تمرکز بازار و دادههای کلیدی
بازارها اکنون منتظر انتشار «فروش خردهفروشی» منطقه یورو (یعنی میزان خرید مردم از فروشگاهها) و «ادعای اولیه بیمه بیکاری هفتگی» آمریکا (یعنی تعداد درخواستهای تازه برای دریافت بیمه بیکاری) هستند که قرار است اواخر پنجشنبه منتشر شود. این گزارشها میتوانند حرکت کوتاهمدت این جفتارز را تغییر دهند. مارتینز کازاکس، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا (ECB)، روز سهشنبه گفت ECB فعلاً باید نرخ بهره را ثابت نگه دارد، چون اثر جنگ ایران نامشخص است. افزایش قیمت نفت و گاز که به این درگیری مرتبط است، نگرانی درباره «تورم» (بالا رفتن سطح عمومی قیمتها) را بیشتر کرده و انتظار برای افزایش نرخ بهره ECB را تقویت کرده است. طبق گزارش رویترز، بازارهای مالی حدود 40٪ احتمال میدهند ECB تا پایان سال نرخ بهره را بالا ببرد. این موضوع پس از انتشار دادههای تورم فوریه که بالاتر از انتظار بود، پررنگتر شد.موقعیتگیری و نوسان
سال گذشته، این درگیری باعث جهش شدید «نوسان ضمنی» شد (نوسان ضمنی یعنی میزانی از نوسانِ مورد انتظار که از قیمت «اختیار معامله»ها برداشت میشود). «صرفِ اختیار معامله»ها (هزینه خرید اختیار) بالا رفت چون معاملهگران بهدنبال پوشش ریسک بودند. اکنون همان میزان نگرانی دیده نمیشود و معیارهای مهم نوسان مثل شاخص VSTOXX (شاخص نوسان بازار سهام اروپا) نزدیک کمترین سطح ۱۲ ماهه معامله میشوند. این آرامش در بازار اختیار معامله میتواند برای معاملهگران آماده، فرصت متفاوتی ایجاد کند. با توجه به نوسان پایین فعلی، خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ حق فروش یک دارایی با قیمت مشخص تا زمان مشخص) روی EUR/USD میتواند راهی نسبتاً ارزان برای «پوشش ریسک» (کاهش ضرر احتمالی) در برابر شعلهور شدن ناگهانی تنشهای سیاسی یا انتشار گزارش تورمِ بسیار قوی در آمریکا باشد. این روش از افت قیمت محافظت میکند و ریسک را به همان «پرمیوم/هزینه اختیار» پرداختشده محدود میکند؛ یعنی مثل یک بیمه کمهزینه است. برای متعادل کردن این ریسکها، معاملهگران «ابزارهای مشتقه» (قراردادهایی که ارزششان از دارایی اصلی مثل ارز گرفته میشود) میتوانند سراغ روشهایی بروند که از حرکت جهتدار مشخص سود میبرند اما هزینه کمتری دارند. مثلاً «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ خرید یک اختیار فروش و همزمان فروش اختیار فروش دیگر با قیمت اعمال پایینتر) امکان شرطبندی روی افت EUR/USD را میدهد، اما هم سود احتمالی و هم هزینه اولیه را محدود میکند. این روشِ «ریسکِ تعریفشده» (حد ضرر و هزینه از قبل مشخص است) در شرایطی منطقی است که دادههای اقتصادی و خطرهای سیاسیِ پنهان میتواند سریعاً احساسات بازار را تغییر دهد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
