روپیه هند در ابتدای هفته در برابر دلار آمریکا تضعیف شد و نرخ USD/INR به سمت ۹۳.۰۰ بالا رفت. این حرکت پس از تشدید دوباره تنشهای آمریکا و ایران رخ داد؛ تنشهایی که قیمت نفت را بالا برد و از دلار حمایت کرد.
نفت خام WTI (نفت سبک آمریکا) در معاملات آسیایی روز دوشنبه بیش از ۳.۵٪ رشد کرد و به حدود ۸۸.۰۰ دلار رسید. قیمت نفت پس از آن بالا رفت که ایران دوباره تنگه هرمز را بست؛ مسیری که نزدیک به ۲۰٪ از عرضه جهانی انرژی از آن عبور میکند. این اقدام پس از اقدامهای آمریکا مرتبط با بنادر ایران و یک کشتی تجاری انجام شد.
ایران روز جمعه پس از اعلام آتشبس میان اسرائیل و لبنان، از بازگشایی موقت خبر داده بود. افزایش قیمت نفت معمولاً به ارزهایی مثل روپیه فشار میآورد، چون هند به واردات نفت وابستگی بالایی دارد.
دلار آمریکا همچنین با افزایش تقاضا برای داراییهای امن (داراییهایی که در زمان بحران بیشتر خریده میشوند) تقویت شد و شاخص دلار (DXY، شاخص قدرت دلار در برابر چند ارز مهم) نزدیک ۹۸.۳۵ قرار گرفت. ایران مذاکرات برای آتشبس دائمی را از سر نگرفته و دلیل آن را «خواستهای بیش از حد» و ادامه محاصره دریایی عنوان کرده است.
سرمایهگذاران نهادی خارجی (FII، سرمایهگذاران بزرگ خارجی) در سه جلسه معاملاتی خریدار خالص سهام هند بودند و ۱,۷۳۱.۷۱ کرور روپیه (۱ کرور = ۱۰ میلیون) به بازار اضافه کردند. آتشبس دو هفتهای آمریکا و ایران که در فضای روانی بازار مطرح است، قرار است ۲۲ آوریل به پایان برسد.
فروش خردهفروشی آمریکا برای ماه مارس سهشنبه منتشر میشود و پیشبینی میشود نسبت به ماه قبل ۱.۴٪ رشد کند؛ پس از ۰.۶٪ در فوریه. USD/INR نزدیک ۹۳.۲۵ معامله شد و بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه (EMA، میانگین متحرک با وزن بیشتر به قیمتهای جدیدتر) در ۹۳.۰۵ قرار گرفت؛ حمایتها (سطوحی که معمولاً جلوی افت را میگیرند) در ۹۲.۲۸ و ۹۱.۴۰ دیده میشود و احتمال حرکت به سمت ۹۴.۰۰ مطرح است.
با جهش بیش از ۳.۵٪ قیمت نفت بهدنبال بسته شدن دوباره هرمز، نشانه روشنی از احتمال تضعیف بیشتر روپیه دیده میشود. هند بیش از ۸۵٪ نفت خود را وارد میکند، بنابراین تثبیت قیمت حوالی ۸۸ دلار برای هر بشکه مستقیماً به ارز این کشور فشار میآورد. فشار کوتاهمدت میتواند نرخ USD/INR را به سمت سطوح بالاتر سوق دهد.
معاملهگران بازار مشتقه (ابزارهایی مثل قراردادهای آتی و اختیار معامله که ارزششان از دارایی پایه میآید) میتوانند به ساخت موقعیت خرید (لانگ، یعنی سود از افزایش قیمت) در USD/INR فکر کنند؛ یا از طریق قرارداد آتی یا با خرید اختیار خرید (Call، حقی برای خرید در قیمت مشخص که از رشد قیمت سود میدهد). تصویر نموداری از حرکت به سمت ۹۴.۰۰ حمایت میکند، بهویژه اگر نرخ بالای میانگین متحرک ۹۳.۰۵ حفظ شود. روند مشابهی در شوک انرژی سال ۲۰۲۲ دیده شد که به افت سریع ارزش روپیه انجامید.
با توجه به سطح بالای عدمقطعیت، استفاده از اختیار معامله برای مشخصکردن ریسک (یعنی سقفدار کردن زیان احتمالی) میتواند راهبرد محتاطانهتری باشد. خرید اختیار خرید USD/INR به معاملهگر اجازه میدهد از افزایش نرخ سود بگیرد و در عین حال زیان را محدود کند اگر تنشها ناگهان کاهش یابد. شاخص قدرت نسبی (RSI، ابزار سنجش سرعت و قدرت حرکت قیمت) کاهش شتاب حرکت را نشان میدهد و این موضوع معاملات با ریسک محدود را از گرفتن موقعیت مستقیم در قراردادهای آتی جذابتر میکند.
