اوپک طبق پیشنویس گزارشی که رویترز دیده است، پیشبینیهای خود درباره رشد تقاضای جهانی نفت در سالهای ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ را بدون تغییر نگه داشت. این گروه گفت تحولات ژئوپلیتیک (رویدادهای سیاسی و امنیتی بین کشورها که میتواند بازارها را تحتتأثیر قرار دهد) نیاز به رصد نزدیک دارد، اما افزود برای قضاوت درباره اثر آنها بر پیشبینیهای رشد اقتصادی جهان هنوز زود است.
این گزارش گفت تولید نفت خام اوپکپلاس (ائتلاف اوپک و چند کشور تولیدکننده دیگر) در فوریه بهطور متوسط ۴۲.۷۲ میلیون بشکه در روز بوده است. این رقم نسبت به ژانویه ۴۴۵ هزار بشکه در روز افزایش داشته است.
عربستان سعودی اعلام کرد عرضه نفت به بازار در فوریه ۱۰.۱۱۱ میلیون بشکه در روز بوده است. همچنین تولید ۱۰.۸۸۲ میلیون بشکه در روز را گزارش کرد.
ژاپن گفت برنامه دارد بخشی از ذخایر راهبردی نفت خود (ذخایر دولتی برای شرایط اضطراری) را از ۱۶ مارس آزاد کند؛ حتی پیش از توصیه رسمی آژانس بینالمللی انرژی (IEA، نهاد بینالمللی هماهنگکننده سیاستهای انرژی). آلمان هم اعلام کرد بخشی از ذخایر راهبردی خود را آزاد میکند.
رویترز گزارش داد انتظار میرود آژانس بینالمللی انرژی در ادامه همان روز توصیهای درباره احتمال آزادسازی ذخایر راهبردی نفت صادر کند. نفت خام WTI (نفت سبک آمریکا، یکی از معیارهای اصلی قیمت نفت) پرنوسان بود و در جلسه معاملاتی اروپا روز چهارشنبه بین ۸۲ تا ۸۸ دلار معامله شد.
با توجه به اینکه پیشبینی تقاضا از سوی اوپک ثابت مانده اما عرضه در حال افزایش است، به نظر میرسد ظرفیت رشد فوری قیمت نفت WTI محدود باشد. افزایش تولید اوپکپلاس همراه با تولید بالای عربستان فشار قابلتوجهی بر قیمتها ایجاد میکند. این یعنی روشهای صعودی مثل خرید اختیار خریدِ بدون پوشش (naked call option: قراردادی که با پرداخت مبلغی حق خرید در قیمت مشخص میدهد، بدون داشتن موقعیت پوششی برای کاهش ریسک) در هفتههای آینده ریسک بالایی دارد.
آزادسازی برنامهریزیشده ذخایر راهبردی توسط اقتصادهای بزرگ مثل ژاپن و آلمان، نفت بیشتری به بازاری که همین حالا هم عرضه بالایی دارد اضافه میکند. دادههای تازه اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA، نهاد رسمی آمار انرژی آمریکا) هم این را تأیید میکند: موجودی نفت خام آمریکا هفته گذشته برخلاف انتظار کاهش، ۲.۱ میلیون بشکه افزایش غافلگیرکننده داشت. برای معاملهگران، این موضوع از ایجاد سقف قیمتی حمایت میکند و روشهایی که از حرکت محدود یا کمی نزولی سود میبرند جذابتر میشود؛ مثل فروش اختیار خریدِ پوششدار (covered call: فروش اختیار خرید در حالی که دارایی پایه را دارید تا در صورت رشد قیمت، زیان محدود شود و از حقبیمه سود بگیرید) روی موقعیتهای خریدِ موجود.
ما میبینیم WTI برای یافتن مسیر، در بازه ۸۲ تا ۸۸ دلار دچار سردرگمی است؛ یعنی بازار در تعادل است و این سیگنالهای متضاد را هضم میکند. این سطح از نوسان نشان میدهد روشهای فروش اختیار که هدفشان سود گرفتن از گذر زمان است—که به آن تتا (theta: میزان کاهش ارزش اختیار با گذشت زمان) میگویند—میتواند مناسب باشد، اگر حرکت خنثی ادامه پیدا کند. این فضا با روند صعودیِ روشنِ نیمه دوم ۲۰۲۵ متفاوت است.
با اینکه چشمانداز تقاضا فعلاً ثابت است، باید آن را در چارچوب اقتصادی دید که هنوز در حال کندتر شدن است؛ طبق آخرین پیشبینی صندوق بینالمللی پول (IMF، نهاد بینالمللی مالی)، رشد تولید ناخالص داخلی جهان (GDP: اندازه کل تولید و درآمد یک کشور/جهان) برای ۲۰۲۶ برابر ۲.۹٪ برآورد شده است. تورم در آمریکا هم همچنان مسئله است و در آخرین گزارش ۳.۱٪ ثبت شد؛ اگر بالا بماند میتواند هزینهکرد مصرفکننده برای سوخت را کمتر کند. هر نشانهای از ضعیف شدن دادههای اقتصادی میتواند سریع نگاه بازار را عوض کند، قیمت نفت را تحت فشار نزولی بگذارد و به معاملهگرانی که برای چنین حرکتی آمادهاند سود برساند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
