پسزمینه چرخهای مثبت
اچاسبیسی به یک پسزمینه چرخهای مثبت اشاره میکند که با هزینهکرد سرمایهگذاری و اقدامات مالی دولت پشتیبانی میشود. میگوید این موضوع فرصتها را در بخش صنعت (شرکتهای تولیدی و خدمات صنعتی) بیشتر میکند و میتواند از مسیر فعالیتهای زیرساختی، مواد اولیه را هم تقویت کند. این بانک میگوید شرکتهای خدمات عمومی (آب، برق، گاز) از افزایش تقاضای برق در آمریکا، آسیا و بخشهایی از اروپا سود میبرند. اضافه میکند رویکرد گسترده به کاهش تمرکز روی آمریکا و فناوری کمک میکند. اچاسبیسی همچنان در سهام جهانی و آمریکا وزن بیشتری از حد معمول (افزایش سهم در سبد) را در فناوری اطلاعات، ارتباطات، مالی، صنعت، مواد اولیه و خدمات عمومی نگه میدارد. همچنین سهام انرژی جهانی را به «خنثی» ارتقا داده، چون ریسک افزایش عرضه نفت بهدلیل تنشهای خاورمیانه بیشتر شده است. از نظر منطقهای، اچاسبیسی همچنان آمریکا را ترجیح میدهد و در عین حال برای تنوع، قیمتگذاری و دسترسی به نوآوری، به آسیا هم اضافه میکند. همچنین میگوید برخی بازارهای نوظهور بهتر عمل کردهاند، چون سرمایهگذاران در حال کمکردن وزن آمریکا هستند.جایگاهگیری با اختیار معامله و کنترل ریسک
با توجه به شتاب قوی رشد سود شرکتها که از سهماهه چهارم ۲۰۲۵ ادامه پیدا کرده، ما معتقدیم سناریوی صعودی برای سهام همچنان پابرجاست. افت سهام فناوری در اواخر سال گذشته باعث شده قیمتها جذابتر شود و با ثابتماندن شاخص ویکس (VIX: شاخص ترس بازار که نوسان مورد انتظار را نشان میدهد) نزدیک ۱۵، خرید «اختیار خرید» (Call: حق خرید دارایی با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) روی شاخصهای بزرگ مثل S&P 500 میتواند راهبرد مناسبی باشد. این کار امکان بهرهبردن از رشد قیمت را میدهد و در عین حال ریسک را مشخص و محدود میکند، در بازاری که هنوز در حال هضم رشدهای سال گذشته است. گسترش هوش مصنوعی فرصتهای واقعی فراتر از نرمافزار ایجاد کرده، بهویژه در بخش صنعت و مواد اولیه. با تبدیلشدن هزینهکردهای دولتیِ برنامههای زیرساختیِ تصویبشده در ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ به پروژههای واقعی، ما تداوم قدرت این بخشها را میبینیم. معاملهگران ابزارهای مشتقه (ابزارهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از دارایی دیگر گرفته میشود) بهتر است «اختیار خرید» با سررسیدهای بلندتر (تاریخ انقضای دورتر) روی صندوقهای قابل معامله بورسی صنعتی مثل XLI را در نظر بگیرند؛ چون دادههای دولتی ماه گذشته نشان داد سفارشهای جدید برای کالاهای سرمایهای (ماشینآلات و تجهیزات تولید) نسبت به سال قبل ۶٪ افزایش داشته است. همچنین در خدمات عمومی یک داستان رشد بلندمدت (رشد ساختاری و پایدار، نه کوتاهمدت) میبینیم که از نیاز بسیار بزرگ مراکز داده به برق ناشی میشود. گزارشهای اخیر صنعت نشان میدهد مصرف برق مراکز داده در آمریکا تا پایان ۲۰۲۵ بیش از ۲۰٪ رشد کرده؛ روندی که انتظار داریم تندتر شود. بنابراین خرید اختیار خرید روی بخش خدمات عمومی (XLU) فقط یک حرکت دفاعی نیست (دفاعی یعنی بخشی که در افت بازار کمتر آسیب میبیند)؛ بلکه راهی برای گرفتن سهم از زیرساخت فیزیکیِ موج هوش مصنوعی است. از نظر جغرافیایی، باید بیرون از آمریکا را هم برای تنوع و یافتن ارزش (سهمهای ارزانتر نسبت به ارزششان) نگاه کنیم، بهخصوص در آسیا. شاخص نیکی ژاپن در ۲۰۲۵ سال مهمی داشت و حالا شاهد ورود بیشتر سرمایه به هند و کره جنوبی هستیم؛ جایی که فناوری و تولید چشمانداز رشد قوی دارند. استفاده از اختیار معامله روی صندوقهایی مثل iShares MSCI India ETF (INDA) میتواند دسترسی هدفمند به این بازارهای در حال گسترش بدهد. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و از همین حالا معامله را شروع کنید .
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
