پوند/دلار (GBP/USD) دوشنبه کاهش یافت، چون در یک حرکت «ریسک‌گریزی» (یعنی وقتی بازار از ترس، دارایی‌های پرریسک را می‌فروشد و به دارایی‌های امن می‌رود) که به درگیری ایران مرتبط بود، تقاضا برای دلار آمریکا بالا رفت. این جفت‌ارز در 1.3366 معامله شد و 0.28% افت کرد، در حالی‌که نفت 11% رشد کرد؛ آن هم بعد از اینکه در جلسه معاملات آسیا از جهشی نزدیک 30% پایین‌تر آمد. بیشتر ارزهای گروه G8 در برابر دلار ضعیف شدند و شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index یا DXY؛ یعنی عددی که قدرت دلار را در برابر چند ارز بزرگ نشان می‌دهد) بیش از 0.34% بالا رفت. DXY روی 99.20 بود، بعد از اینکه تا 99.69 رسید؛ نزدیک به بالاترین سطح سه‌ماهه که آخرین بار اواخر نوامبر 2025 دیده شده بود. حرکت‌های نفت به این موضوع ربط داشت که کشتی‌ها نتوانستند از تنگه هرمز (مسیر باریک و بسیار مهم برای عبور نفت) عبور کنند و همچنین به تغییرات تولید در عراق، کویت و امارات متحده عربی. روزنامه فایننشال تایمز گزارش داد وزیران دارایی G7 قرار است درباره آزادسازی نفت از ذخایر (یعنی بیرون دادن بخشی از ذخیره دولتی برای کنترل قیمت‌ها) گفت‌وگو کنند. «نظرسنجی انتظارات مصرف‌کننده» بانک فدرال رزرو نیویورک نشان داد انتظار تورم یک‌ساله در فوریه 3% بوده که از 3.1% در ژانویه کمتر شده است. انتظارهای سه‌ساله و پنج‌ساله هر دو 3% بودند. داده‌ای از بریتانیا منتشر نشد و تمرکز روی فروش خرده‌فروشی BRC برای فوریه (آمار فروش فروشگاه‌ها)، به‌علاوه تولید صنعتی، تولید ناخالص داخلی (GDP؛ یعنی اندازه کل تولید و درآمد یک کشور) و سخنرانی اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان بود. انتشارهای آمریکا شامل آمار شغل، فروش خانه‌های موجود، مجوز ساخت‌وساز (Building Permits؛ یعنی اجازه رسمی برای شروع ساخت)، شروع ساخت مسکن (Housing Starts؛ یعنی تعداد پروژه‌هایی که ساختشان شروع می‌شود)، تورم مصرف‌کننده و Core PCE است (هسته PCE؛ شاخص تورمی که اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی را حذف می‌کند و برای سیاست‌گذاری مهم است). در نمودارها، GBP/USD نزدیک 1.3392 و اطراف میانگین‌های متحرک ساده 50/100/200 روزه (SMA؛ یعنی میانگین قیمت در چند روز برای دیدن روند) قرار داشت که بین 1.3530 و 1.3400 روی هم جمع شده بودند، و مقاومت (سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرد) نزدیک 1.3450 بود. سطوح حمایت (جایی که معمولاً جلوی افت قیمت را می‌گیرد) شامل 1.3360، 1.3300 و 1.3200 است، و یک شاخص احساسات از بالای 123 به نزدیک 109 افت کرد. با توجه به تشدید درگیری ایران و «فرار به سمت امنیت» (یعنی خرید دارایی امن مثل دلار)، انتظار داریم دلار آمریکا به‌طور محسوسی قوی‌تر شود. معامله‌گران ابزارهای مشتقه (قراردادهایی که ارزششان از دارایی اصلی مثل ارز می‌آید) می‌توانند برای افت بیشتر GBP/USD موقعیت بگیرند؛ برای مثال با خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را می‌دهد). این روش ریسک را مشخص و محدود می‌کند و از فضای ریسک‌گریز که به نفع دلار است بهره می‌برد. این جریان ورود پول به دلار به‌عنوان پناهگاه امن، الگویی شناخته‌شده است که در شروع جنگ اوکراین در اوایل 2022 هم دیده شد. در ماه‌های بعد از آن، شاخص دلار (DXY) از حدود 96 تا بالای 103 بالا رفت، چون نااطمینانی جهانی به اوج رسید. اکنون هم نشانه‌های مشابهی دیده می‌شود و یعنی احتمالاً دلار هنوز جا برای قوی‌تر شدن دارد. نااطمینانی شدید وضعیت—با خطر هم تشدید و هم فروکش ناگهانی—باعث افزایش «نوسان مورد انتظار» (یعنی مقدار حرکتی که بازار برای قیمت در آینده پیش‌بینی می‌کند) شده است. بنابراین می‌توان به راهبردهای «خرید نوسان» فکر کرد؛ مثل خرید «استرادل» (Straddle؛ یعنی هم‌زمان خرید اختیار خرید و اختیار فروش در یک قیمت مشخص)، روی GBP/USD. این کار به معامله‌گر اجازه می‌دهد از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت سود بگیرد، که وقتی نتیجه سیاسی دوحالته است (یا این یا آن) مناسب است. از نظر تاریخی، بحران‌های ژئوپلیتیک باعث جهش «نوسان ضمنی» (Implied Volatility؛ یعنی نوسانی که از قیمت اختیارها برداشت می‌شود) می‌شوند و می‌توانند این راهبردها را سودده کنند. در حمله 2022 به اوکراین، شاخص نوسان Cboe یا VIX (که به آن «شاخص ترس» هم می‌گویند و نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا را نشان می‌دهد) بیش از 30% جهش کرد و انتظار می‌رود اکنون هم در سنجه‌های نوسان ارز واکنش مشابهی دیده شود. بنابراین «حق‌بیمه اختیار معامله» (Option Premium؛ پولی که برای خرید اختیار پرداخت می‌شود) در شرایط آشوب احتمالی می‌تواند پرداختی منطقی باشد. از آنجا که این درگیری مستقیماً روی عبور نفت از تنگه هرمز اثر می‌گذارد، معامله مستقیم روی نفت خام توجیه دارد. خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را می‌دهد) روی قراردادهای آتی WTI یا برنت راه ساده‌ای برای شرط‌بندی روی اختلال بیشتر عرضه است. جهش اولیه 11% در قیمت نفت نشان می‌دهد بازار به این گلوگاه بسیار حساس است.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید