تقاضا برای داراییهای امن افزایش میگیرد
طلا بهدلیل تقاضا برای «دارایی امن» (داراییای که در بحرانها معمولاً کمتر سقوط میکند، مثل طلا) تا نزدیک ۵٬۴۰۰ دلار بالا رفت؛ بالاترین سطح از اواخر ژانویه، و بیش از ۲٪ رشد روزانه. «قراردادهای آتی» (قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت تعیینشده) شاخصهای سهام آمریکا در جلسه اروپا ۱.۲٪ تا ۱.۶٪ افت کردند. دلار آمریکا تقویت شد و «شاخص دلار» (میانگین ارزش دلار در برابر چند ارز مهم) بیش از ۰.۵٪ بالا رفت. «فرانک سوئیس» رشد کرد و «بانک مرکزی سوئیس» گفت ممکن است برای محدود کردن رشد بیش از حد فرانک مداخله کند (مداخله یعنی خرید/فروش ارز برای اثر گذاشتن روی قیمت). گزارشهای قبلی گفته بودند دونالد ترامپ از «عملیات عمده جنگی» پس از حملات اسرائیل به تهران خبر داده و تسنیم از بمباران آمریکا در تهران گزارش داده است. اسرائیل وضعیت اضطراری اعلام کرد و ارتش آن گفت موشکهایی از ایران شلیک شده که باعث فعال شدن آژیرها و حملات تلافیجویانه بیشتر شده است. با توجه به افزایش شدید ریسک ژئوپلیتیک، باید انتظار جهش بزرگ و ادامهدار «نوسان بازار» (بالا و پایین شدن سریع قیمتها) را داشت. «شاخص نوسان CBOE (VIX)» (شاخصی برای سنجش ترس بازار از نوسان آینده) که در شروع جنگ اوکراین در ۲۰۲۲ به بالای ۳۵ پرید، احتمالاً با توجه به درگیری مستقیم آمریکا و کشته شدن یک رهبر سیاسی بسیار بالاتر میرود. معاملهگران «ابزارهای مشتقه» (قراردادهایی که ارزششان از دارایی دیگری مثل شاخص یا کالا میآید) میتوانند «اختیار خرید VIX» (حق خرید با قیمت مشخص تا زمان معین) یا «استرادل خرید» (خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش روی یک دارایی برای سود بردن از حرکت بزرگ در هر جهت) روی شاخصهای اصلی مثل S&P 500 را در نظر بگیرند تا از افزایش شدید عدمقطعیت بهره ببرند. برای بازار سهام، راهبرد روشن، آماده شدن برای افت بیشتر است. با اینکه آتی شاخصهای آمریکا همین حالا هم افت قابل توجهی نشان میدهند، میتوان «اختیار فروش» (حق فروش با قیمت مشخص تا زمان معین) روی «SPX» (شاخص S&P 500) و «NDX» (شاخص نزدک-۱۰۰) خرید تا هم از موقعیتهای خرید موجود محافظت شود و هم روی افت بیشتر حساب شود. افت اولیه ۱۳٪ در S&P 500 در دو ماه اول ۲۰۲۲ نمونه نزدیک از واکنش بازار به جنگهای بزرگ است و وضعیت فعلی احتمالاً سنگینتر است.شوک انرژی و چیدمان سبد سرمایهگذاری
اثر مستقیمتر روی قیمت انرژی است و باید بر همان اساس چیدمان کرد. حملات تلافیجویانه در خلیج فارس مستقیماً «تنگه هرمز» را تهدید میکند؛ یک «گلوگاه» (مسیر باریک و حیاتی) که حدود ۲۰٪ از نفت روزانه جهان از آن عبور میکند. هر اختلالی در آن میتواند شوک بزرگ عرضه ایجاد کند؛ بنابراین خرید اختیار خرید روی آتی نفت خام WTI و برنت میتواند معامله اصلی برای استفاده از ریسک افزایش قیمت باشد. طلا بهعنوان پناهگاه اصلی عمل میکند و احتمالاً این رشد ادامهدار است. حرکت به سمت ۵٬۴۰۰ دلار نشاندهنده فرار به سمت امنیت است و احتمالاً با روشن شدن پیامدهای اقتصادی درگیری شدیدتر میشود. میتوان با خرید اختیار خرید روی آتی طلا یا استفاده از «ETF اهرمیِ» (صندوق بورسی با بزرگنمایی سود و زیان با استفاده از وام/مشتقه) شرکتهای معدن طلا، میزان قرار گرفتن در معرض طلا را بیشتر کرد؛ چون این دارایی کمتر درگیر «ریسک طرف مقابل» است (ریسکی که طرف قرارداد نتواند تعهدش را انجام دهد) که در سیستم بانکی مشکلساز میشود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
