جفت‌ارز AUD/USD روز چهارشنبه اندکی افت کرد و حوالی 0.6900 معامله شد و در مجموع روز 0.31% کاهش یافت؛ در حالی‌که دلار آمریکا در فضای محتاطانه بازار با تقاضای تازه مواجه شد. دلار استرالیا پس از انتشار شاخص PMI تولیدی RatingDog چین در ماه ژوئن روی 51.7 (مطابق پیش‌بینی‌ها و اندکی کمتر از 51.8 ماه مه) همچنان ضعیف ماند؛ ضمن اینکه خوانش‌های رسمی PMI که پیش‌تر منتشر شده بودند نشان می‌دادند بخش تولید همچنان زیر فشار تقاضای داخلی ضعیف قرار دارد.

حمایت از دلار آمریکا از سوی رشد بازده اوراق خزانه‌داری و فضای ریسک‌گریز در کنار داده‌های قدرتمند بازار کار تقویت شد. تعداد فرصت‌های شغلی JOLTS در ماه مه به 7.594 میلیون رسید که بالاترین سطح در دو سال اخیر است و گزارش Challenger Job Cuts نیز نشان داد تعدیل نیروها در ژوئن از 97,006 به 45,849 کاهش یافته است؛ موضوعی که انتظارات از موضع «انقباضی‌تر» فدرال رزرو را تقویت می‌کند. نااطمینانی ژئوپلیتیک پیرامون مذاکرات آمریکا–ایران نیز به تقاضا برای دارایی‌های امن دامن زد. در استرالیا، بازارها تنها احتمال محدودی برای ادامه افزایش نرخ بهره از سوی RBA در سال جاری می‌بینند؛ هرچند صورت‌جلسه‌ها تأکید کرده‌اند سیاست پولی باید همچنان محدودکننده بماند. تمرکز اکنون به داده‌های US ADP Employment Change و ISM Manufacturing PMI پیش از گزارش NFP روز پنج‌شنبه معطوف شده است.

واگرایی سیاستی و چشم‌انداز نزولی AUD/USD

با توجه به واگرایی میان فدرال رزرو با رویکردی انقباضی‌تر و بانک مرکزی استرالیا (RBA) با رویکرد محتاطانه‌تر، ما تداوم فشار بر جفت‌ارز AUD/USD را محتمل می‌دانیم. داده‌های قوی بازار کار آمریکا قدرت دلار را تقویت می‌کند و در نتیجه، اتخاذ موقعیت برای افت بیشتر می‌تواند رویکردی محتاطانه باشد. برای بهره‌گیری از این حرکت مورد انتظار، خرید اختیار فروش (Put) با قیمت‌های اعمال حوالی 0.6850 و 0.6800 را مدنظر قرار می‌دهیم.

طبق آخرین داده‌های ابزار CME FedWatch، احتمال بیش از 70% برای ثابت ماندن نرخ‌های فدرال رزرو تا پایان سه‌ماهه سوم 2026 نشان داده می‌شود، در حالی‌که معاملات آتی اوراق استرالیایی سناریوی کاهش نرخ بهره RBA تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده‌اند. این واگرایی رو به گسترش، زیربنای دیدگاه نزولی ما نسبت به این جفت‌ارز در هفته‌های پیش‌رو است. بنابراین، فروش اسپرد اختیار خرید (Call Spread) خارج از پول (Out-of-the-money) در سطوح بالاتر از مقاومت روانی 0.7000 می‌تواند راهی برای دریافت پرمیوم در کنار تعریف ریسک باشد.

استراتژی‌های معاملاتی در آستانه گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا

گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز پنج‌شنبه رویدادی مهم است که می‌تواند نوسان بازار را افزایش دهد. از منظر تاریخی، AUD/USD در روزهای انتشار NFP در مقایسه با میانگین ماهانه، افزایش بیش از 40% در دامنه حرکت روزانه قیمت را تجربه کرده است. برای معامله این جهش مورد انتظار در نوسان، خرید استرادل‌های کوتاه‌مدت (Short-dated Straddles) با سررسید هفته آینده را بررسی می‌کنیم تا از یک حرکت بزرگ قیمت در هر دو جهت سود ببریم.

با توجه به اینکه نااطمینانی ژئوپلیتیک به عنوان یک عامل حمایتی برای دلار آمریکا عمل می‌کند، انتظار داریم توان صعودی AUD/USD محدود باشد. نوسان ضمنی (Implied Volatility) اختیارهای AUD/USD پیش از انتشار داده‌های اشتغال به سقف 30 روزه 11.5% رسیده که استراتژی‌های فروش پرمیوم را جذاب‌تر می‌کند. فروش «آیرون کندور» (Iron Condor) با بازه 0.6800 تا 0.7050 می‌تواند در صورتی مؤثر باشد که داده‌های NFP به شکست پایدار (Breakout) منجر نشود.