ین ژاپن در طول جلسه آسیایی همچنان در موقعیت قوی خود باقی مانده و باعث کاهش جفت ارزی USD/JPY برای سومین روز متوالی شده است. گزارش اخیر تورم عمده‌فروشی ژاپن نشان‌دهنده استمرار هزینه‌ها به مصرف‌کنندگان است و نگرانی‌های تورمی را افزایش می‌دهد. اظهارنظرهای معاون губернатور بانک مرکزی ژاپن درباره احتمال تنگ شدن سیاست‌ها، حمایت بیشتری از ین به ارمغان می‌آورد. احساسات ریسک جهانی کمی ضعیف‌تر به نظر می‌رسد که جذابیت ین به‌عنوان دارایی امن را تقویت می‌کند. در مقابل، دلار آمریکا تقاضای محدودی را تجربه می‌کند زیرا معامله‌گران منتظر شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده و سخنرانی رئیس فدرال رزرو هستند. خوش‌بینی‌ها در مورد وضعیت تجارت ایالات متحده و چین ممکن است محدودیت‌های ین را به همراه داشته باشد و کاهش انتظارات از تغییرات تهاجمی سیاست‌های فدرال می‌تواند کاهش دلار را مهار کند.

شاخص‌های اقتصادی ژاپن

داده‌های اخیر ژاپن نشان‌دهنده فشارهای قیمتی مستمر است که از استدلال‌ها برای تعدیل بیشتر سیاست‌ها توسط بانک مرکزی ژاپن حمایت می‌کند. معامله‌گران در آستانه اخبار اقتصادی ایالات متحده احتیاط می‌کنند. گزارش نرم‌تر اخیر تورم ایالات متحده انتظارات برای کاهش نرخ‌های بیشتر فدرال را تأیید می‌کند، در حالی که خوش بینی‌های جاری در مورد تجارت، نگرانی‌های رکود را تعدیل می‌کند. به طور تکنیکی، جفت ارزی USD/JPY با مقاومت روبرو است و خطر کاهش بیشتر به سمت سطح 146.00 وجود دارد. شکست زیر این سطح می‌تواند نشانه‌ای از ضررهای عمیق‌تر باشد. از سوی دیگر، عبور از مقاومت می‌تواند به حرکت صعودی به سمت 148.00 منجر شود. نقشه‌های حرارتی بازار، قدرت نسبی و ضعف دلار را در برابر ارزهای مختلف نشان می‌دهند. تا کنون، به نظر می‌رسد ین ژاپن از عوامل داخلی و خارجی حمایت می‌کند. ارقام اخیر تورم عمده‌فروشی منتشر شده از ژاپن نشان می‌دهد که شرکت‌ها به انتقال هزینه‌های بالاتر در زنجیره تأمین ادامه می‌دهند که به قیمت‌های مصرف‌کننده منتقل می‌شود. این تنها یک تغییر ناچیز نیست—یک سیگنال واضح وجود دارد. فشار پیوسته قیمت‌ها معمولاً زمینه‌ساز تغییرات در تفکرات بانک‌های مرکزی است. و با اشاره معاون Governor Uchida به اینکه تعدیلات سیاستی ممکن است زودتر از آنچه انتظار می‌رود، در نظر گرفته شود، ین در پس‌زمینه پیشرفت اخیر خود، سوخت بیشتری دارد. در حالی که این رخ می‌دهد، در بازارهای گسترده‌تر یک هوای احتیاط وجود دارد. نگرانی جهانی، به ویژه در مواجهه با تندبادهای احتمالی، ین را جذاب‌تر می‌کند، زیرا معمولاً در زمان‌هایی که اطمینان کم است به آن روی می‌آورند. در مقابل، دلار در حال حاضر انرژی چندانی ندارد. حس انتظار وجود دارد و همه به دقت به عناوین آتی شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده و سعی دارند میان‌خطوط اظهارات آینده پاول را بخوانند.

احساسات بازار جهانی

انتظارات برای کاهش نرخ‌ها در ایالات متحده از طریق یک گزارش اخیر تورم که اندکی نرم‌تر از آنچه پیش‌بینی می‌شد، محکم‌تر شده است. این تمایل به کاهش جذابیت دلار را دارد، زیرا کاهش نرخ‌ها معمولاً بازدهی که سرمایه‌گذاران از دارایی‌های ایالات متحده به دست می‌آورند، کاهش می‌دهد. عدم اطمینان پایدار درباره اینکه فدرال رزرو تا چه اندازه و با چه سرعتی واقعاً حرکت خواهد کرد، اوضاع را سخت‌تر می‌کند. خوش‌بینی به اینکه خطوط تجاری ایالات متحده و چین در حال تثبیت است، اگرچه نگرانی‌های رکود را کنترل می‌کند، اما فوریت را برای حمایت‌های پولی تهاجمی کاهش می‌دهد. از منظر تکتیکی، نمودار داستان خود را روایت می‌کند. جفت ارزی USD/JPY به سطح کلیدی در حدود 146.00 نزدیک می‌شود. اگر این سطح نتواند حفظ شود، ممکن است درهای فشار فروش مجدد را باز کند و احتمالاً از موانع حمایتی عبور کند و موقعیت‌های کوتاه جلب کند. اهداف زیر واضح هستند و معامله‌گران در حال ترسیم نواحی احتمالی هستند که در آن ممکن است شتاب افزایش یابد. اما سناریو دیگری نیز وجود دارد که باید در نظر گرفته شود—اگر این جفت خریدار پیدا کند و حرکت به سمت بالا تغییر کند، ممکن است از مقاومت نزدیک 148.00 عبور کند. اگر این اتفاق بیفتد، ممکن است موج دیگری از قدرت دلار را تحریک کند، حداقل به‌طور موقت. ما حرکت‌های گسترده‌تر ارزی را زیر نظر داریم و نقشه‌های حرارتی شروع به تقویت این روند کرده‌اند—قدرت دلار دیگر یکنواخت نیست. این در حال کاهش است و در برابر داده‌ها و تغییرات احساسات در زمان واقعی آسیب‌پذیر است. مشاهده الگوهای همبستگی کمک می‌کند: حتی انحرافات جزئی بین دارایی‌های ریسک و واکنش‌های امن می‌تواند نشان دهد که حرکت‌ها به کجا می‌روند. با پیشرفت بیشتر به سمت ماه، موضع‌گیری احتمالاً نسبت به اظهارنظرهای بانک مرکزی و گزارش‌های کلان حساس‌تر خواهد شد. هر کسی که در مشتقات کوتاه‌مدت فعالیت می‌کند، به‌ویژه کسانی که در معرض تغییرات جهت‌دار در USD/JPY هستند، نیاز دارد توجه زیادی به باندهای نوسانات داشته باشد. حق الزحمه‌های آپشن بالا رفته است که نشان‌دهنده افزایش عدم اطمینان است. همین به تنهایی به شما می‌گوید که انتظار در حال شکل‌گیری است—شاید نه برای یک شکست بزرگ فوری، بلکه برای حرکت‌های تند جهتی هنگامی که وضوح حاصل شود. از دیدگاه ما، هر استراتژی مربوط به USD/JPY باید حالا شروع به در نظر گرفتن پتانسیل برای آزمون بیشتر دامنه‌ها کند. انتظار منفعلانه ممکن است بهترین رویکرد نباشد، به‌ویژه زمانی که راهنمایی پیش رو از ژاپن می‌تواند به‌طور ناگهانی تغییر کند. انعطاف‌پذیری در سطوح ورودی، همراه با مدیریت ریسک منظم، باید همچنان در مرکز هر عملی در جلسات آینده باشد. ما این الگو را قبلاً دیده‌ایم: یک جبهه آرام که به نوسانات وسیع‌تری می‌رسد، به‌طور معمول به اخبار کلان یا اظهارات رسمی غیرمنتظره مرتبط است. حساب زنده خود را در VT Markets ایجاد کنید و حال شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید