمت است و اختیار فروش/Put برای بهره‌بردن از افت قیمت یا پوشش ریسک. اسپرد/Spread یعنی ترکیب هم‌زمان خرید و فروش چند اختیار با قیمت‌های اعمال متفاوت برای محدود کردن هزینه و ریسک.)