بازارهای اروپای مرکزی و شرقی (CEE) بهعنوان بازارهایی معرفی میشوند که در برابر درگیری آمریکا و ایران و افزایش قیمت نفت، بسیار آسیبپذیرند. انتظار میرود عوامل سیاسی-امنیتی (ژئوپلیتیک) از دادههای برنامهریزیشده داخلی در مجارستان، ترکیه و لهستان مهمتر شوند. پس از افت شدید نرخهای بهره در روز جمعه، پیشبینی میشود پولهای منطقه دوباره تحت فشار قرار بگیرند؛ تمرکز روی EUR/HUF و باز شدن معاملات خرید قبلیِ فورینت (بستن «موقعیت خرید» شلوغ روی HUF) است.
مجارستان قرار است سهشنبه تورم فوریه را منتشر کند؛ انتظار بازار ۱.۵٪ نسبت به سال قبل است که پایینترین سطح امسال و کمتر از انتظار بازار و بانک مرکزی مجارستان است. بانک مرکزی ترکیه پنجشنبه جلسه دارد؛ تورمِ بالاتر از انتظار و ریسکهای سیاسی-امنیتی احتمالاً باعث میشود روند کاهش نرخ بهره را متوقف کند و نرخ را روی ۳۷٪ نگه دارد.
لهستان قرار است جمعه تورم فوریه را منتشر کند و انتظار میرود بدون تغییر و ۲.۲٪ نسبت به سال قبل باشد. داراییهای CEE در برابر بالاتر رفتن هزینه انرژی حساس معرفی میشوند، چون تغییرات قیمت نفت به نگرانیهای تورمی و عملکرد پول ملی منتقل میشود، بهویژه برای فورینت.
برای معاملهگران ابزارهای مشتقه (قراردادهایی که ارزششان از قیمتِ چیز دیگری مثل ارز و نرخ بهره میآید)، این یک علامت روشن است تا در برابر تضعیف بیشتر فورینت پوشش ریسک بگیرند یا روی آن شرطبندی کنند. خرید اختیار خرید EUR/HUF (قراردادی که حقِ خرید را میدهد، نه اجبار) با سررسید یک تا دو ماهه، راه مستقیمی برای آماده شدن برای بالا رفتن این جفتارز است. نوسان ضمنی (نوسانی که از قیمت اختیارها برداشت میشود و انتظار بازار از بالا و پایین شدن را نشان میدهد) در فورینت از اواخر فوریه ۲۰٪ بالا رفته است؛ یعنی بازار منتظر حرکتهای بزرگ است.
همچنین باید لهستان را زیر نظر داشت؛ تورمِ ماه گذشته نشان داد بالای ۳.۵٪ همچنان بالا مانده است. هرچند زلوتی (پول لهستان) معمولاً از فورینت مقاومتر دانسته میشود، اما در برابر جوّ منطقهای ناشی از هزینه انرژی مصون نیست. یک معامله ارزش نسبی (مقایسه و معامله همزمان دو دارایی برای جدا کردن تفاوت رفتارشان)، یعنی خرید زلوتی و فروش فورینت (long PLN/HUF)، میتواند راهی باشد برای جدا کردن آسیبپذیریهای متفاوت داخل منطقه CEE.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
