شکاف سیاستی و شکلگیری معاملهٔ کری ترید
بزرگتر شدن این شکاف سیاستی باعث رشد «کری ترید» با تأمین مالی از ین شد (یعنی وام گرفتن به ین با بهره پایین و سرمایهگذاری در ارزهایی با سود/بهره بالاتر). ینِ تجارتوزن از زمان شوک انرژی ۲۰۲۲ حدود ۲۳٪ افت کرده است و بیش از نیمی از این افت بعد از اوجگیری نوسانها در آوریل ۲۰۲۵ رخ داد؛ زمانی که ترامپ از تعرفههای «روز آزادی» خبر داد. افزایش ترس از ریسک (یعنی تمایل کمتر سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک) که به درگیری خاورمیانه گره خورده، میتواند باعث برگشت این کریتریدها شود. چنین فشاری میتواند ین را برخلاف روند قبلی، موقتاً بالا بکشد. با وجود جهش اخیر نوسانهای بازار، ین ژاپن تقویت نشده و شاخص تجارتوزن آن همچنان نزدیک کفهای سال مانده است. در همین حال، «موقعیتهای فروش» خالص ین (یعنی شرطبندی روی افت ین) میان معاملهگران سفتهباز اخیراً به بالاترین سطح چندساله رسیده و طبق تازهترین دادههای CFTC (نهاد ناظر بازار قراردادهای آتی در آمریکا) از ۱۵ میلیارد دلار گذشته است. این یعنی تعداد زیادی از معاملهگران روی تضعیف ین شرط بستهاند، حتی وقتی شاخصهای ترس بازار بالا میرود.ایدههای پوشش ریسک
ریسک اصلی اکنون این است که اگر شوک ژئوپولیتیک شدیدتر شود، برگشت بازار میتواند تند و ناگهانی باشد و به این موقعیتهای شلوغ فشار بیاورد. بنابراین معاملهگران «مشتقه» (ابزارهای مالی مثل اختیار معامله که ارزششان از دارایی دیگری میآید) میتوانند به خرید «اختیار خرید ین دور از قیمت» فکر کنند (اختیار خرید با قیمتی که از قیمت فعلی خیلی دورتر است و معمولاً ارزانتر تمام میشود) یا «اختیار فروش دلار/ین» (یعنی ابزار پوشش ریسک برای افت نرخ USD/JPY). این اختیارها راهی کمهزینه برای آماده شدن در برابر جهش ناگهانی و قوی ین هستند و در برابر باز شدن سریع کریترید از معاملهگر محافظت میکنند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
