AUD/JPY پس از افت‌های اولیه، روز سه‌شنبه حدود ۰.۳۸٪ رشد کرد؛ با وجود احتیاط بازار (ترس از ریسک) که به بالا رفتن تنش‌های خاورمیانه مربوط است. این حرکت بعد از اظهارنظرهای «انقباضی» (Hawkish؛ یعنی تمایل به افزایش نرخ بهره برای کنترل تورم) از سوی بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)، رخ داد و این جفت‌ارز هنگام نگارش روی 111.62 معامله می‌شد. چشم‌انداز تکنیکال (تحلیل بر اساس نمودار قیمت) همچنان مثبت است؛ قیمت در آستانه 112.00 در حال آزمودن خط روند بالایی یک «کانال صعودی» (محدوده‌ای بین دو خط موازی رو به بالا) است. شاخص RSI (شاخص قدرت نسبی؛ ابزار سنجش سرعت و قدرت حرکت قیمت) همچنان صعودی است، اما از سقف قبلی خود عبور نکرده؛ یعنی ممکن است قبل از یک رشد دیگر، کمی مکث کند.

سطوح کلیدی مقاومت

مقاومت اولیه، سقف سال تا امروز در 111.70 است. بالاتر از آن، سطح‌های بعدی 112.00 و 112.82 هستند که از 111.70 به‌علاوه مقدار ATR به‌دست آمده‌اند (ATR یا میانگین دامنه واقعی؛ شاخصی برای اندازه‌گیری نوسان روزانه قیمت). محرک‌های اصلی دلار استرالیا (AUD) شامل نرخ بهره RBA، قیمت سنگ‌آهن، وضعیت اقتصاد چین، تورم، رشد اقتصادی، تراز تجاری و احساس ریسک کلی بازار است. RBA تورم ۲ تا ۳٪ را هدف می‌گیرد و می‌تواند از «خرید دارایی» (تسهیل کمی؛ تزریق پول برای پایین آوردن نرخ‌ها) یا «کاهش خرید/فروش دارایی» (سخت‌گیری کمی؛ جمع کردن نقدینگی) هم استفاده کند. سنگ‌آهن بزرگ‌ترین صادرات استرالیا است و بر اساس داده‌های ۲۰۲۱، ارزشی حدود ۱۱۸ میلیارد دلار در سال دارد و مقصد اصلی آن چین است. تغییرات تراز تجاری (اختلاف ارزش صادرات و واردات) هم می‌تواند با تغییر تقاضا برای صادرات در برابر واردات، روی ارز اثر بگذارد. قدرت فعلی در AUD/JPY بیشتر از اختلاف روشن در سیاست بانک‌های مرکزی می‌آید. بانک مرکزی استرالیا (RBA) همچنان لحن انقباضی دارد، اما بانک مرکزی ژاپن (BoJ) هنوز برای سخت‌تر کردن سیاست خود مردد است. این افزایش «اختلاف نرخ بهره» باعث می‌شود نگهداری دلار استرالیا در برابر ین برای «معامله انتقالی» (Carry Trade؛ قرض گرفتن با بهره پایین و سرمایه‌گذاری در ارز با بهره بالاتر برای کسب سود بهره) جذاب‌تر شود.

چشم‌انداز اختلاف سیاست پولی

داده‌های اخیر هم این دیدگاه را تأیید می‌کند؛ گزارش CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده؛ معیار تورم) استرالیا برای ژانویه ۲۰۲۶ تورم ۳.۸٪ را نشان داد که بالا و مقاوم مانده و بسیاری را غافلگیر کرد و احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره توسط RBA در همین سال را بیشتر کرد. این با وضعیت ۲۰۲۵ فرق دارد که بحث بر سر زمان کاهش نرخ‌ها بود. بازار اکنون دوره‌ای طولانی‌تر از نرخ‌های بالا در استرالیا را در قیمت‌ها لحاظ می‌کند. این اختلاف در ژاپن پررنگ‌تر می‌شود؛ جایی که BoJ همچنان پیام احتیاط می‌دهد و با وجود فشارهای تورمی کوچک، «عادی‌سازی سیاست» (بازگشت تدریجی از سیاست‌های بسیار آسان به حالت معمول) را به تعویق می‌اندازد. فاصله سیاستی دو کشور اکنون از اواسط ۲۰۲۵ بیشترین مقدار را دارد و به رشد این جفت‌ارز کمک کرده است. برای معامله‌گران، گرفتن «موقعیت خرید در قراردادهای آتی» (Futures؛ قراردادی برای خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) می‌تواند راهی ساده برای بهره گرفتن از «سواپ مثبت» باشد (Swap؛ سود/هزینه بهره شبانه ناشی از اختلاف نرخ بهره دو ارز). از نظر عوامل بنیادی (داده‌ها و شرایط اقتصادی واقعی)، دلار استرالیا از قیمت کالاها و شریک تجاری اصلی‌اش هم حمایت می‌گیرد. قیمت سنگ‌آهن نزدیک ۱۳۵ دلار به ازای هر تن تثبیت شده و داده‌های تولید صنعتی چین بعد از تعطیلات سال نو قمری در فوریه ۲۰۲۶ بهتر از انتظار بوده است. این بهبود یعنی تقاضا برای منابع استرالیا احتمالاً قوی می‌ماند. با توجه به روند صعودی قوی، خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ حق خرید با قیمت مشخص تا یک تاریخ) می‌تواند برای هفته‌های آینده مناسب باشد. این کار به معامله‌گر اجازه می‌دهد از رشد احتمالی تا سطح 115.00 بهره ببرد و در عین حال بیشترین ریسک را به «پرمیوم» محدود کند (Premium؛ مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت می‌شود). به دنبال اختیار خرید با سررسید آوریل یا مه ۲۰۲۶ باشید تا زمان کافی برای ادامه روند وجود داشته باشد. با این حال، شاخص‌های شتاب مثل RSI نشان می‌دهند جفت‌ارز به ناحیه «اشباع خرید» نزدیک می‌شود (Overbought؛ جایی که قیمت سریع بالا رفته و احتمال اصلاح کوتاه‌مدت بیشتر می‌شود)، مشابه رالی اواخر ۲۰۲۵. یعنی ممکن است قبل از موج بعدی صعود، یک عقب‌نشینی موقت رخ دهد. بنابراین استفاده از افت‌های کوتاه‌مدت برای ورود به موقعیت خرید یا خرید اختیار خرید می‌تواند نقطه ورود بهتری باشد. برای مدیریت ریسک، معامله‌گران می‌توانند «اختیار فروش» (Put Option؛ حق فروش با قیمت مشخص تا یک تاریخ) را هم به‌عنوان پوشش ریسک بخرند (Hedge؛ کاهش آسیب در صورت حرکت خلاف انتظار). اگر قیمت به زیر حمایت تثبیت‌شده کانال صعودی (خط حمایتی رو به بالا) بشکند، این اختیارهای فروش محافظت خوبی می‌دهند. این رویکرد کمک می‌کند هم از روند صعودی بهره ببرید و هم برای نوسان‌های شدید آماده باشید.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید